Акції ASML злетіли до 52-тижневого максимуму: як слабкий звіт про ринок праці США, попит на ШІ та очікування прибутків за другий квартал впливають на гіганта напівпровідників

Незважаючи на слабкий загальний показник, рівень безробіття фактично знизився до 4,2% — найнижчого рівня за рік. Однак це зниження було зумовлене падінням рівня участі в робочій силі до 61,5%, причому близько 720 000 людей залишили робочу силу . Галузевий розподіл показав, що в сфері охорони здоров'я та соціальної допомоги було створено 47 000 робочих місць, тоді як у сфері дозвілля та гостинності відбулося скорочення .

Ралі європейських ринків на тлі сподівань на підвищення ставки ФРС

Слабкі дані про ринок праці негайно та потужно вплинули на європейські акції. Загальноєвропейський індекс STOXX 600 закрився на 1,4% вище в четвер, 2 липня, досягнувши рекордного максимуму. Раді продовжилося і в п'ятницю, коли STOXX 600 встановив ще один новий рекорд . Основні національні індекси також зросли: німецький DAX зріс на 2,2%, британський FTSE 100 додав 1,7%, а французький CAC 40 піднявся на 1,7% .

Механізм простий: слабкі дані про ринок праці зменшили ймовірність найближчого підвищення процентної ставки Федеральною резервною системою. Трейдери знизили ймовірність підвищення в липні до нижче 20%, а ймовірність підвищення у вересні впала приблизно до 60%, а потім до приблизно 53% після публікації звіту . Нижчі очікування щодо підвищення ставок знижують вартість запозичень і підтримують оцінку акцій, особливо акцій зростання та технологічних компаній. Інвестори перемістили кошти в сектори охорони здоров'я, фінансів та оборони, які очолили загальне зростання .

Розуміння зростання акцій ASML

Раді ASML до 1 403,40 євро було не просто одноденною реакцією на звіт про ринок праці. Акції підтримувалися потужною комбінацією факторів:

• Попит на інфраструктуру ШІ: машини екстремального ультрафіолетового літографії (EUV) ASML є важливими для виробництва найсучасніших чіпів для ШІ. Цей попит був головним рушієм рекордного портфеля замовлень компанії.
• Рекордний портфель замовлень у 45 млрд євро: книга замовлень компанії забезпечує виняткову прозорість доходів і була ключовим фактором підвищення цільових показників аналітиками. JPMorgan підвищив ціль до 2 200 доларів, а Bank of America — до 2 345 доларів .
• Підвищений прогноз на весь 2026 рік: ASML тепер очікує загальний чистий обсяг продажів у розмірі 36–40 млрд євро за весь рік, з валовою маржею 51–53% .
• Раніші каталізатори все ще діють: у червні оголошення Intel про те, що її вдосконалений техпроцес 18A-P перейшов у ризикове виробництво — крок, який вимагає передових літографічних інструментів ASML, — допомогло підштовхнути акції до попереднього 52-тижневого максимуму, і імпульс зберігся в липні .

Примітка: Ціна закриття 1 403,40 євро була 52-тижневим максимумом на той момент, але історичний максимум закриття ASML у 1 989,44 долара був встановлений 30 червня 2026 року, а 52-тижневий максимум залишається на рівні 1 999,96 долара .

Попередній перегляд прибутків ASML за другий квартал 2026 року: ключові очікування

ASML звітує про прибутки за другий квартал 2026 року 15 липня 2026 року. На основі власного прогнозу компанії, наданого після результатів за перший квартал 15 квітня, та консенсус-очікувань аналітиків, ось ключові показники та сфери, за якими слід стежити:

Прогноз (наданий після першого кварталу 2026 року):

• Чистий обсяг продажів: 8,4 млрд євро до 9,0 млрд євро (середній показник: 8,7 млрд євро)
• Валова маржа: 51% до 52%
• Прогноз на весь 2026 рік (підвищений): Загальний чистий обсяг продажів 36–40 млрд євро, валова маржа 51–53%

Консенсус-очікування аналітиків:

• Прогноз EPS: Приблизно 8,03 долара на акцію
• Консенсус щодо виручки: Аналітики очікували приблизно 8,94 млрд євро, тобто середній прогноз у 8,7 млрд євро вважався дещо занизьким

Ключові сфери для спостереження:

1. Виконання плану за другий квартал: Чи досягне ASML діапазону продажів 8,4–9,0 млрд євро та чи збереже валову маржу на рівні 51–52%
2. Чисті замовлення: Критичний випереджальний індикатор майбутньої виручки. Інвестори хочуть побачити, чи зберігається імпульс попиту, який спостерігався після замовлень на 13,2 млрд євро в четвертому кварталі 2025 року
3. Впровадження High-NA EUV: Оновлення щодо розгортання літографічних систем ASML наступного покоління High-NA EUV та попиту на літографію, зумовленого ШІ
4. Будь-які коментарі щодо експортного контролю та впливу на Китай

Аналітики в цілому позитивно оцінюють акції, із середнім