Чому світові фондові ринки обвалилися через технологічний сектор: три головні причини

Вплив на американські індекси та акції

• Nasdaq Composite впав на 2,2%, причому деякі звіти також зазначають внутрішньоденне падіння майже на 400 пунктів .
• S&P 500 знизився до мінімуму за тиждень, причому технологічний сектор обвалився на 3,7% .
• Ф'ючерси на Nasdaq 100 впали на 2,1%, а ф'ючерси на S&P 500 – на 1,2% на премаркеті .
• Індекс напівпровідників Філадельфії (SOX) обвалився на 7,6% .
• Окремі акції мегакапітальних технологічних та чіпових компаній:
  • Nvidia опустилася нижче ринкової вартості $5 трлн, втративши понад 4% за день .
  • Intel, Oracle та Tesla впали на 4% або більше .
  • Micron Technology просів більш ніж на 8% на премаркеті .
  • AMD втратила 6% на премаркеті .
  • SpaceX ненадовго опустився нижче оцінки в $2 трлн .
  • Пізніше полювання за дешевими акціями стримало збитки в деяких не-чіпових технологічних компаніях, але акції напівпровідників залишилися глибоко в мінусі .

Ринки Азії

Азія очолила глобальний розпродаж, причому найбільше постраждала Південна Корея:

• Південнокорейський Kospi обвалився на 10%, що спричинило тимчасову зупинку торгів. Індекс потягнули вниз чіпові гіганти SK Hynix та Samsung Electronics .
• Японський Nikkei 225 також суттєво впав разом з іншими регіональними індексами .
• MSCI Asia Pacific ex-Japan впав приблизно на 3,5%, прямуючи до найгіршого дня за три місяці .
• Розпродаж зародився на азійських ринках, перш ніж поширитися на американські ф'ючерси та Європу .

Ринки Європи

Європейські акції відкрилися різким зниженням, і слабкість зберігалася протягом усієї сесії:

• STOXX 600 впав на 0,93%, досягнувши мінімуму за тиждень .
• Технологічний субіндекс STOXX 600 впав на 3,2% .
• Виробники напівпровідників STMicroelectronics та ASMI впали більш ніж на 7% .
• Європейські ф'ючерси вказували на зниження на відкритті в Парижі, Франкфурті та Мілані, тоді як лондонський FTSE 100 постраждав дещо менше, але все одно перебував під тиском .

Очікування підвищення ставки ФРС

• Наприкінці лютого ринки оцінювали 96% ймовірність зниження ставки до кінця 2026 року; на початок червня цей показник змінився на нульову ймовірність зниження та понад 50% ймовірність підвищення .
• ФРС залишила ставку на рівні 3,5%–3,75% на засіданні 17 червня та усунула натяк на зниження, сигналізуючи про готовність підвищити ставку, якщо інфляція збережеться .
• Конфлікт з Іраном та стрибки цін на енергоносії були названі в протоколі ФРС ключовими ризиками для повернення інфляції до 2% .

Побоювання щодо стійкості витрат на ШІ

• Інвестори дедалі більше скептично ставляться до того, що величезні капітальні витрати компаній у сфері ШІ принесуть короткостроковий прибуток .
• Витрати корпорацій на розбудову інфраструктури ШІ, що фінансуються за рахунок боргу, стали особливим предметом занепокоєння, оскільки зростання процентних ставок робить цей борг дорожчим в обслуговуванні .
• Раніше в червні Nasdaq вже впав на 4,2% через подібний скептицизм щодо прибутковості ШІ, і розпродаж у вівторок став поглибленням цієї тенденції .

Підсумок: Вівторковий глобальний технологічний обвал став синхронізованою переоцінкою вартості ШІ, зростанням очікувань підвищення ставки ФРС та інфляційними побоюваннями через конфлікт з Іраном. Найбільше постраждали акції напівпровідників на всіх основних ринках, причому південнокорейський Kospi зазнав найбільшого одноденного падіння на 10%.