Це голосування є важливим процедурним кроком, але остаточною крапкою — ні. Законодавство переходить на розгляд повного складу Європарламенту, голосування очікується в липні 2026 року , після чого розпочнуться переговори з Радою ЄС. Європейський центральний банк (ЄЦБ) заявив, що прагне бути готовим до потенційного першого випуску цифрового євро протягом 2029 року, за умови ухвалення закону в 2026 році .

Як працюватиме цифровий євро: гаманець від ЄЦБ через банки та фінтех

Цифровий євро задуманий як цифрова валюта центрального банку (CBDC) — електронний гаманець, емітований ЄЦБ, але поширюваний комерційними банками та платіжними провайдерами (PSP), зокрема фінтех-компаніями . Комітет ECON ухвалив «єдиний валютний пакет» із трьох документів, які регулюють заснування цифрового євро, його надання PSP та пов'язану структуру для готівкових і цифрових послуг .

Згідно з моделлю розповсюдження, банки та PSP виступають як посередники «на передовій». Євросистема візьме на себе схеми та обробні комісії, щоб захистити доходи банків . ЄЦБ оцінює, що впровадження цифрового євро коштуватиме банкам від 4 до 5,8 мільярда євро, що значно нижче за попередні галузеві оцінки, оскільки банки зможуть ділити інфраструктуру та використовувати синергію .

Часова шкала запуску 2029 року та пілотний проєкт 2027 року

Підготовча фаза ЄЦБ тривала з листопада 2023 року до жовтня 2025 року, після чого в листопаді 2025 року розпочалася фаза технічної готовності . Якщо законодавство буде ухвалене протягом 2026 року, ЄЦБ планує провести 12-місячний пілотний проєкт, починаючи з другої половини 2027 року, за участю окремих платіжних провайдерів та кінцевих користувачів . Банк Франції підтверджує, що «пілотний проєкт може бути проведений уже в середині 2027 року» . За умови успіху пілоту поступовий запуск може розпочатися у 2029 році .

Чому Європі потрібна власна цифрова валюта: платіжний суверенітет

Основною геополітичною мотивацією для цифрового євро є зменшення залежності Європи від платіжних мереж, які контролюють США. У власному дослідженні Європарламенту «постійна залежність від платіжних мереж, що не належать до ЄС, зокрема Visa та Mastercard», названа «структурною вразливістю як для європейських банків, так і для фінансового суверенітету Союзу» . Згідно з даними ЄЦБ, Visa та Mastercard обробляють приблизно 61% карткових платежів у єврозоні та майже всі транскордонні карткові операції .

Член виконавчої ради ЄЦБ П'єро Чіполлоне заявив у квітні 2026 року, що цифровий євро «зменшить надмірну залежність Європи від неєвропейських провайдерів» і гарантує, що європейці «зможуть платити своїми грошима — будь-де в єврозоні — використовуючи широкодоступний, недорогий платіжний засіб» . Єврокомісар з економіки Валдіс Домбровскіс додав у січні 2026 року, що платіжна екосистема Європи «значною мірою керується неєвропейськими суб'єктами», що створює «вразливості у дедалі більш поляризованому та фрагментованому глобальному середовищі» . Цей поштовх посилився на тлі погіршення трансатлантичних відносин і фрагментації глобального платіжного ландшафту .

Занепокоєння банків: чи призведе цифровий євро до відтоку депозитів?

Комерційні банки висловили значне занепокоєння, що цифровий євро може спричинити відтік депозитів, коли клієнти переводитимуть гроші з рахунків у комерційних банках до цифрового гаманця, емітованого ЄЦБ . Власне дослідження ЄЦБ визнає, що CBDC, «якщо вона неправильно розроблена, може спричинити ризики для фінансової стабільності та вплинути на структуру та масштаби банківського посередництва» . Дослідження, цитовані Єврокомісією, свідчать, що залежно від масштабу вилучення депозитів може відбутися помітне зниження рентабельності капіталу банків, особливо для малих та середніх банків . Річні втрати комісійних доходів банків можуть становити від 2,1 до 4,2 мільярда євро, а супутня потреба в рефінансуванні — від 3 до 11 мільярдів євро через заміщення депозитів .

