EquiLibre Technologies: колишні дослідники покерного ШІ з DeepMind тепер торгують на мільярди доларів на Волл-стріт

Від покеру з неповною інформацією до фінансової торгівлі

Головна ідея EquiLibre полягає в тому, що фінансові ринки структурно аналогічні іграм з неповною інформацією, як-от покер — на відміну від шахів чи Ґо, де вся інформація видна на дошці. І в покері, і в торгівлі учасники діють, маючи приховану інформацію, повинні керувати ризиками та враховувати блеф, а також міркувати про те, у що вірять інші агенти .

Система EquiLibre використовує навчання з підкріпленням та мінімізацію контрфактичного жалю (counterfactual regret minimization, CFR) — ту саму родину алгоритмів, що лежала в основі DeepStack — для навчання ШІ-агентів, які роблять короткострокові спрямовані ставки на акції та ETF . Шмід зазначив, що засновники зрозуміли, що їхня робота над покером була "ідеальною основою для нового виду торговельного алгоритму" .

Раунд Series A від Creandum та оцінка в $500 млн

У середині 2026 року EquiLibre оголосив про залучення раунду Series A під проводом Creandum, шведської венчурної компанії, відомої своїми ранніми інвестиціями у Spotify та Klarna . Раунд оцінив компанію в $500 млн . Ключовий момент: точний розмір раунду Series A не був розголошений — ні компанія, ні Creandum не оприлюднили суму . Віцепрезидент Creandum Кемерон Селлерс підтвердив TechCrunch, що ця інвестиція стала найбільшим єдиним чеком, який фірма коли-небудь виписувала в один захід для однієї компанії . Попередні звіти PitchBook та CB Insights показують, що до раунду Series A EquiLibre залучив приблизно $21,3 млн у вигляді попередніх посівних та венчурних раундів .

«Угода про програмне забезпечення» з Tower Research Capital

EquiLibre працює за «Угодою про програмне забезпечення» (Software Vendor Agreement, SVA) з Tower Research Capital, кількісною пропрієтарною торговельною фірмою . SVA — це угода про розподіл прибутку, за якою зовнішня команда (EquiLibre) ліцензує своє програмне забезпечення та алгоритми Tower, отримує доступ до глобальних біржових з'єднань та інфраструктури Tower і ділить прибуток з Tower — зазвичай повідомляється про розподіл 50/50 — зберігаючи при цьому власну інтелектуальну власність та брендову автономію .

Згідно з TechCrunch та власним оголошенням Tower, алгоритми EquiLibre зараз торгують на мільярди доларів щоденного обсягу на S&P 500 та Nasdaq через це партнерство . Стартап спочатку тестував свій прототип на крипторинках, перш ніж перейти до торгівлі акціями США приблизно у 2025 році .

Заява про «ідеальний рекорд»

EquiLibre стверджує, що його торговельні агенти мають «ідеальний рекорд — жодного збиткового місяця від початку роботи», тобто кожен календарний місяць з моменту початку живої торгівлі був прибутковим . Це вражаюча заява. В інтерв'ю TechCrunch співзасновник Мартін Шмід визнав, що хоча фірма «все ще на ранніх етапах», досягнутий на сьогодні результат викликає гордість . Заява охоплює як крипто-, так і фондову фази, хоча точний часовий проміжок не вказано.

Скептицизм та відкриті питання

Залишається кілька важливих застережень:

• Нерозголошений розмір Series A — Сума раунду є конфіденційною, тому неможливо незалежно перевірити, чи підкріплена оцінка в $500 млн сильними фундаментальними показниками, чи досягнута за допомогою відносно невеликих первинних інвестицій .
• «Жодного збиткового місяця» не підтверджено аудитом — Власна звітність про продуктивність стартапу не була перевірена стороннім аудитором .
• Надзвичайно короткий період живої торгівлі — EquiLibre перейшов до живої торгівлі акціями лише після тестування на криптовалютах. Кілька місяців або навіть пара років прибуткових місяців є статистично незначним періодом для торговельної стратегії .
• Аналогія «покер — ринки» не доведена в масштабі — Хоча академічно обґрунтовано, застосування алгоритмів CFR до реальної високочастотної мультиактивної торгівлі з урахуванням транзакційних витрат, обмежень ліквідності та змін режиму є набагато складнішим, ніж у симульованій покерній грі. Жодне незалежне дослідження не підтвердило підхід EquiLibre протягом повного ринкового циклу, включаючи серйозний спад .
• Прозорість — Компанія публічно не розкриває детальні показники ефективності, коефіцієнти Шарпа, просідання (drawdowns) або кількість стратегій, що працюють .
• Ринок талантів у Празі — Хоча засновники, безсумнівно, є фахівцями світового класу, компанія створює свій AI-дослідницький центр у Празі, де пул талантів менший, ніж у Лондоні чи Нью-Йорку, хоча, за повідомленнями, вони наймають старших AI-дослідників з-за кордону .

Суть

EquiLibre Technologies має одну з найбільш авторитетних команд-засновників у сфері AI-керованої торгівлі, реальне партнерство, що приносить дохід, з великою кількісною фірмою (Tower Research) та вражаючий власний звіт про результати. Але нерозголошений розмір Series A, коротка історія живої торгівлі та відсутність аудитованих результатів третіх сторін означають, що ця історія залишається історією великих обіцянок із значними невідомостями — а не доведеним проривом у кількісних фінансах.