DRAM Pazarı 2026'nın İkinci Çeyreğinde Yeniden Şekilleniyor: Samsung Liderliği Geri Aldı, Micron Arayı Kapatıyor, CXMT %7 Payı Aştı

Samsung %39 ile Zirveyi Geri Aldı

Samsung Electronics, 2026'nın ikinci çeyreğinde %39'luk küresel DRAM gelir payı ile lider konumunu sağlamlaştırdı ve 2024'te sahip olduğu seviyeye geri döndü . Bu kazanç, büyük ölçüde Samsung'un geleneksel ve emtia DRAM tedarikindeki ve fiyatlandırmasındaki gücünden kaynaklandı; zira durağan HBM fiyatları, hızla yükselen emtia DRAM fiyatlarıyla tezat oluşturuyordu . Birden fazla kaynak Samsung'u emtia segmentinde "ezici bir üstünlük" sergileyerek, 2025'in ikinci çeyreğindeki pazar lideri SK Hynix ile arasındaki farkı açmakla tanımlıyor .

SK Hynix %214 Gelir Artışına Rağmen %26'ya Geriledi

SK Hynix, 2025'in ikinci çeyreğindeki %39'dan keskin bir düşüşle %26'lık gelir payı ile ikinci sıraya geriledi . Bu düşüş, şirketin yıllık bazda %214'lük devasa bir gelir artışı kaydetmesine rağmen yaşandı . Gelir artışı ile pazar payı kaybı arasındaki bu ayrışma, pazar karışımındaki bir rotasyonu yansıtıyor: SK Hynix, yüksek fiyatlara hükmeden ancak geleneksel DRAM fiyatları yükselirken kısa vadeli fiyat baskısı gören HBM'de baskın oyuncu. Samsung'un emtia DRAM'ine daha fazla ağırlık veren çeşitlendirilmiş portföyü, bu fiyat dinamiğinden yararlandı .

Micron, İkinciliğe Bir Puan Kala Tarihi Yakaladı

Micron Technology, 2026'nın ikinci çeyreğinde %25'lik küresel DRAM gelir payı ile momentumunu sürdürdü ve SK Hynix ile arasındaki farkı sadece bir puana indirdi . Bu, ikinci ve üçüncü sıra arasındaki son yılların en dar farkı olarak kaydedildi . Güney Koreli medya kuruluşları bunu, ABD'li rakibin Güney Koreli firmalar üzerindeki artan baskısı olarak tanımlıyor .

CXMT: %716 Büyüme, %7 Pay ve Ufukta LPDDR6

ChangXin Memory Technologies (CXMT), çeyreğin en dikkat çekici büyüme hikayesi oldu. Yıllık bazda %716'lık gelir artışı, küresel DRAM gelir payını %7'ye yükseltti . Bu, 2025 başındaki yaklaşık %3-4'lük paydan ve 2026 ilk çeyreğindeki yaklaşık %8'lik paydan dramatik bir sıçramayı temsil ediyor . Counterpoint'ten Neil Shah'a göre, CXMT'nin büyümesi esas olarak Çinli hiper ölçekli bulut şirketleri ve telefon üreticilerinden gelen güçlü iç talepten besleniyor . Şirket, Şanghay STAR Market halka arzı öncesinde Tencent ile 2,94 milyar dolarlık bir DRAM anlaşması imzaladı .

LPDDR6'da ise CXMT kritik bir eşiğe yaklaşıyor. 12,8 Gbps hızındaki 16Gb LPDDR6 kalıbı için Ar-Ge doğrulaması son aşamada ve seri üretimin 2026'nın ikinci yarısında başlaması hedefleniyor . 12,8 Gbps hızı, SK Hynix'in EUV 1c sürecinin ulaşabildiği 14,4 Gbps tavanının yaklaşık %11 altında kalıyor ve bu da CXMT'nin DUV litografi kısıtlamalarını yansıtıyor . CXMT, çekirdek müşterilerine LPDDR6 numunelerini göndermeye başladı bile . Şirket ayrıca 2026 sonuna kadar HBM üretimini de hedefliyor .

Yapay Zeka Talebi: Sıralamaları Yeniden Şekillendiren Yapısal Güç

Yapay zeka altyapı kurulumu, 2026 ikinci çeyreğindeki neredeyse her değişimin arkasındaki yapısal itici güç oldu . Yapay zeka sunucularının ve hiper ölçekli veri merkezlerinin hızlandırılmış dağıtımı, kapasite kullanımını maksimum seviyelere çıkarmaya devam etti . HBM üretimi, toplam DRAM gofret kapasitesinin giderek daha büyük bir kısmını tüketiyor. TrendForce, 2027 sonunda HBM'in tüm DRAM gofret girdisinin %30'unu oluşturacağını ve bunun da arzın öngörülen talebin yalnızca %60'ını karşılayabileceği anlamına geldiğini öngörüyor . UBS, DRAM arz ve talebinin 2028'in ikinci çeyreğine kadar dengelenmesini beklemiyor .

Hem Micron hem de SK Hynix, 2026 HBM üretimlerinin fiilen tükendiğini açıkladı. Micron'un 2026 yılı için tüm HBM üretim kapasitesi, 2025 sonu itibarıyla satılmış durumdaydı . SK Hynix de 2026 RAM üretiminin büyük ölçüde tahsis edildiğini belirtti .

Daha Geniş Pazar Bağlamı: Aşırı Oynaklık ve Rekor Fiyatlandırma

Bileşen piyasaları, 2021-2022 kıtlığından bu yana en hızlı şekilde 2026'nın ikinci çeyreğinde sıkılaştı . Geleneksel DRAM sözleşme fiyatları ikinci çeyrekte çeyreklik bazda %58-63 artarken, bu oran ilk çeyrekteki rekor %90-95'lik sıçramanın ardından geldi . Emtia DDR4 8Gb çipleri, Mayıs 2026'da birim başına 20 dolar ile tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı .

Bellek piyasası oynaklığı 2026'nın ilk yarısında azalmak yerine arttı . Kullanılabilirlik tüm büyük DRAM ürün kategorilerinde kısıtlı kalmaya devam ediyor, tedarikçi esnekliği sınırlı ve fiyatlandırma görünürlüğü kötüleşiyor . Önemli bir tedarik ortağı yakın zamanda müşterilere 2026 sonuna kadar aylık %10-20 arası potansiyel DRAM fiyat artışlarına karşı plan yapmalarını tavsiye etti .

Özet: 2026 İkinci Çeyrek DRAM Gelir Payları

Not: Counterpoint'in bazı erken raporları SK Hynix'in tam payı konusunda küçük farklılıklar göstermektedir. 2026 ikinci çeyrek gelir payı için Kore, ABD ve Çin kaynakları arasındaki fikir birliği Samsung %39, SK Hynix %26, Micron %25, CXMT %7 şeklindedir .