Однак ЄЦБ стверджує, що ці ризики є керованими. Технічні дані ЄЦБ вказують, що за звичайних сценаріїв вплив на депозити буде «стриманим для всіх оцінених рівнів лімітів зберігання» і що за ліміту в 3000 євро або менше сукупного відтоку депозитів не буде . ЄЦБ також вказує на компенсаційну модель, передбачену в регламенті, яка гарантує банкам «адекватну компенсацію» за їхні послуги, а Євросистема візьме на себе комісії за схеми та обробку . Аналіз Reuters від травня 2026 року зазначає, що розбіжності між ЄЦБ та банками ускладнили зусилля зі створення внутрішньо розробленої платіжної системи .

Ключові особливості: безкоштовні базові послуги, ліміт зберігання та офлайн-функціонал

Цифровий євро розроблений із запобіжниками для захисту фінансової стабільності:

• Безкоштовні базові послуги: Базові платіжні послуги цифрового євро надаватимуться фізичним особам безплатно .
• Ліміт зберігання: Буде встановлено ліміт на суму цифрових євро, яку може мати одна особа, щоб запобігти масовому відтоку депозитів і пом'якшити ризики для фінансової стабільності . Технічні дані ЄЦБ підтверджують, що ліміти зберігання є центральним інструментом для стримування витіснення депозитів .
• Онлайн- та офлайн-функціонал: Цифровий євро працюватиме як в онлайн-, так і в офлайн-режимі, забезпечуючи доступ навіть без підключення до Інтернету .

Наступні кроки

Голосування в комітеті ECON відкриває шлях для голосування на пленарній сесії Європарламенту, яке очікується в липні 2026 року . Після цього розпочнуться трилоги — переговори з Радою ЄС. Якщо законодавство буде ухвалене до кінця 2026 року, ЄЦБ зможе провести пілотний проєкт у 2027 році та націлитися на випуск у 2029 році .

Це голосування є важливим процедурним кроком, але остаточною крапкою — ні. Законодавство переходить на розгляд повного складу Європарламенту, голосування очікується в липні 2026 року , після чого розпочнуться переговори з Радою ЄС. Європейський центральний банк (ЄЦБ) заявив, що прагне бути готовим до потенційного першого випуску цифрового євро протягом 2029 року, за умови ухвалення закону в 2026 році .

Як працюватиме цифровий євро: гаманець від ЄЦБ через банки та фінтех

Цифровий євро задуманий як цифрова валюта центрального банку (CBDC) — електронний гаманець, емітований ЄЦБ, але поширюваний комерційними банками та платіжними провайдерами (PSP), зокрема фінтех-компаніями . Комітет ECON ухвалив «єдиний валютний пакет» із трьох документів, які регулюють заснування цифрового євро, його надання PSP та пов'язану структуру для готівкових і цифрових послуг .

Згідно з моделлю розповсюдження, банки та PSP виступають як посередники «на передовій». Євросистема візьме на себе схеми та обробні комісії, щоб захистити доходи банків . ЄЦБ оцінює, що впровадження цифрового євро коштуватиме банкам від 4 до 5,8 мільярда євро, що значно нижче за попередні галузеві оцінки, оскільки банки зможуть ділити інфраструктуру та використовувати синергію .

Часова шкала запуску 2029 року та пілотний проєкт 2027 року

Підготовча фаза ЄЦБ тривала з листопада 2023 року до жовтня 2025 року, після чого в листопаді 2025 року розпочалася фаза технічної готовності . Якщо законодавство буде ухвалене протягом 2026 року, ЄЦБ планує провести 12-місячний пілотний проєкт, починаючи з другої половини 2027 року, за участю окремих платіжних провайдерів та кінцевих користувачів . Банк Франції підтверджує, що «пілотний проєкт може бути проведений уже в середині 2027 року» . За умови успіху пілоту поступовий запуск може розпочатися у 2029 році .

