Goldman Sachs: Çinli Yapay Zeka Laboratuvarları Açık Ağırlıklı Modelleri İçin Ücret Almaya Başlayacak — Ve Kimi K3 Bunun Nasıl Olacağını Gösteriyor

'Ücretli Ağırlıklar' Modeli Nasıl Görünecek?

Goldman'ın tezi, bugünün hakim yaklaşımından yeni bir gelir getirici modele geçişi tanımlıyor :

• Mevcut model: MIT veya Değiştirilmiş MIT gibi izin verici lisanslar altında yayınlanan açık ağırlıklı modeller. AWS, Google Cloud ve Alibaba Cloud gibi büyük bulut sağlayıcıları da dahil olmak üzere herkes ağırlıkları ücretsiz olarak indirebilir, barındırabilir ve sunabilir .
• Öngörülen model: Bulut platformlarının ve yüksek gelirli "Hizmet Olarak Model" (MaaS) işletmelerinin, model geliştiricisine ticari lisans ücreti ödemek zorunda olduğu bir "ücretli ağırlıklar" yaklaşımı. Ağırlıklar indirilebilir durumda kalır, ancak büyük ölçekli ticari kullanım ayrı bir ücretli anlaşmayı tetikler .

Goldman Sachs analisti Ronald Keung bu değişimi, küresel benimsemedeki patlamayı ilk kez doğrudan gelire dönüştürmek olarak nitelendirdi . Banka, Çin'in yapay zeka model API ve abonelik gelirinin 2026'da yaklaşık 35 milyar RMB'den 2030'da 879 milyar RMB'ye çıkacağını ve günlük token tüketiminde 25 katlık bir artışla destekleneceğini tahmin ediyor. Ücretli lisanslama, geliştiricilerin bu büyümeden bir pay almasını sağlayacak .

Neden Şimdi: Performans Eşitliği ve Sıfır Gelir

Bu değişimin şimdi gerçekleşmesinin iki temel nedeni var :

1. Sınır seviyesinde performans. Moonshot AI'nın Kimi K3'ü ve Zhipu AI'nın GLM-5.2'si gibi Çinli açık ağırlıklı modeller, artık kıyaslama performansında en iyi ABD'li tescilli modellerle rekabet ediyor . Goldman'ın raporu bu yörüngeyi "geçen yılın DeepSeek maliyet-verimlilik anından bu yılın Zhipu GLM zeka anına" olarak tanımladı . Ücretsiz dağıtımı gerekli bir benimseme stratejisi haline getiren önceki performans açığı fiilen kapandı .

2. Geliştiriciye sıfır gelir sağlayan büyük küresel benimseme. Modeller açık kaynak koşullarında dağıtıldığı için bulut platformları, orijinal geliştiriciye ödeme yapmadan onları barındırabilir ve yeniden satabilir. Artan kullanım, model geliştirici gelirine dönüşmedi . Goldman'ın ifadesiyle, açık ağırlık formatı "herkesin ağırlıkları ücretsiz olarak indirip barındırabileceği anlamına geliyor. Laboratuvarlar bu kullanımdan neredeyse hiçbir şey kazanmıyor" .

Kimi K3: Gerçek Dünyadan Kanıt

Moonshot AI'nın 27 Temmuz 2026'da yayınlanan Kimi K3'ü, Goldman'ın tanımladığı lisanslama değişiminin en net gerçek dünya örneği . Kimi K3, şimdiye kadar yayınlanmış en büyük açık ağırlıklı model olan 2,8 trilyon parametreli bir model . MIT veya Apache 2.0 değil, özel bir Kimi K3 Lisansı altında yayınlandı ve açık ticari tetikleyiciler içeriyor :

• Çoğu kullanıcı için: Modeli kullanmak, değiştirmek, ince ayar yapmak ve yeniden dağıtmak ücretsiz .
• Büyük MaaS işletmeleri için: Lisans alan veya bağlı kuruluşlarından herhangi biri, toplam geliri ardışık 12 ay boyunca 20 milyon ABD dolarını aşan bir "Hizmet Olarak Model" işletmesi yürütüyorsa, herhangi bir ticari kullanımdan önce Moonshot ile ayrı bir ticari anlaşma yapmak zorundadır .

The New York Times, Moonshot'ın "modelinin çekiciliğinden kar elde etmek için büyük ölçekli kullanıcıların ticari lisans anlaşmaları yapmasını şart koştuğunu" belirtti . Bir analiz durumu özetledi: lisans "açık kaynak, ama nihayetinde ücretli" .

GLM-5.2: Karşıt Örnek

Buna karşılık, Zhipu AI'nın 13 Haziran 2026'da 744 milyar parametreli bir Uzmanlar Karışımı (MoE) modeli olarak yayınlanan GLM-5.2'si, herhangi bir kullanım kısıtlaması olmayan standart bir MIT lisansı kullanıyor . Ağırlıklar tamamen açık: herhangi bir gelir eşiği olmaksızın indirmek, kendi kendine barındırmak, ince ayar yapmak ve ticari olarak kullanmak ücretsiz . Zhipu, barındırdığı API ve GLM Kodlama Planı aracılığıyla para kazanıyor, ağırlık lisanslaması yoluyla değil .

Goldman'ın tezi, diğer geliştiricilerin Zhipu'nun yolundan gitmek yerine Moonshot'ın liderliğini takip ederek, modelleri kapalı kaynaklı rakipleriyle eşitliğe ulaştıkça kademeli ticari koşullara yönelebileceği yönünde .

Geliştiriciler ve İşletmeler İçin Anlamı

Bu değişimin acil pratik sonuçları var :

• Bulut sağlayıcıları için: Çinli açık ağırlıklı modelleri barındırmak yakında lisans maliyetleri getirebilir ve mevcut bulut ekonomisini değiştirebilir .
• MaaS işletmeleri için: Together AI, Fireworks AI veya çıkarımı hizmet olarak yeniden satan herhangi bir platform, lisans koşullarını dikkatle izlemek zorunda kalacak. Kimi K3'ün 20 milyon dolarlık gelir eşiği, takip edilmesi gereken somut bir sınır .
• Son kullanıcılar ve kuruluşlar için: Dahili kullanım ve model geliştiricisinin kendi hizmeti aracılığıyla doğrudan API erişimi büyük olasılıkla etkilenmeyecek. Yeni lisanslama, üçüncü taraf ticari barındırmayı hedefliyor .

Goldman'ın kendisi de bunun imzalanmış bir plan değil, bir teşvik tanımı olduğunu belirtiyor. Hiçbir geliştirici henüz geniş kapsamlı bir ücretli ağırlıklar modeline bağlanmadı . Ancak Kimi K3, gelire dayalı koşullar altında piyasada olduğuna göre, yön açık. Bir analistin özetlediği gibi, "DeepSeek, Qwen ve GLM'den gelen kısıtlamasız, herkese açık açık ağırlıklar dönemi, geliştiricilerin varsaydığından daha kısa olabilir" .