У seed-раунді взяли участь Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures та бізнес-ангели. Кошти спрямують на прискорення розробки клірингової мережі Cycles та перших продуктів.

Засновник та походження

Компанію заснував Ітан Бухман, відомий як співзасновник Cosmos і керівник Informal Systems. Cycles виник як відгалуження роботи в межах цієї екосистеми, спрямованої на покращення фінансової інфраструктури та ефективності капіталу на блокчейн-ринках.

Проблема, яку вирішує Cycles

Крипторинки досі значною мірою покладаються на двосторонні розрахунки, коли кожна угода або платіж обробляються окремо між двома сторонами. Така структура створює кілька проблем:

• Великі обсяги ліквідності потрібно зарезервувати заздалегідь для розрахунків
• Капітал блокується на кількох рахунках або біржах
• Контрагентський та розрахунковий ризики зростають під час волатильності

Cycles пропонує, що багато зобов'язань між торговими фірмами, біржами та платіжними потоками можна нетувати одне проти одного до розрахунку, зменшуючи обсяг капіталу, який потрібно переміщати.

Як працює клірингова мережа Cycles

Cycles — це відкрита клірингова мережа, яка агрегує зобов'язання між кількома учасниками. Замість розрахунку кожної транзакції окремо система обчислює чисті зобов'язання в межах мережі.

Такий підхід — багатосторонній кліринг — може значно зменшити загальний обсяг коштів, необхідних для розрахунків за набором транзакцій.

Архітектура платформи поєднує кілька технологій:

• Алгоритми багатостороннього клірингу: Нетування зобов'язань одночасно між багатьма сторонами, а не поодинці.
• Довірені середовища виконання (TEE): Безпечне апаратне середовище для приватної обробки чутливих фінансових даних.
• Zero-knowledge proofs (ZKPs): Криптографічні докази, які підтверджують коректність результатів клірингу без розкриття конфіденційної торгової інформації.

Разом ці інструменти дозволяють учасникам переконатися, що розрахунки правильні, зберігаючи в таємниці баланси, контрагентів та позиції.

Зменшення ризику ліквідності та розрахунків

Нетуючи зобов'язання до розрахунку, Cycles прагне:

• Знизити вимоги до ліквідності: Менше капіталу потрібно переміщати або блокувати як заставу.
• Зменшити ризик контрагента: Нетування скорочує кількість невиконаних зобов'язань між фірмами.
• Підвищити ефективність капіталу: Учасники можуть здійснювати більше операцій з меншим обсягом оборотного капіталу.

Загальна мета — усунути структурні неефективності крипторинків, де фрагментована ліквідність і двосторонні розрахунки створюють операційні ризики та обмеження капіталу.

Продукти Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime — це інституційний кліринговий продукт, призначений для торговельних фірм та учасників ринку. Він дозволяє фірмам приватно нетувати зобов'язання між контрагентами без розкриття чутливих фінансових даних.

Cycles Pay

Cycles Pay — це платіжний додаток для бізнесу та приватних осіб. Транзакції захищені за допомогою zero-knowledge proofs, тому конфіденційні фінансові дані — баланси та історія транзакцій — залишаються приватними, але можуть бути перевірені за потреби.

Перші партнери

Cycles запускає свою інституційну клірингову інфраструктуру з Lynq та FalconX як якірними партнерами. Ці партнерства мають допомогти залучити учасників до мережі та підтвердити модель клірингу на реальній торговій активності.

Чому клірингові мережі важливі для криптовалют

Традиційні фінансові ринки значною мірою покладаються на клірингові палати, які нетують зобов'язання та зменшують системний ризик. Cycles намагається впровадити подібні механізми на крипторинках, зберігаючи децентралізацію та конфіденційність.

У разі успіху багатостороння клірингова мережа дозволить учасникам ринку здійснювати більше угод з меншим капіталом, потенційно покращуючи ліквідність та стабільність на ринках цифрових активів.

