Дані акаунтів Hyperliquid за 2 листопада показали, що два трейдери з верхівки місячного рейтингу прибутковості мали короткі позиції загальною вартістю близько $1,06 млрд. На більший акаунт припадало $617,5 млн у 22 ринках, на другий — приблизно $439,4 млн. Позиції охоплювали криптоактиви та інші ринки, але ці суми стосуються саме двох акаунтів — вони не показують розстановку сил на всьому ринку.
1
10
12
Найбільший акаунт: шорти на $617,5 млн у 22 ринках
Приблизно о 04:40 UTC 2 листопада акаунт 0x5b5d…c060 посідав перше місце в рейтингу. Його короткі позиції оцінювалися у $617,5 млн, а власний капітал рахунку — приблизно у $131,2 млн. За повідомленнями, сукупне кредитне плече становило близько 4,7 раза.
1
3
6
Найбільшою була коротка позиція в Ether: близько 97 460 ETH на суму $224,5 млн. Середня ціна входу становила $2 322,72, а орієнтовна ціна ліквідації — близько $3 701. На момент повідомлення це було більш ніж на 60% вище за поточну ціну ETH.
6
Також акаунт мав шорти на $182,1 млн у Bitcoin і $43,1 млн у HYPE. За позицією в HYPE фіксували нереалізований збиток близько $8,34 млн. За одним із повідомлень, протягом 32 хвилин трейдер збільшив цей шорт приблизно на $700 000.
1
8
9
Другий акаунт і загальна сума
Короткі позиції другого акаунта оцінювали приблизно у $439,4 млн. Разом це близько $1,057 млрд, або округлено $1,06 млрд. В одному з оглядів зазначалося, що позиції другого трейдера охоплювали 30 ринків; інше повідомлення вказувало на шорт Bitcoin на $142,7 млн і нереалізований збиток за HYPE приблизно $10,7 млн.
8
10
12
Це не незмінні суми: відкриті позиції та їхній нереалізований прибуток чи збиток змінюються разом із цінами й рішеннями трейдерів.
Що показують шорти — і чого вони не доводять
Коротка позиція зазвичай приносить прибуток, якщо ціна базового активу падає, і збиток, якщо вона зростає — до врахування витрат та інших особливостей позиції.
2 Отже, наведений зріз свідчив про ведмежі ставки в перелічених ринках. Але сам собою він не доводить, що ціни справді мали впасти або що трейдери зрештою отримали б прибуток.
Зростання ринку може створити ризик для продавців «у коротку». Якщо вони викуповують активи, щоб обмежити збитки, такі покупки можуть посилити висхідний рух — це називають шорт-сквізом. Водночас самі по собі дані про ці позиції не свідчать, що шорт-сквіз уже почався або обов’язково станеться.
Орієнтовна ціна ліквідації позиції в ETH була значно вищою за тодішню ринкову ціну. Проте цей показник для однієї позиції не дає змоги визначити, як поводився б увесь портфель кожного з трейдерів під час зростання ринку.
6 Обережний висновок такий: у цьому зрізі два провідні акаунти Hyperliquid мали значні й розподілені між різними ринками ведмежі позиції, але наявні дані не показують позиціонування всього ринку деривативів.