Як Nvidia втратила китайський ринок AI-чіпів: від 95% домінування до нуля за два роки

Bernstein прогнозує, що частка Nvidia впаде до приблизно 8% у 2026 році, тоді як частка Huawei, ймовірно, зросте до близько 50% . Дженсен Хуанг, генеральний директор Nvidia, публічно визнав, що компанія «значною мірою поступилася» китайським ринком AI-чіпів компанії Huawei . В інтерв'ю CNBC Хуанг сказав: «Ми фактично поступилися цим ринком їм» . До середини 2026 року Nvidia перестала включати Китай до своїх прогнозів доходів та прибутків .

Експортний контроль США: основний тригер

Каскад розпочався у жовтні 2022 року, коли адміністрація Байдена заборонила експорт до Китаю будь-яких AI-чіпів, рівних або потужніших за чіп Nvidia A100 . Nvidia відповіла створенням повільніших версій — A800, H800, а пізніше H20 — спеціально для китайського ринку. Але кожну з них зрештою обмежили.

У квітні 2025 року адміністрація Трампа запровадила вимогу ліцензій для продажу чіпів Nvidia H20 до Китаю, що стало серйозним новим обмеженням . Nvidia розкрила витрати, пов'язані з новими обмеженнями, підкресливши фінансовий вплив . Всього через кілька місяців, у травні 2026 року, Міністерство торгівлі США закрило лазівку, яка дозволяла експорт AI-чіпів китайським компаніям, що працюють за межами Китаю .

Хуанг публічно назвав експортний контроль «провалом» у травні 2025 року, заявивши, що він коштував американським фірмам мільярдів втраченого доходу та прискорив самозабезпечення Китаю . Інститут Брукінгса підсумував результат: «Гра закінчена — США вийшли з ринку AI-чіпів у Китаї», зазначивши, що станом на середину 2026 року жоден чіп H200 не було продано китайським компаніям, незважаючи на схвалення адміністрації .

План Китаю на $295 мільярдів для AI-дата-центрів із вимогою 80% локального постачання

У червні 2026 року Bloomberg повідомив, що Національна комісія з розвитку та реформ Китаю (NDRC) розробляє п'ятирічний план витратити приблизно 2 трильйони юанів (близько $295 мільярдів) на загальнонаціональну мережу AI-дата-центрів . План чітко вимагає, щоб щонайменше 80% базових технологій, включаючи AI-чіпи, надходили від вітчизняних постачальників, таких як Huawei . Державні оператори China Mobile та China Telecom керуватимуть більшістю хабів, з ціллю об'єднати їх у єдину обчислювальну мережу до 2028 року .

Ця вимога сама по собі різко обмежить роль Nvidia у найбільшому запланованому китайському інфраструктурному проєкті зі штучного інтелекту, навіть якщо експортні обмеження США будуть послаблені. Загальні інвестиції, з урахуванням модернізації електромереж, можуть сягнути 5 трильйонів юанів (~$735 мільярдів) .

Нарощування виробництва чіпів Ascend від Huawei: фактор пропозиції

Huawei став головним бенефіціаром виходу Nvidia. Підрозділ AI-чіпів компанії, HiSilicon, агресивно нарощує виробництво . До 2025 року дохід Huawei від AI-чіпів досяг $7,5 мільярда; компанія прогнозує $12 мільярдів у 2026 році — стрибок на 60% .

Лише потреби китайських гіперскейлерів становлять $12–15 мільярдів прогнозованого попиту на AI-чіпи у 2026 році, а ByteDance вже зробив замовлення на $5,6 мільярда на чіпи Ascend 950PR від Huawei . Аналітики Counterpoint зазначають, що перевага Huawei полягає не лише в окремому чіпі, а в повному технологічному стеку, включаючи програмне забезпечення та інтеграцію .

Перехід відбувся швидко: китайські розробники та оператори дата-центрів активно переходять на вітчизняне обладнання, а Huawei, Cambricon, Moore Threads та MetaX просувають як чіпи, так і програмні екосистеми .

Як три сили діяли разом

Що це означає для глобального ландшафту AI-чіпів

Крах частки Nvidia на китайському ринку сигналізує про формальну біфуркацію глобального стеку AI-обчислень на дві окремі екосистеми . Китай більше не є просто ринком, який Nvidia втратила — це ринок, де вітчизняні конкуренти швидко будують паралельний ланцюг постачання.

Висновок із численних високоавторитетних джерел однозначний: це не була ринкова втрата конкурентоспроможності. Це було політичне роз'єднання, в якому експортний контроль США обмежив пропозицію Nvidia, промислова політика Китаю перенаправила попит на вітчизняні чіпи, а Huawei та інші китайські постачальники рішуче заповнили прогалину .