Чому Європі потрібна власна цифрова валюта: платіжний суверенітет

Основною геополітичною мотивацією для цифрового євро є зменшення залежності Європи від платіжних мереж, які контролюють США. У власному дослідженні Європарламенту «постійна залежність від платіжних мереж, що не належать до ЄС, зокрема Visa та Mastercard», названа «структурною вразливістю як для європейських банків, так і для фінансового суверенітету Союзу» . Згідно з даними ЄЦБ, Visa та Mastercard обробляють приблизно 61% карткових платежів у єврозоні та майже всі транскордонні карткові операції .

Член виконавчої ради ЄЦБ П'єро Чіполлоне заявив у квітні 2026 року, що цифровий євро «зменшить надмірну залежність Європи від неєвропейських провайдерів» і гарантує, що європейці «зможуть платити своїми грошима — будь-де в єврозоні — використовуючи широкодоступний, недорогий платіжний засіб» . Єврокомісар з економіки Валдіс Домбровскіс додав у січні 2026 року, що платіжна екосистема Європи «значною мірою керується неєвропейськими суб'єктами», що створює «вразливості у дедалі більш поляризованому та фрагментованому глобальному середовищі» . Цей поштовх посилився на тлі погіршення трансатлантичних відносин і фрагментації глобального платіжного ландшафту .

Занепокоєння банків: чи призведе цифровий євро до відтоку депозитів?

Комерційні банки висловили значне занепокоєння, що цифровий євро може спричинити відтік депозитів, коли клієнти переводитимуть гроші з рахунків у комерційних банках до цифрового гаманця, емітованого ЄЦБ . Власне дослідження ЄЦБ визнає, що CBDC, «якщо вона неправильно розроблена, може спричинити ризики для фінансової стабільності та вплинути на структуру та масштаби банківського посередництва» . Дослідження, цитовані Єврокомісією, свідчать, що залежно від масштабу вилучення депозитів може відбутися помітне зниження рентабельності капіталу банків, особливо для малих та середніх банків . Річні втрати комісійних доходів банків можуть становити від 2,1 до 4,2 мільярда євро, а супутня потреба в рефінансуванні — від 3 до 11 мільярдів євро через заміщення депозитів .

Однак ЄЦБ стверджує, що ці ризики є керованими. Технічні дані ЄЦБ вказують, що за звичайних сценаріїв вплив на депозити буде «стриманим для всіх оцінених рівнів лімітів зберігання» і що за ліміту в 3000 євро або менше сукупного відтоку депозитів не буде . ЄЦБ також вказує на компенсаційну модель, передбачену в регламенті, яка гарантує банкам «адекватну компенсацію» за їхні послуги, а Євросистема візьме на себе комісії за схеми та обробку . Аналіз Reuters від травня 2026 року зазначає, що розбіжності між ЄЦБ та банками ускладнили зусилля зі створення внутрішньо розробленої платіжної системи .

Ключові особливості: безкоштовні базові послуги, ліміт зберігання та офлайн-функціонал

Цифровий євро розроблений із запобіжниками для захисту фінансової стабільності:

• Безкоштовні базові послуги: Базові платіжні послуги цифрового євро надаватимуться фізичним особам безплатно .
• Ліміт зберігання: Буде встановлено ліміт на суму цифрових євро, яку може мати одна особа, щоб запобігти масовому відтоку депозитів і пом'якшити ризики для фінансової стабільності . Технічні дані ЄЦБ підтверджують, що ліміти зберігання є центральним інструментом для стримування витіснення депозитів .
• Онлайн- та офлайн-функціонал: Цифровий євро працюватиме як в онлайн-, так і в офлайн-режимі, забезпечуючи доступ навіть без підключення до Інтернету .

Наступні кроки

Голосування в комітеті ECON відкриває шлях для голосування на пленарній сесії Європарламенту, яке очікується в липні 2026 року . Після цього розпочнуться трилоги — переговори з Радою ЄС. Якщо законодавство буде ухвалене до кінця 2026 року, ЄЦБ зможе провести пілотний проєкт у 2027 році та націлитися на випуск у 2029 році .