Meta Muse швидко набирає завантаження. Та чи зможе заробляти?

Понад 5,6 млн завантажень за перші тижні, перше місце в американському App Store — старт Meta Muse виглядає гучно. Але рейтинг і кількість встановлень показують, що люди спробували застосунок, а не те, чи користуватимуться ним регулярно, платитимуть за нього або приноситимуть достатньо доходу, щоб покрити витрати на його роботу.14

Що показують ранні результати Muse

За оцінками сторонніх аналітичних сервісів, які цитували медіа, від запуску 8 вересня Muse набрав понад 5,6 млн завантажень. Їхня кількість, за повідомленнями, досягла піку приблизно на 12-й день, а потім стабілізувалася до 23-го дня.117 За даними Sensor Tower, 18 вересня застосунок посів перше місце в рейтингу безплатних програм американського App Store — через десять днів після запуску.4

Є й повідомлення про активність після встановлення, але картина неповна. Одне медіа, посилаючись на внутрішні дані Meta, повідомило про понад 3 млн людей, які надсилали Muse щонайменше один запит на тиждень. Це не регулярний показник використання, оприлюднений самою компанією.24 Аналітик BNP Paribas Нік Джонс також зазначав, що користувачі відкривали Muse рідше, ніж усталені сервіси, зокрема Google, ChatGPT і застосунки Meta. Це вказує, що звичка користуватися помічником іще формується.143

Різниця важлива: завантаження — це лише факт встановлення. Щоб продукт став прибутковим, користувачі мають повертатися, регулярно отримувати від нього користь, а сервіс — приносити дохід. Доступні повідомлення не дають змоги оцінити довгострокове утримання аудиторії чи те, як часто люди доручають Muse виконання завдань.1843

Як Muse може заробляти

У Meta є кілька можливих джерел доходу, але вони перебувають на різних етапах розвитку:

• Платні підписки. У Muse є безплатний рівень з обмеженням на використання. На сторінці підписок Meta вказані плани Power за $20 на місяць і Maximum за $100 на місяць — вони збільшують щотижневий ліміт використання.56 Такі плани можуть приносити регулярний дохід від активних користувачів, але джерела не повідомляють, скільки людей уже оформили підписку.
• Комісії з партнерських транзакцій. За повідомленнями, партнери сплачують невеликі комісії за транзакції. У перспективі Meta також може отримувати частку доходу, якщо Muse допомагатиме завершувати покупки чи бронювання.3538 Водночас джерела не встановлюють ані масштаб нинішніх надходжень від комісій, ані стандартну ставку.
• Реклама. BNP Paribas називає рекламу можливим джерелом доходу в майбутньому, якщо активність користувачів зростатиме.3435 Поки що це лише перспектива, а не підтверджений потік доходу від Muse. Meta також заявила, що розмови й дані Muse не передаватимуться до її рекламної екосистеми — це важливо для розуміння того, як сервіс може бути пов’язаний із наявним рекламним бізнесом компанії.45

Безплатний доступ знижує поріг для першої спроби, а платні ліміти та покупки чи бронювання можуть дати змогу заробляти на активнішому використанні. Ключове питання — чи користуватимуться люди помічником достатньо часто і чи платитимуть користувачі та партнери достатньо, щоб ці моделі мали відчутне значення для бізнесу.3335

Чому JPMorgan, BNP Paribas і Needham оцінюють перспективи по-різному

Аналітики дивляться на той самий швидкий старт, але по-різному оцінюють, що буде далі.

JPMorgan зосереджується на потенціалі платформи. Банк вважає, що Muse може стати одним із найпоширеніших споживчих ШІ-застосунків після ChatGPT. Оптимістичний сценарій спирається на ранній інтерес, охоплення Meta та бізнес-підключення, які можуть полегшити взаємодію користувачів із компаніями. Комісійний дохід стає реалістичнішим, якщо такі зв’язки приведуть до масштабних покупок і бронювань, які помічник здійснюватиме від імені користувачів.3338

BNP Paribas налаштований позитивно, але чекає доказів регулярного використання. Аналітик Нік Джонс зберігає прихильну оцінку Meta, водночас застерігаючи: компанії ще потрібно перетворити початковий інтерес на регулярне користування та стабільну монетизацію. Розрив між кількістю завантажень і частотою відкриття застосунку — одна з причин цієї обережності.143

Needham обережніше оцінює можливу віддачу. Аналітикиня Лора Мартін зберегла рекомендацію Hold — тобто радить утримувати акції, а не купувати чи продавати їх. Серед її застережень — те, що монетизація може потребувати часу. А заявлена Meta відокремленість розмов Muse від рекламної екосистеми компанії не дає підстав припускати, що дані діалогів безпосередньо посилюватимуть таргетування реклами.2645

Розбіжності між цими оцінками — не просто суперечка про кількість завантажень. JPMorgan наголошує на потенційному охопленні та комерційних зв’язках; BNP Paribas чекає доказів, що люди регулярно повертаються до сервісу; Needham ставить під сумнів, наскільки швидко така активність перетвориться на дохід.

Що означають зростання акцій Meta та дата 28 жовтня

Поки запуск Muse привертав увагу, акції Meta зростали. За одним із повідомлень, у вересні вони додали 27%.26 Це свідчить про очікування інвесторів щодо можливостей продукту, але не доводить, що Muse вже приносить Meta істотний дохід або прибуток.

Сторонні календарі називають 28 жовтня орієнтовною датою публікації результатів Meta за третій квартал. У доступних матеріалах для інвесторів компанії підтвердження цієї дати немає.4854 Тож поки Meta не оголосить графік сама, сприймати її варто як попередню оцінку.

Щоб оцінити бізнес-перспективи Muse, інвесторам потрібні переконливіші дані: чи повертаються користувачі, чи регулярно доручають застосунку завдання, скільки людей оформлюють підписки, який дохід приносять транзакції та скільки коштує обслуговування сервісу. Поки цих показників немає, завантаження та зростання акцій свідчать про вдалий старт — але ще не доводять, що Muse став звичкою, яка приносить прибуток.1843