У seed-раунді взяли участь Coinbase Ventures, Compound VC, Primitive Ventures та бізнес-ангели. Кошти спрямують на прискорення розробки клірингової мережі Cycles та перших продуктів.

Засновник та походження

Компанію заснував Ітан Бухман, відомий як співзасновник Cosmos і керівник Informal Systems. Cycles виник як відгалуження роботи в межах цієї екосистеми, спрямованої на покращення фінансової інфраструктури та ефективності капіталу на блокчейн-ринках.

Проблема, яку вирішує Cycles

Крипторинки досі значною мірою покладаються на двосторонні розрахунки, коли кожна угода або платіж обробляються окремо між двома сторонами. Така структура створює кілька проблем:

• Великі обсяги ліквідності потрібно зарезервувати заздалегідь для розрахунків
• Капітал блокується на кількох рахунках або біржах
• Контрагентський та розрахунковий ризики зростають під час волатильності

Cycles пропонує, що багато зобов'язань між торговими фірмами, біржами та платіжними потоками можна нетувати одне проти одного до розрахунку, зменшуючи обсяг капіталу, який потрібно переміщати.

Як працює клірингова мережа Cycles

Cycles — це відкрита клірингова мережа, яка агрегує зобов'язання між кількома учасниками. Замість розрахунку кожної транзакції окремо система обчислює чисті зобов'язання в межах мережі.

Такий підхід — багатосторонній кліринг — може значно зменшити загальний обсяг коштів, необхідних для розрахунків за набором транзакцій.

Архітектура платформи поєднує кілька технологій:

• Алгоритми багатостороннього клірингу: Нетування зобов'язань одночасно між багатьма сторонами, а не поодинці.
• Довірені середовища виконання (TEE): Безпечне апаратне середовище для приватної обробки чутливих фінансових даних.
• Zero-knowledge proofs (ZKPs): Криптографічні докази, які підтверджують коректність результатів клірингу без розкриття конфіденційної торгової інформації.

Разом ці інструменти дозволяють учасникам переконатися, що розрахунки правильні, зберігаючи в таємниці баланси, контрагентів та позиції.

Зменшення ризику ліквідності та розрахунків

Нетуючи зобов'язання до розрахунку, Cycles прагне:

• Знизити вимоги до ліквідності: Менше капіталу потрібно переміщати або блокувати як заставу.
• Зменшити ризик контрагента: Нетування скорочує кількість невиконаних зобов'язань між фірмами.
• Підвищити ефективність капіталу: Учасники можуть здійснювати більше операцій з меншим обсягом оборотного капіталу.

Загальна мета — усунути структурні неефективності крипторинків, де фрагментована ліквідність і двосторонні розрахунки створюють операційні ризики та обмеження капіталу.

Продукти Cycles

Cycles Prime

Cycles Prime — це інституційний кліринговий продукт, призначений для торговельних фірм та учасників ринку. Він дозволяє фірмам приватно нетувати зобов'язання між контрагентами без розкриття чутливих фінансових даних.

Cycles Pay

Cycles Pay — це платіжний додаток для бізнесу та приватних осіб. Транзакції захищені за допомогою zero-knowledge proofs, тому конфіденційні фінансові дані — баланси та історія транзакцій — залишаються приватними, але можуть бути перевірені за потреби.

Перші партнери

Cycles запускає свою інституційну клірингову інфраструктуру з Lynq та FalconX як якірними партнерами. Ці партнерства мають допомогти залучити учасників до мережі та підтвердити модель клірингу на реальній торговій активності.

Чому клірингові мережі важливі для криптовалют

Традиційні фінансові ринки значною мірою покладаються на клірингові палати, які нетують зобов'язання та зменшують системний ризик. Cycles намагається впровадити подібні механізми на крипторинках, зберігаючи децентралізацію та конфіденційність.

У разі успіху багатостороння клірингова мережа дозволить учасникам ринку здійснювати більше угод з меншим капіталом, потенційно покращуючи ліквідність та стабільність на ринках цифрових активів.