Wei, TSMC’nin küresel yapay zekâ tedarik zincirinde darboğaz hâline gelmemek için “gece gündüz” çalıştığını belirtti . Ancak Arizona ve Japonya’daki yeni tesisler devreye girdikten sonra bile şirketin özellikle ABD’li büyük bulut hizmeti sağlayıcıları ve çip tasarımcılarının talebini uzun süre tam olarak karşılayamayacağı mesajını verdi . Süregelen arz-talep dengesizliği, TSMC’nin fiyatlandırma gücüne duyduğu güvenin de temelini oluşturuyor.

Fiyat artışı sinyali var, ani zam yok

Wei, TSMC’nin gelişmiş üretim kapasitesinin sınırlı olması nedeniyle çip fiyatlarını artırmayı “isteyeceğini” açıkça ifade etti. Şirketin, yüksek talebin yarattığı değeri fiyatlara ne ölçüde yansıtacağını değerlendirdiği anlaşılıyor .

Bununla birlikte CEO, müşterileri sarsacak ani fiyat artışlarından kaçınacaklarını ve “istikrarlı bir iş” ilişkisini korumayı tercih ettiklerini vurguladı . Bu yaklaşım, Nvidia, AMD ve Apple gibi müşterilere kısa vadeli kazanç uğruna tedarik zincirinin zorlanmayacağı güvencesi verirken gelecekteki zamların da önünü tamamen kapatmıyor.

Bazı haberlerde TSMC’nin 2026’nın ikinci yarısında 3 nanometre çip fiyatlarını yüzde 15 artırmayı, 2027’de ise ek bir artış yapmayı değerlendirdiği aktarıldı. Ancak Wei’nin genel kurul mesajı, belirli bir zam takviminden çok uzun vadeli müşteri ortaklıklarının istikrarına odaklandı .

High-NA EUV makineleri satın alındı, ancak seri üretime geçmedi

Toplantının en dikkat çekici teknik başlıklarından biri, Hollandalı ASML’nin yeni nesil High-NA EUV litografi makineleriydi. Bu sistemler, çip üretiminde daha küçük ve gelişmiş üretim süreçlerine geçiş için kullanılan son derece pahalı ekipmanlar.

Wei, TSMC’nin Intel’in gerisinde kaldığı yönündeki yorumları reddetti. Şirketin High-NA EUV makinelerini zaten satın aldığını, ancak şu aşamada bu sistemleri yüksek hacimli seri üretimde kullanmadığını söyledi .

Temel gerekçe teknoloji eksikliği değil, ekonomi. Bir High-NA EUV tarayıcısının maliyeti yaklaşık 400 milyon dolar seviyesinde. Wei’ye göre makinelerin üretkenliği artırılmalı ve maliyetleri düşürülmeli; ancak bundan sonra seri üretim hatlarına alınmaları finansal açıdan anlamlı hâle gelecek .

Bu açıklama, TSMC’nin 2 nanometre ve sonrasını hedefleyen yol haritası açısından da önem taşıyor. En gelişmiş üretim aşamaları geliştirilirken, bu aşamalarda kullanılacak litografi altyapısının bir bölümü hâlâ araştırma ve geliştirme sürecinde. TSMC’nin yaklaşımı, üretime hazır olmayan ve son derece pahalı ekipmanları erken kullanmanın marjları zayıflatabileceği, buna karşılık performans kazanımının aynı ölçüde yüksek olmayabileceği yönünde .

Arizona yatırımı hızlı bir çözüm olmayacak

Wei, TSMC’nin Arizona’da gelişmiş çip üretim kapasitesi kurma planlarına ilişkin beklentileri de daha gerçekçi bir çerçeveye oturttu. Şirket, yaklaşık on yıllık fiziksel genişleme ihtiyacını karşılayacağı belirtilen iki büyük arazi parçasını satın aldı . Ancak bu arazilerin faal fabrikalara dönüşmesi zaman alacak.

İzin ve düzenleyici süreçlerin sürdüğünü belirten Wei, ABD’deki tesisler çalışmaya başladığında bile yerel üretimin Amerikan müşterilerinin yapay zekâ çipi talebini tek başına karşılayamayacağını söyledi . Tayvan ve ABD’deki kapasite birlikte değerlendirildiğinde dahi açığın kapanması beklenmiyor. Bu nedenle TSMC, Japonya’da da kapasitesini artırıyor .

Arizona projesindeki gecikmelerde nitelikli iş gücü eksikliğinin de rol oynadığı bildirildi . Genel tablodaki sorun, yalnızca fabrika inşa etmekten ibaret değil: Tayvan’daki yoğun tedarikçi ağı, uzman mühendis havuzu ve üretim deneyimini başka ülkelerde aynı hızla oluşturmak kuşaklar sürebilecek bir süreç.

