Акції ASML злетіли до 52-тижневого максимуму: як слабкий звіт про ринок праці США, попит на ШІ та очікування прибутків за другий квартал впливають на гіганта напівпровідників

Звіт про ринок праці в червні: значно слабкіший, ніж очікувалося

Бюро статистики праці США 2 липня 2026 року повідомило, що економіка додала лише 57 000 робочих місць у несільськогосподарському секторі в червні, що значно нижче консенсус-прогнозу приблизно в 113 000–114 000 ^RLH. Невдача була посилена переглядом попередніх місяців у бік зменшення: приріст за квітень і травень було скорочено на загальну суму 74 000, що означає, що чиста зміна з урахуванням переглядів становила скорочення на 17 000 робочих місць ^RL. Звіт був широко визнаний найслабшим місячним приростом з початку 2026 року і явною ознакою охолодження ринку праці ^RB.

Незважаючи на слабкий загальний показник, рівень безробіття фактично знизився до 4,2% — найнижчого рівня за рік. Однак це зниження було зумовлене падінням рівня участі в робочій силі до 61,5%, причому близько 720 000 людей залишили робочу силу ^RR. Галузевий розподіл показав, що в сфері охорони здоров'я та соціальної допомоги було створено 47 000 робочих місць, тоді як у сфері дозвілля та гостинності відбулося скорочення ^RL.

Ралі європейських ринків на тлі сподівань на підвищення ставки ФРС

Слабкі дані про ринок праці негайно та потужно вплинули на європейські акції. Загальноєвропейський індекс STOXX 600 закрився на 1,4% вище в четвер, 2 липня, досягнувши рекордного максимуму. Раді продовжилося і в п'ятницю, коли STOXX 600 встановив ще один новий рекорд ^MHISK. Основні національні індекси також зросли: німецький DAX зріс на 2,2%, британський FTSE 100 додав 1,7%, а французький CAC 40 піднявся на 1,7% ^IS.

Механізм простий: слабкі дані про ринок праці зменшили ймовірність найближчого підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою. Трейдери знизили ймовірність підвищення в липні до нижче 20%, а ймовірність підвищення у вересні впала приблизно до 60%, а потім до приблизно 53% після публікації звіту ^RR. Нижчі очікування щодо підвищення ставок знижують вартість запозичень і підтримують оцінку акцій, особливо акцій зростання та технологічних компаній. Інвестори перемістили кошти в сектори охорони здоров'я, фінансів та оборони, які очолили загальне зростання ^I.

Розуміння зростання акцій ASML

Раді ASML до 1 403,40 євро було не просто одноденною реакцією на звіт про ринок праці. Акції підтримувалися потужною комбінацією факторів:

• Попит на інфраструктуру ШІ: машини екстремального ультрафіолетового літографії (EUV) ASML є важливими для виробництва найсучасніших чіпів для ШІ. Цей попит був головним рушієм рекордного портфеля замовлень компанії.
• Рекордний портфель замовлень у 45 млрд євро: книга замовлень компанії забезпечує виняткову прозорість доходів і була ключовим фактором підвищення цільових показників аналітиками. JPMorgan підвищив ціль до 2 200 доларів, а Bank of America — до 2 345 доларів ^RM.
• Підвищений прогноз на весь 2026 рік: ASML тепер очікує загальний чистий обсяг продажів у розмірі 36–40 млрд євро за весь рік, з валовою маржею 51–53% ^S.
• Раніші каталізатори все ще діють: у червні оголошення Intel про те, що її вдосконалений техпроцес 18A-P перейшов у ризикове виробництво — крок, який вимагає передових літографічних інструментів ASML, — допомогло підштовхнути акції до попереднього 52-тижневого максимуму, і імпульс зберігся в липні ^RR.

Примітка: Ціна закриття 1 403,40 євро була 52-тижневим максимумом на той момент, але історичний максимум закриття ASML у 1 989,44 долара був встановлений 30 червня 2026 року, а 52-тижневий максимум залишається на рівні 1 999,96 долара ^HM.

Попередній перегляд прибутків ASML за другий квартал 2026 року: ключові очікування

ASML звітує про прибутки за другий квартал 2026 року 15 липня 2026 року. На основі власного прогнозу компанії, наданого після результатів за перший квартал 15 квітня, та консенсус-очікувань аналітиків, ось ключові показники та сфери, за якими слід стежити:

Прогноз (наданий після першого кварталу 2026 року):

• Чистий обсяг продажів: 8,4 млрд євро до 9,0 млрд євро (середній показник: 8,7 млрд євро) ^S
• Валова маржа: 51% до 52% ^S
• Прогноз на весь 2026 рік (підвищений): Загальний чистий обсяг продажів 36–40 млрд євро, валова маржа 51–53% ^S

Консенсус-очікування аналітиків:

• Прогноз EPS: Приблизно 8,03 долара на акцію ^T
• Консенсус щодо виручки: Аналітики очікували приблизно 8,94 млрд євро, тобто середній прогноз у 8,7 млрд євро вважався дещо занизьким ^N

Ключові сфери для спостереження:

1. Виконання плану за другий квартал: Чи досягне ASML діапазону продажів 8,4–9,0 млрд євро та чи збереже валову маржу на рівні 51–52% ^T
2. Чисті замовлення: Критичний випереджальний індикатор майбутньої виручки. Інвестори хочуть побачити, чи зберігається імпульс попиту, який спостерігався після замовлень на 13,2 млрд євро в четвертому кварталі 2025 року ^E
3. Впровадження High-NA EUV: Оновлення щодо розгортання літографічних систем ASML наступного покоління High-NA EUV та попиту на літографію, зумовленого ШІ ^E
4. Будь-які коментарі щодо експортного контролю та впливу на Китай ^T

Аналітики в цілому позитивно оцінюють акції, із середнім