Криза в Ормузькій протоці загострюється: від дипломатії до нової блокади та ударів

2. Колaps судноплавства через Ормузьку протоку

Іран фактично заблокував протоку, атакуючи комерційні судна та встановлюючи морські міни, тоді як США одночасно чинять тиск як на іранські, так і на неіранські перевезення . BBC повідомила 9 липня, що трафік через протоку "різко впав" після нової серії ударів . Ісламабадський меморандум фактично призупинено, а Корпус вартових ісламської революції Ірану (IRGC) оголосив протоку закритою, хоча обмежений рух продовжується через південний оманський коридор .

3. Стрибок страхових премій за військові ризики

Страхування військових ризиків зазнало надзвичайного зростання:

• Березень 2026 року: Премії зросли до 2–3% від вартості судна (зростання на 1000–2400% порівняно з докризовим рівнем ~0,10–0,125%) . Великі взаємні страховики, включаючи Gard, Skuld, UK NorthStandard та London P&I Club, скасували або призупинили покриття взагалі .
• Кінець березня – квітень 2026 року: Деяке покриття військових ризиків повернулося на рівні ~1% від вартості корпусу (поновлюється кожні 7 днів) порівняно з 0,25% до конфлікту . Інші звіти показували ставки від 1% до 7,5% вартості судна .
• Початок червня 2026 року: Страхування військових ризиків досягло приблизно 4% вартості судна за сім днів покриття — приблизно в 4000 разів більше, ніж докризовий показник у 0,001% .
• Оскільки страховики вийшли з ринку, США доручили Міжнародній фінансовій корпорації розвитку (DFC) виступати страховиком останньої надії .

4. Гра хедж-фондів на пониження проти виробничих акцій (червень 2026)

Згідно з даними Hazeltree, про які повідомило Reuters 16 липня, глобальні хедж-фонди у червні 2026 року зробили ставку на падіння акцій виробничих компаній, оскільки інвестори дедалі більше турбувалися про збої в ланцюгах постачання через відновлення напруги навколо Ормузької протоки . Хедж-фонди продавали акції виробничих компаній у короткі позиції більше, ніж тримали їх у довгих, що відображає різкий ведмежий поворот, спричинений ризиком тривалого порушення судноплавства через цей водний шлях . Це стало продовженням довгострокової тенденції, коли хедж-фонди позбувалися циклічних акцій (енергетика, матеріали, промисловість, фінанси) протягом дев'яти тижнів поспіль .

5. Ширші економічні ризики для глобальних ланцюгів постачання та виробництва

• Ціни на нафту: Нафта марки Brent зросла вище $90 за барель на тлі кризи .
• Попередження ЮНКТАД: Конференція ООН з торгівлі та розвитку попередила, що збої в Ормузькій протоці мають хвилевий ефект далеко за межами регіону, впливаючи на енергетичні ринки, морський транспорт та глобальні ланцюги постачання .
• Вантажні витрати та надбавки: Перевізники перекладали зростаючі премії за військові ризики як надбавки за військовий ризик, додаючи значні витрати на кожен контейнер і барель, що проходять через регіон . Потоки судноплавства через протоку значно скоротилися через міни та атаки на судна з боку Ірану, а також подвійну блокаду США .
• Ризик для виробничих ланцюгів постачання: Хвиля коротких продажів хедж-фондів у червні проти виробничих акцій прямо посилалася на збої в ланцюгах постачання через відновлення напруги в Ормузі як на каталізатор .

Ключовий висновок: Криза в Ормузькій протоці вступила в нову й надзвичайно нестабільну фазу. Коротке дипломатичне вікно в червні зруйнувалося за лічені тижні, спричинивши відновлення військово-морської блокади США, різке падіння трафіку, премії за військові ризики, що в 4000 разів перевищують докризові рівні, та значне ведмеже перепозиціонування хедж-фондів проти глобальних виробничих акцій.