Sıradaki büyüme alanı: Otonom araçlar ve robotlar

Wei, TSMC’nin büyüme hikâyesinin yalnızca veri merkezleri, yapay zekâ eğitimi ve çıkarım işlemleriyle sınırlı olmadığını söyledi. Otonom araçları “büyük bir büyüme fırsatı” olarak nitelendiren CEO, çok işlevli robotları da gelecekte çip talebinin kritik yönlerinden biri olarak gösterdi .

Yapay zekâ dijital uygulamalardan fiziksel sistemlere taşındıkça robot ve araç başına düşen yarı iletken miktarının artması bekleniyor. Bu da büyük bulut şirketlerinin mevcut altyapı harcamalarının ötesine geçen, daha uzun soluklu bir talep yaratabilir .

Wei, 2025’teki önceki açıklamalarında insansı robot pazarının zamanla elektrikli araç sektörünün on katına ulaşabileceğini öne sürmüştü. Haziran 2026’daki genel kurulda kullanılan dil daha temkinli olsa da stratejik mesaj değişmedi: TSMC, mevcut yapay zekâ altyapısı dalgasının ardından robotları uzun yıllara yayılabilecek yeni bir çip talebi kaynağı olarak görüyor .

Tayvan’ın rekabet avantajı hâlâ güçlü

Wei, yarı iletken tedarik zincirinin Tayvan’dan uzaklaştırılması yönündeki yorumlara da karşı çıktı. Tayvan’ın avantajını üç temel unsura bağladı: yoğun tedarikçi ekosistemi, uzman mühendislerden oluşan geniş insan kaynağı ve yeni tesislerin kısa sürede kopyalayamayacağı üretim verimliliği .

CEO, TSMC’nin teknoloji liderliğini kaybetme riski bulunduğu endişesini açıkça reddetti ve şirketin yapay zekâ tedarik zincirindeki konumunun derin biçimde yerleştiğini savundu . TSMC müşterilerine yakın olmak için ABD ve başka ülkelerde fabrika kuracak; ancak 2 nanometre ve daha ileri üretim süreçlerinde ağırlık merkezi, öngörülebilir gelecekte Tayvan’da kalacak .

Rekor yıl çalışanlara ve yatırım planlarına yansıdı

Wei, şirketin yüksek sermaye harcamalarını ve araştırma yatırımlarını mümkün kılan finansal tabloyu da öne çıkardı. TSMC, 2025’te gelir ve hisse başına kârda tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak rekor bir yıl geçirdi .

Şirketin hisseleri bir yıl içinde 950 Yeni Tayvan dolarından 2.425 Yeni Tayvan dolarına yükselerek iki kattan fazla değer kazandı. Nakit temettüler de yüzde 30’dan fazla arttı . TSMC ayrıca 2025 yılı için çalışanlara yönelik kâr paylaşımını artırdı; bu karar, yapay zekâ dalgasının getirdiği kazanımların üretimi mümkün kılan iş gücüyle paylaşılacağı mesajını verdi .

TSMC, 2026’nın ikinci yarısına güçlü bir ivmeyle giriyor. Ancak Wei’nin çizdiği tablo, aynı anda üç zorluğu da ortaya koyuyor: karşılanamayan yapay zekâ talebi, son derece pahalı üretim ekipmanları ve küresel fabrika ağını genişletirken Tayvan’daki verimlilik avantajını koruma mücadelesi.

Wei, TSMC’nin küresel yapay zekâ tedarik zincirinde darboğaz hâline gelmemek için “gece gündüz” çalıştığını belirtti . Ancak Arizona ve Japonya’daki yeni tesisler devreye girdikten sonra bile şirketin özellikle ABD’li büyük bulut hizmeti sağlayıcıları ve çip tasarımcılarının talebini uzun süre tam olarak karşılayamayacağı mesajını verdi . Süregelen arz-talep dengesizliği, TSMC’nin fiyatlandırma gücüne duyduğu güvenin de temelini oluşturuyor.

Fiyat artışı sinyali var, ani zam yok

Wei, TSMC’nin gelişmiş üretim kapasitesinin sınırlı olması nedeniyle çip fiyatlarını artırmayı “isteyeceğini” açıkça ifade etti. Şirketin, yüksek talebin yarattığı değeri fiyatlara ne ölçüde yansıtacağını değerlendirdiği anlaşılıyor .

Bununla birlikte CEO, müşterileri sarsacak ani fiyat artışlarından kaçınacaklarını ve “istikrarlı bir iş” ilişkisini korumayı tercih ettiklerini vurguladı . Bu yaklaşım, Nvidia, AMD ve Apple gibi müşterilere kısa vadeli kazanç uğruna tedarik zincirinin zorlanmayacağı güvencesi verirken gelecekteki zamların da önünü tamamen kapatmıyor.

Bazı haberlerde TSMC’nin 2026’nın ikinci yarısında 3 nanometre çip fiyatlarını yüzde 15 artırmayı, 2027’de ise ek bir artış yapmayı değerlendirdiği aktarıldı. Ancak Wei’nin genel kurul mesajı, belirli bir zam takviminden çok uzun vadeli müşteri ortaklıklarının istikrarına odaklandı .

