Божевілля на ринку: як заяви Трампа та Ірану за день змусили нафту пройти шлях від $95 до $90

Центральне командування США (CENTCOM) протягом кількох годин заперечило факт закриття, заявивши, що комерційні судна продовжують транзит , але реакція ринку була миттєвою. Ф'ючерси на Brent підскочили на $2,30, або на 2,47%, до $95,40 за барель, а WTI злетів на 4%, перевищивши $93 . Ормузька протока зазвичай пропускає близько п'ятої частини світових поставок нафти та газу , тож будь-яке повідомлення про її офіційне закриття неминуче викликало бурхливу цінову реакцію.

Удари США, відповідь КВІР та загроза острову Харк

Оголошення про закриття протоки не сталося у вакуумі. CENTCOM уже розпочав нові удари по іранських військових об'єктах напередодні ввечері, а КВІР у відповідь завдав удару по тому, що Тегеран назвав американськими військовими об'єктами в Йорданії . У Бахрейні ввімкнули сирени тривоги, а Кувейт тимчасово закрив свій повітряний простір .

Президент Трамп додав пального у вогонь, попередивши, що може захопити острів Харк — термінал, через який проходить приблизно 90% іранського експорту сировини, — і взяти під повний контроль нафтовий та газовий сектори Ірану . Ця загроза підняла ф'ючерси на нафту до сесійних максимумів, і деякі бенчмарки показали зростання WTI більш ніж на $3 .

Різкий розворот: Трамп скасовує удари

Сплеск тривав лише кілька годин. Президент Трамп опублікував повідомлення про те, що він скасував заплановані військові удари по Ірану, оскільки переговори вийшли на рівень вищого керівництва Ірану та широкої коаліції регіональних держав . Після цієї єдиної заяви ринок миттєво перейшов від урахування повномасштабної воєнної премії до оцінювання швидкого припинення вогню.

Ф'ючерси на Brent обвалилися на $2,50, або на 2,7%, і до 2:38 вечора за східним часом торгувалися на рівні $90,60 за барель . Липневий WTI закрився зниженням на $2,32, або 2,58% за сесію, повністю втративши свій ранковий прогрес . Це був хрестоматійний приклад сентиментального розвороту: той самий алгоритмічний потік, який усе ранок гнав ціни вгору, розвернувся за лічені хвилини, коли алгоритми та трейдери почали продавати, реагуючи на заголовки. Один з аналітиків охарактеризував ціни на сиру нафту як «надзвичайно нестабільні в четвер, кілька разів різко злітали та падали» .

Rystad Energy попереджає: $150 за барель все ще можливо

Незважаючи на внутрішньоденний обвал, попередження Rystad Energy малювали набагато похмурішу картину, ніж та, що склалася за підсумковими цінами закриття.

За оцінками Rystad, у разі серйозного поновлення бойових дій між США та Іраном ціни на нафту можуть рушити до позначки $150 за барель . Хорхе Леон, старший віцепрезидент і голова відділу геополітичного аналізу Rystad, зазначив, що «на цьому етапі ще надто рано говорити, чи є поточна ескалація повним поновленням бойових дій, чи небезпечним, але все ще контрольованим епізодом» .

Консалтингова компанія також повідомила, що війна на Близькому Сході «з'їла» приблизно 1 мільярд барелів сукупної пропозиції сирої нафти зі світових ринків за три місяці — що еквівалентно 2,5 повного обсягу Стратегічного нафтового резерву США . У своєму травневому звіті про нафтові баланси Rystad зазначила, що криза в Ормузькій протоці «змінила глобальний баланс сирої нафти», змусивши НПЗ по всій Азії, Близькому Сходу та Європі скорочувати переробку . Навіть якщо протоку знову відкриють, застерегли в Rystad, більшості об'єктів знадобиться від 4 до 7 тижнів, щоб перезапустити видобуток , а це означає, що фізичний ринок залишатиметься напруженим ще довго після будь-якого дипломатичного прориву.

Тегеран сигналізує: угоди немає — криза пропозиції триває

Найбільший ризик для трейдерів, які купилися на «мирну» історію, полягає в тому, що Тегеран чітко дав зрозуміти, що жодної угоди не досягнуто. Вище об'єднане військове командування Ірану заявило, що закриття Ормузької протоки є прямою відповіддю на удари США, і протока залишиться закритою . Державні ЗМІ Ірану ще 1 червня повідомили, що Тегеран припинив переговори з Вашингтоном через посередників , а кількома тижнями раніше МЗС Ірану заявило, що фіналізована угода «не є неминучою» .

У сам четвер американські та іранські офіційні особи все ще намагалися вести непрямі переговори через посередників, проте нові удари продовжували підривати крихке квітневе перемир'я . Схема стала звичною: Трамп каже, що угода близько, ринки ненадовго оцінюють можливість розв'язання, а Тегеран сигналізує протилежне, залишаючи фізичний розрив у поставках недоторканим.

Сентиментальні гойдалки, фізична реальність незмінна

Цінова динаміка четверга стала драматичним прикладом того, як швидко нафтові ринки можуть перемикатися між воєнною премією та надією на мир. Внутрішньоденний рух був повністю зумовлений змінними очікуваннями майбутнього ризику пропозиції, а не будь-якою зміною у фізичному потоці сирої нафти.

Ормузька протока залишається офіційно закритою. Близько 1 мільярда барелів сукупної пропозиції вже втрачено. Найгірший для Rystad сценарій у $150 за барель не знято з порядку денного. Допоки танкери фізично не почнуть рух через протоку, шок пропозиції, який визначає глобальні баланси сировини, зберігатиметься — що б не показував внутрішньоденний графік.