TSMC Цзяї: $6,5 млрд ставка на те, щоб прорвати вузьке місце упаковки чипів для ШІ

Що робить TSMC для подолання дефіциту передового пакування

Стратегія TSMC має п'ять головних складових:

1. Чотириразове збільшення випуску CoWoS. TSMC нарощує виробництво CoWoS (Chip-on-Wafer-on-Substrate — чип на пластині на підкладці) приблизно з 35 000 пластин на місяць наприкінці 2024 року до прогнозованих 130 000 пластин на місяць до кінця 2026 року — майже в 4 рази за два роки . Компанія також підвищує цільові показники потужності CoWoS на 2026–2027 роки та переглядає ширші плани з розширення передового пакування .

2. Усе одно не встигає за попитом. Навіть із таким стрибком Сі-Сі Вей у червні 2026 року визнав, що потужності CoWoS залишаються «надзвичайно напруженими» та розпродані на весь 2025-й і на 2026 рік . Аналітик Гендел Джонс із International Business Strategies оцінює, що виробництво CoWoS приблизно на 30% нижче за попит, а на частку TSMC припадає близько 95% усього передового пакування . Кевін Чжан, старший віцепрезидент TSMC, сказав New York Times: «Я бачу лише те, що попит продовжує зростати. Це, безумовно, спричинить багато обмежень» . Лише Nvidia, за даними, забронювала 800 000–850 000 пластин CoWoS на 2026 рік, що становить близько 60% світового попиту й залишає менше 15% для конкурентів і стартапів .

3. Інвестиції на кількох майданчиках. Окрім Цзяї, TSMC розширює передове пакування на заводах у Чжунані (AP6B), Тайчжуні та Тайнані . Капітальні витрати на передове пакування, за прогнозами, зростатимуть на 24% у річному обчисленні з 2025 по 2027 рік . Загальна інвестиційна програма TSMC триватиме до 2028 року, оскільки компанія намагається вирішити проблеми з ланцюжками постачання чипів .

4. Розробка пакування наступного покоління. TSMC запускає пілотний проект панельного пакування CoPoS (Chip-on-Panel-on-Substrate — чип на панелі на підкладці); пілотна лінія має бути завершена до червня 2026 року, а виробництво може розпочатися у 2028–2029 роках . Очікується, що саме в Цзяї розмістять першу пілотну лінію CoPoS . Майданчик також планується під технології WMCM (Wafer-Level Multi-Chip Module — багаточіповий модуль на рівні пластини) та SoIC (System-on-Integrated-Chips — система на інтегрованих чипах) .

5. Широке визнання проблеми в галузі. Серйозність вузького місця підтверджується не лише попередженнями самого TSMC. Broadcom у березні 2026 року публічно заявив, що потужності передових техпроцесів TSMC приблизно втричі менші за те, що планують споживати великі клієнти . Аналітик Центру безпеки та новітніх технологій Джорджтаунського університету зазначив, що передове пакування «може швидко стати вузьким місцем, якщо не робити випереджувальних капітальних інвестицій» .

Ключові деталі розширення наукового парку Цзяї

Науковий парк Цзяї — колись рисові поля — перетворюється на головний хаб TSMC для передового пакування наступного покоління. Ось критичні деталі:

Коли ж нарешті послабне вузьке місце?

Чесна відповідь: не скоро. Хоча заводи першої черги наближаються до виробництва, об'єкти другої черги повноцінно запрацюють не раніше 2031 року . Генеральний директор TSMC Сі-Сі Вей описав зростання попиту у 2026 році як «божевільне» і сказав акціонерам, що компанія не зможе задовольнити попит, навіть коли нові виробничі потужності з'являться у США в найближчі кілька років . Потужності передових техпроцесів, за повідомленнями, розпродані щонайменше до 2027 року, а попит перевищує пропозицію приблизно на 25–30% . Для всіх, хто купує ШІ-кремній або пристрої на його основі, висновок конкретний: пропозиція залишатиметься дефіцитною до 2027 року, а вартість найсучасніших чипів зростає .