AnswersPublished20 sources
Біткоїн став менш волатильним — і водночас частіше переживає різкі рухи
До 9 жовтня 2026 року біткоїн мав 10 днів із рухом на три стандартні відхилення або більше — проти восьми за весь 2018 рік. Річна волатильність знизилася приблизно з 84% у 2018 році до 46% у 2026 му, а типові трисигмові коливання стали меншими: близько 7% проти 10%.
ОпублікувавВідредаговано за допомогою GPT-6 LunaЗображення створено за допомогою GPT Image 2
Research answer
Key takeaways
- До 9 жовтня 2026 року біткоїн мав 10 днів із рухом на три стандартні відхилення або більше — проти восьми за весь 2018 рік.
- Річна волатильність знизилася приблизно з 84% у 2018 році до 46% у 2026 му, а типові трисигмові коливання стали меншими: близько 7% проти 10%.
- Трисигмовий день означає різкий рух відносно недавньої волатильності, а не обов’язково більший відсотковий стрибок.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: How did Bitcoin record more extreme daily price moves through October 9, 2026, than during its 2018 bear market despite substantially lower. Article summary: There is no contradiction: Bitcoin’s “extreme” moves are measured relative to its recent volatility, not against a fixed percentage threshold. It reportedly recorded 10 three-sigma days through October 9, 2026, versus ei. Topic tags: general, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fak
Біткоїн може мати нижчу середню волатильність і водночас частіше демонструвати різкі рухи — суперечності тут немає. За аналізом CoinDesk, до 9 жовтня 2026 року було зафіксовано 10 днів, коли ціна змінилася щонайменше на три стандартні відхилення від недавньої торгової динаміки. За весь 2018 рік таких днів було вісім. Водночас річна волатильність становила близько 46% у 2026-му проти 84% у 2018-му.3
5
Що означає «день на три сигми»
У цьому підрахунку «три сигми» — це денний рух, який сягає щонайменше трьох стандартних відхилень від недавнього цінового діапазону біткоїна. Для оцінки використовують волатильність за попередні 30 днів. Отже, поріг змінюється разом із недавньою поведінкою ринку: це не фіксований відсоток, однаковий для кожного дня.4
5
Це пояснює, як кількість екстремальних днів могла зрости, хоча середні коливання зменшилися. Типовий рух у трисигмові дні становив близько 7% у 2026 році та близько 10% у 2018-му. Тобто таких днів побільшало відносно недавньої волатильності, але їхні рухи не обов’язково були більшими у відсотковому вираженні.9
Є й застереження щодо порівняння: показник за 2026 рік охоплює період лише до 9 жовтня, тоді як цифра за 2018-й — цілий рік. Тому це не порівняння однакових за тривалістю періодів. Згадувані втрати біткоїна приблизно на 73% у 2018 році — також інший показник: він описує сукупне падіння за рік, а трисигмовий підрахунок включає різкі рухи в обидва боки.5
Наскільки рідкісні три сигми за нормальною моделлю
Для нормального розподілу з фіксованими середнім і стандартним відхиленням приблизно 0,27% спостережень опиняються за межами трьох стандартних відхилень з обох боків — орієнтовно одне з 370. Це математичний орієнтир, а не прогноз того, як часто такі рухи мають траплятися з біткоїном.
Реальний підрахунок спирається на рухому оцінку волатильності за 30 днів, тож поріг змінюється. А якщо розподіл доходностей відрізняється від нормального або його характеристики змінюються з часом, теоретична частота не описуватиме ринкову поведінку надійно.
Що ці цифри говорять про ризик
Підрахунок вказує на розрив між тихішими середніми умовами та окремими великими рухами, які на тлі цих умов виглядають незвично. Сам по собі він не доводить, що загальний ризик біткоїна у 2026 році вищий, ніж у 2018-му, і не визначає єдину причину кожного різкого коливання.
