Грошовий насос у Дубліні: як Microsoft заробляє $47 мільярдів в Ірландії, а платить податків на $5,6 мільйона

30 червня 2026 року Microsoft опублікував свій перший Публічний постранований звіт (CbCR) за 2025 фінансовий рік, виконавши вимоги нової директиви ЄС щодо прозорості. Ця директива зобов'язує транснаціональні корпорації з доходом понад €750 млн публічно розкривати прибутки, податки, виторг та кількість працівників у кожній країні . Звіт уперше дає змогу побачити, як один із найбільших технологічних гігантів світу будує свої міжнародні податкові відносини.

Ірландський центр прибутку

Цифра, яка вражає найбільше: Microsoft зафіксував $47,1 млрд прибутку до оподаткування на $196 млрд виторгу через свій ірландський хаб у 2025 фінансовому році — це 38,1% загальносвітового прибутку компанії . Для порівняння: загальний виторг Microsoft у світі в 2025 фінансовому році склав $281,7 млрд, а операційний дохід — $128,5 млрд . Це значне зростання порівняно з попереднім роком: у 2024 фінансовому році основна ірландська торгова дочірня компанія (Microsoft Ireland Operations Ltd) задекларувала $44,9 млрд іноземного прибутку до оподаткування .

Ефективна податкова ставка та сплачені податки

Мабуть, найбільш вражаючим є те, скільки податків Microsoft фактично сплачує з цих ірландських прибутків:

• Microsoft сплатив $6,3 млрд корпоративних податків загалом у всьому ЄС за 2025 фінансовий рік
• З них лише $5,6 млн надійшло до ірландської скарбниці — це крихітна частка від $47,1 млрд прибутку, задекларованого в Ірландії
• Це означає ефективну податкову ставку в Ірландії приблизно 0,01% — значно нижче встановленої в Ірландії ставки корпоративного податку в 12,5% (і навіть нижче 15% глобального мінімуму ОЕСР за Pillar 2)

Глобальна ефективна податкова ставка Microsoft становила приблизно 20% у першому півріччі 2026 фінансового року (станом на грудень 2025 року), що вище за 18% роком раніше через коригування відстрочених податків . Ірландська ставка залишається надзвичайно низькою, оскільки прибутки проводяться через структури, які мінімізують оподатковуваний дохід в Ірландії, зокрема через внутрішньогрупові ліцензійні платежі та угоди про розподіл витрат.

Продуктивність працівників: розрив у 13 разів

Штат ірландського хабу напрочуд малий порівняно з прибутками:

• Microsoft Ireland Operations Ltd у 2025 фінансовому році мала 2 934 працівники із середньою зарплатою $133 800 на рік
• Ірландський хаб генерує понад $7 млн прибутку до оподаткування на одного працівника — приблизно в 13 разів більше, ніж середній показник Microsoft у світі

Такий екстремальний розрив у продуктивності свідчить про те, що ірландська юридична особа фіксує прибутки від інтелектуальної власності та продажів у регіоні EMEA (Європа, Близький Схід, Африка), які не створюються місцевими працівниками — це характерна ознака трансфертного ціноутворення, що лежить в основі податкової стратегії Microsoft.

Дивідендні виплати з Ірландії

Ірландські дочірні компанії Microsoft виплатили майже $50 млрд дивідендів матерінській компанії в США у 2025 фінансовому році . Основним каналом стала Microsoft Round Island One, яка самостійно виплатила $48 млрд дивідендів . У попередньому періоді (2024 фінансовий рік та початок 2025-го) ірландські дочірні компанії виплатили $41 млрд дивідендів . Навіть ірландський підрозділ LinkedIn виплатив $400 млн дивідендів Microsoft у 2025 фінансовому році, порівняно з $150 млн роком раніше . Ці виплати відображають масове репатріювання накопичених в Ірландії прибутків до Редмонда.

Багаторічна податкова структура

Звіт підтверджує десятилітню стратегію Microsoft: проведення продажів у регіоні EMEA через Ірландію, де прибутки виграють від низької ставки корпоративного податку (12,5%) і, що важливіше, від схем трансфертного ціноутворення, які переміщують прибутки з країн з вищими податками до Ірландії через ліцензування інтелектуальної власності та угоди про розподіл витрат .

Microsoft історично використовував ірландські дочірні компанії, такі як Microsoft Ireland Operations Ltd та Microsoft Round Island One, для зберігання прав на інтелектуальну власність та обліку продажів у регіоні EMEA . Нові правила прозорості вперше публічно викривають масштаби цієї концентрації — раніше були доступні лише агреговані показники закордонних операцій .

Посилення регуляторного тиску

Публікація звіту відбувається на тлі активізації регуляторної уваги з кількох напрямків:

ЄС: Директива про публічний CbCR, ухвалена у 2021 році та чинна для фінансових років, що починаються після 22 червня 2024 року, наразі поширюється приблизно на 6 000 транснаціональних компаній і покликана дати "громадянам, інвесторам та політикам" можливість оцінити, де фактично осідають прибутки та податки . Єврокомісія неодноразово попереджала Ірландію щодо надмірної концентрації надходжень від корпоративного податку в невеликої кількості великих фармацевтичних та IT-компаній, зокрема Microsoft . Глобальний мінімальний податок Pillar 2 у розмірі 15% був погоджений ЄС для обов’язкового впровадження з 2024 року, що потенційно може підвищити ефективну ставку Microsoft в Ірландії — хоча поточний звіт показує, що це ще не реалізувалося повною мірою .

Велика Британія: Microsoft історично стикався з критикою у Великій Британії за ухилення від податку на прибуток шляхом проведення британських доходів клієнтів через Ірландію. Повідомлялося, що Microsoft уникав сплати до £100 млн на рік британського податку за допомогою цієї структури . Податкова служба Великої Британії (HMRC) вивчала схеми трансфертного ціноутворення Microsoft, і компанія раніше сплачувала додаткові британські податки в рамках врегулювання .

США: Дані зі звітності SEC (10-K) також зазнали впливу: нові правила розкриття FASB (ASU 2023-09) вимагають від американських компаній більш детальної географічної розбивки податків, доповнюючи європейський CbCR . У США немає аналогічної вимоги публічного CbCR, але американські законодавці та ОЕСР продовжують вивчати практику переміщення прибутків американськими техногігантами, які працюють через Ірландію .

Ірландія: У весняному огляді ірландської економіки за 2026 рік Європейська комісія спеціально попередила про надзвичайну концентрацію корпоративного податку в кількох компаніях (Apple, Microsoft і жменька фармацевтичних компаній) .

Що це означає

Перший публічний CbCR Microsoft підтверджує, що 38% світового прибутку компанії до оподаткування проходить через Ірландію з ефективною податковою ставкою, близькою до нуля (0,01%), на основі трансфертного ціноутворення на інтелектуальну власність. Звіт викриває масштабний дисбаланс: $47,1 млрд прибутку, понад $7 млн прибутку на одного працівника та близько $50 млрд дивідендів, репатрійованих до США — проти лише $5,6 млн сплачених ірландських корпоративних податків. Ця публікація вже посилює увагу з боку регуляторів ЄС (у рамках Pillar 2), податкових органів Великої Британії та наглядових органів США і, ймовірно, прискорить просування ширшої міжнародної податкової реформи.