ASML Q2 2026: €9,3 млрд виручки та офіційне включення Terafab Маска в плани розширення

Прогноз на весь 2026 рік: ASML підвищила прогноз чистої річної виручки до €43–45 млрд ($49–$51 млрд), що на 16% вище за середину попереднього діапазону €36–40 млрд . На третій квартал 2026 року компанія прогнозує виручку на рівні €11,0–€12,0 млрд .

Terafab офіційно включено до планів розширення

Фінансовий директор ASML Роджер Дассен підтвердив під час телефонної конференції, що плани розширення потужностей на 2027 та 2028 роки чітко враховують попит від проєкту Terafab Ілона Маска .

«Ми ведемо діалог з усіма нашими клієнтами і знаємо… які в них плани щодо будівництва. Terafab також є частиною цих планів.» — Роджер Дассен, фінансовий директор ASML

Раніше, у червні 2026 року, Маск виступив перед співробітниками ASML, розповідаючи про проєкт — спільне підприємство SpaceX і Tesla вартістю щонайменше $55 млрд, яке має на меті побудувати завод із виробництва мікросхем у Техасі. Загальний обсяг інвестицій може сягнути $119 млрд, якщо проєкт буде реалізовано повністю . Генеральний директор ASML Крістоф Фуке назвав Маска «дуже серйозним» щодо Terafab, застерігаючи, однак, що такі масштабні проєкти можуть спричинити дефіцит обладнання .

Цілі з розширення потужностей: +30% у 2027 та 2028 роках

ASML оголосила про плани збільшити потужності з виробництва низькоапертурних (low-NA) EUV-літографічних машин приблизно на 30% у 2027 році та розглядає можливість ще одного збільшення на 30% у 2028 році .

• 2027 рік майже розпроданий: Генеральний директор Фуке заявив, що ASML «майже отримала всі замовлення на EUV, необхідні на 2027 рік», і вже зафіксувала значні замовлення на 2028 рік .
• Вище попередньої стелі: Аналітик JPMorgan Сандеп Дешпанде підвищив цільову ціну акцій, аргументуючи це тим, що ASML здатна постачати понад 110 низькоапертурних EUV-систем щорічно без розширення виробничих площ — значно вище за стелю приблизно в 90 одиниць, яка була ринковим консенсусом .

Вплив на ланцюжок постачання напівпровідників

1. Монопольне вузьке місце EUV стає ще вужчим. ASML — єдиний у світі постачальник систем екстремальної ультрафіолетової (EUV) літографії, необхідних для виробництва найсучасніших ШІ-чіпів за техпроцесами 5 нм і нижче. Оскільки потужності EUV на 2027 рік уже майже розпродані, а Terafab «забирає» додатковий обсяг, інші виробники мікросхем — зокрема TSMC, Samsung та Intel — стикаються з вужчими вікнами доступу та довшими термінами очікування для своїх фабрик наступного покоління .

2. Попит на ШІ — головний драйвер. Генеральний директор ASML описав попит клієнтів як «надзвичайно сильний», особливо на інструменти для виробництва ШІ-чіпів . Лише проєкт Terafab споживатиме значну частку розширеного випуску ASML, посилюючи тиск на існуючу книгу замовлень .

3. Ланцюгові ефекти в усьому ланцюжку постачання. ASML попередила, що мегапроєкти масштабу Terafab можуть створити «ланцюгові ефекти у глобальному виробництві мікросхем» через ущільнення постачання передового літографічного обладнання . Це створює навантаження не лише на власне виробництво ASML, а й на всю екосистему оптики, дзеркал, вакуумних систем та матеріалів, необхідних для створення та експлуатації EUV-інструментів.

4. Геополітичні ризики та ризики розподілу. Оскільки пропозиція EUV фактично нормується виробничою стелею ASML, фаундрі та IDM-компанії змушені розміщувати замовлення за роки наперед. Офіційне включення Terafab у плани ASML сигналізує, що проєкт Маска отримав місце «за столом», потенційно за рахунок термінів інших клієнтів . Крім того, ASML обмежена в поставках найсучасніших EUV-систем до Китаю, що ще більше концентрує попит серед невеликої групи західних та союзних покупців.

Підсумок: Результати ASML за Q2 2026 підтверджують, що ШІ-бум у напівпровідниках триває повним ходом: виручка та маржа перевершили очікування, а річний прогноз було різко підвищено до €43–45 млрд. Офіційне визнання попиту Terafab у планах на 2027–2028 роки — структурний зсув: монополія ASML на EUV тепер безпосередньо розподіляє де-факто дефіцитний ресурс між найбільшими світовими чіп-проєктами, створюючи вузьке місце з боку постачальника, яке визначатиме темпи та географію постачання ШІ-чіпів на роки вперед.