SK Hynix виходить на Nasdaq: історичне розміщення акцій на $29,65 млрд

SK Hynix — другий за величиною виробник мікросхем пам'яті у світі та домінуючий постачальник високопропускної пам'яті (HBM) для прискорювачів штучного інтелекту Nvidia — готується до історичного дебюту на Nasdaq. Компанія розмістить американські депозитарні розписки (ADR) під тікером SKHY на біржі Nasdaq Global Select Market 10 липня 2026 року. Це стане одним із найбільших розміщень іноземних компаній у США за всю історію .

Графік та структура угоди

Оголошення відбувається за чітко визначеним графіком:

• Початок букбілдінгу: 6 липня 2026 року
• Дата остаточного ціноутворення: 9 липня 2026 року
• Лістинг / перший день торгів: 10 липня 2026 року
• Обсяг пропозиції: до 17,79 млн нових акцій, що становить близько 2,5% акцій в обігу, залучення — до ~$29,65 млрд (₩45,45 трлн)
• Співвідношення ADR: 10 ADR за 1 звичайну акцію
• Орієнтовна ціна ADR: приблизно $166 за ADR на основі ціни закриття звичайних акцій 23 червня
• Андеррайтери: Bank of America Securities, Citigroup, Goldman Sachs та J.P. Morgan

Важливо розуміти: це не традиційне IPO приватної компанії. SK Hynix випускає нові звичайні акції, які стануть базою для ADR, що торгуватимуться в США. Такий підхід дозволяє залучити капітал без створення первинного лістингу в США . Остаточна ціна пропозиції та точна кількість ADR будуть визначені після завершення букбілдінгу, тому $29,65 млрд — це максимальна верхня межа .

Незвично низька комісія андеррайтерів

Ознакою надзвичайно сильної переговорної позиції SK Hynix є те, що компанія розглядає комісію андеррайтерів у розмірі лише 0,5% від суми залучення . Це значно нижче за типові 1–3% для великих розміщень у США . Для порівняння: комісія у 0,5% навіть нижча за ставку для первинного публічного розміщення SpaceX (0,67%) . За угоди обсягом понад $29 млрд базова комісія становитиме приблизно $130 млн . SK Hynix також може виплатити додаткові дискреційні стимули понад базову комісію .

Використання залучених коштів

Компанія заявила, що всі надходження від розміщення будуть спрямовані на капітальні витрати, зокрема:

• Фінансування нових заводів з виробництва мікросхем у Йоніні та Чхонджу, Південна Корея
• Закупівля екстремального ультрафіолетового (EUV) літографічного обладнання ASML

Регуляторні документи підтвердили, що кошти підуть на капітальні витрати в розмірі 45,5 трлн вон, пов'язані з новими потужностями для виробництва HBM та передового пакування .

Компанія за угодою

SK Hynix — це не просто виробник мікросхем. Це ключова ланка поточного буму обладнання для штучного інтелекту.

Рекордні фінансові показники

• Рекордний дохід за 1 квартал 2026 року: ₩52,58 трлн ($35,5 млрд), що на 198% більше, ніж за аналогічний період минулого року
• Рекордний операційний прибуток: ₩37,61 трлн, з приголомшливою операційною маржею у 72%
• Чистий прибуток: ₩40,35 трлн, що на 398% більше, ніж у минулому році
• Вперше квартальний дохід компанії перевищив 50 трлн вон

Трильйонна ринкова капіталізація

27 травня 2026 року ринкова капіталізація SK Hynix вперше перевищила $1 трлн після того, як акції зросли на 9,3% за один день (з піковим внутрішньоденним зростанням у 14,9%) . Компанія приєдналася до Samsung Electronics та Micron Technology в ексклюзивному клубі компаній з капіталізацією понад трильйон доларів . З початку 2026 року акції зросли приблизно на 250% .

Домінування на ринку HBM та розпродане виробництво

• SK Hynix є домінуючим постачальником HBM для прискорювачів ШІ Nvidia, контролюючи, за оцінками, 57–62% світового ринку HBM
• Все виробництво мікросхем пам'яті компанії на 2026 рік вже розпродано
• Керівництво заявило, що попит на мікросхеми HBM перевищуватиме виробничі потужності щонайменше три роки

Регуляторний процес

• Конфіденційна заявка до SEC (форма F-1) була подана в березні 2026 року
• Схвалення SEC отримано в кінці червня 2026 року, після чого 30 червня відбулася публічна подача документів
• 1 липня SK Hynix завершила подання реєстраційної заяви, додавши до неї, як вимагає SEC, інформацію про судові ризики

Рекордна угода

Якщо розміщення буде повністю підписано за верхньою межею у $29,65 млрд, воно перевершить дебют Alibaba Group на NYSE у 2014 році ($21,8 млрд) і стане найбільшим розміщенням ADR в історії . Воно увійде до найбільших угод з продажу акцій у світі, поступаючись лише IPO SpaceX (~$86 млрд) і перевищуючи IPO Saudi Aramco у 2019 році ($25,6 млрд) .