Від початку 2024 року біткоїн мав 26 трисигмових днів. Для порівняння, у S&P 500 їх було 16, у золота — 12, а в Nvidia — вісім.7 Це лише кількість днів із різкими рухами, а не мірило розміру можливих втрат чи повне зіставлення ризику між активами.
Окремі події ілюструють, як різні обставини можуть збігатися з різкими змінами ціни. В одному з повідомлень жовтневе падіння пов’язували зі зростанням цін на нафту й дохідності казначейських облігацій США, а також із ліквідаціями позицій із кредитним плечем, розрахованих на зростання.19 У серпні Glassnode описувала інший сценарій: рекордна хвиля ліквідацій коротких позицій супроводжувала ралі біткоїна на 26% від мінімуму середини місяця.
27 Ці приклади показують, що різкі рухи можливі в обидва боки, але не пояснюють кожен трисигмовий день.
Наявні дані також не встановлюють, що продаж опціонів із покритим колом спричинив кількість різких рухів у 2026 році. Опціонні стратегії та скупчені позиції можуть впливати на динаміку ринку, але для твердження про причину потрібні докази, які пов’язують їх із конкретними рухами.
Чому оцінки волатильності й моделі ризику можуть не вловити крайні рухи
Оцінка волатильності узагальнює типові коливання за обраний проміжок часу. Вона може знижуватися, навіть якщо окремі дні залишаються екстремальними відносно цього спокійнішого фону. Наприклад, у зрізі VanEck за середину серпня 30-денна реалізована волатильність біткоїна становила 27,2% у річному вимірі — значно нижче за довгострокове середнє близько 80%.37 Цей короткостроковий показник не можна напряму порівнювати з приблизно 46% за 2026 рік: проміжки вимірювання різні.
Value at risk (VaR) оцінює модельний поріг збитку для обраного рівня довіри, але не показує, наскільки великими можуть бути втрати за цим порогом. Очікуваний дефіцит, або expected shortfall, натомість оцінює середню величину втрат за межами порога. Обидва підходи залежать від даних і припущень, тому жоден із них не дає повної картини ризику за наявності незвично великих рухів.33
Окремі ставки на волатильність
29 вересня на Hyperliquid запустили контракт на індекс очікуваної волатильності біткоїна; за повідомленнями, він дає змогу торгувати з кредитним плечем до 5×.49 Такий інструмент дозволяє робити ставку на очікувану волатильність, а не лише на напрямок ціни. Водночас мається на увазі волатильність, закладена в ринкову ціну, а не гарантія того, наскільки сильно біткоїн рухатиметься згодом.
Практичний висновок простий: нижча середня волатильність не означає, що ризик різких рухів зник. Кількість трисигмових днів, ліквідації позицій і нові інструменти для торгівлі волатильністю описують різні сторони ринку. Жоден із цих показників окремо не визначає розмір майбутніх втрат.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Біткоїн став менш волатильним — і водночас частіше переживає різкі рухи"?
До 9 жовтня 2026 року біткоїн мав 10 днів із рухом на три стандартні відхилення або більше — проти восьми за весь 2018 рік.
What are the key points to validate first?
До 9 жовтня 2026 року біткоїн мав 10 днів із рухом на три стандартні відхилення або більше — проти восьми за весь 2018 рік. Річна волатильність знизилася приблизно з 84% у 2018 році до 46% у 2026 му, а типові трисигмові коливання стали меншими: близько 7% проти 10%.
What should I do next in practice?
Трисигмовий день означає різкий рух відносно недавньої волатильності, а не обов’язково більший відсотковий стрибок.
Sources
pluang.comBitcoin sees more extreme daily moves in 2026 t...
coindesk.comBitcoin's falling volatility hides a risk that Wall Street models may miss
tokenpost.comBitcoin Volatility Falls in 2026 as Extreme Daily Moves Exceed 2018 Pace | TokenPost
kucoin.comwww.kucoin.com › news › flashBitcoin's annualized volatility drops to 46%, but extreme ...