High-NA EUV makineleri satın alındı, ancak seri üretime geçmedi

Toplantının en dikkat çekici teknik başlıklarından biri, Hollandalı ASML’nin yeni nesil High-NA EUV litografi makineleriydi. Bu sistemler, çip üretiminde daha küçük ve gelişmiş üretim süreçlerine geçiş için kullanılan son derece pahalı ekipmanlar.

Wei, TSMC’nin Intel’in gerisinde kaldığı yönündeki yorumları reddetti. Şirketin High-NA EUV makinelerini zaten satın aldığını, ancak şu aşamada bu sistemleri yüksek hacimli seri üretimde kullanmadığını söyledi .

Temel gerekçe teknoloji eksikliği değil, ekonomi. Bir High-NA EUV tarayıcısının maliyeti yaklaşık 400 milyon dolar seviyesinde. Wei’ye göre makinelerin üretkenliği artırılmalı ve maliyetleri düşürülmeli; ancak bundan sonra seri üretim hatlarına alınmaları finansal açıdan anlamlı hâle gelecek .

Bu açıklama, TSMC’nin 2 nanometre ve sonrasını hedefleyen yol haritası açısından da önem taşıyor. En gelişmiş üretim aşamaları geliştirilirken, bu aşamalarda kullanılacak litografi altyapısının bir bölümü hâlâ araştırma ve geliştirme sürecinde. TSMC’nin yaklaşımı, üretime hazır olmayan ve son derece pahalı ekipmanları erken kullanmanın marjları zayıflatabileceği, buna karşılık performans kazanımının aynı ölçüde yüksek olmayabileceği yönünde .

Arizona yatırımı hızlı bir çözüm olmayacak

Wei, TSMC’nin Arizona’da gelişmiş çip üretim kapasitesi kurma planlarına ilişkin beklentileri de daha gerçekçi bir çerçeveye oturttu. Şirket, yaklaşık on yıllık fiziksel genişleme ihtiyacını karşılayacağı belirtilen iki büyük arazi parçasını satın aldı . Ancak bu arazilerin faal fabrikalara dönüşmesi zaman alacak.

İzin ve düzenleyici süreçlerin sürdüğünü belirten Wei, ABD’deki tesisler çalışmaya başladığında bile yerel üretimin Amerikan müşterilerinin yapay zekâ çipi talebini tek başına karşılayamayacağını söyledi . Tayvan ve ABD’deki kapasite birlikte değerlendirildiğinde dahi açığın kapanması beklenmiyor. Bu nedenle TSMC, Japonya’da da kapasitesini artırıyor .

Arizona projesindeki gecikmelerde nitelikli iş gücü eksikliğinin de rol oynadığı bildirildi . Genel tablodaki sorun, yalnızca fabrika inşa etmekten ibaret değil: Tayvan’daki yoğun tedarikçi ağı, uzman mühendis havuzu ve üretim deneyimini başka ülkelerde aynı hızla oluşturmak kuşaklar sürebilecek bir süreç.

Sıradaki büyüme alanı: Otonom araçlar ve robotlar

Wei, TSMC’nin büyüme hikâyesinin yalnızca veri merkezleri, yapay zekâ eğitimi ve çıkarım işlemleriyle sınırlı olmadığını söyledi. Otonom araçları “büyük bir büyüme fırsatı” olarak nitelendiren CEO, çok işlevli robotları da gelecekte çip talebinin kritik yönlerinden biri olarak gösterdi .

Yapay zekâ dijital uygulamalardan fiziksel sistemlere taşındıkça robot ve araç başına düşen yarı iletken miktarının artması bekleniyor. Bu da büyük bulut şirketlerinin mevcut altyapı harcamalarının ötesine geçen, daha uzun soluklu bir talep yaratabilir .

Wei, 2025’teki önceki açıklamalarında insansı robot pazarının zamanla elektrikli araç sektörünün on katına ulaşabileceğini öne sürmüştü. Haziran 2026’daki genel kurulda kullanılan dil daha temkinli olsa da stratejik mesaj değişmedi: TSMC, mevcut yapay zekâ altyapısı dalgasının ardından robotları uzun yıllara yayılabilecek yeni bir çip talebi kaynağı olarak görüyor .

Tayvan’ın rekabet avantajı hâlâ güçlü

Wei, yarı iletken tedarik zincirinin Tayvan’dan uzaklaştırılması yönündeki yorumlara da karşı çıktı. Tayvan’ın avantajını üç temel unsura bağladı: yoğun tedarikçi ekosistemi, uzman mühendislerden oluşan geniş insan kaynağı ve yeni tesislerin kısa sürede kopyalayamayacağı üretim verimliliği .

CEO, TSMC’nin teknoloji liderliğini kaybetme riski bulunduğu endişesini açıkça reddetti ve şirketin yapay zekâ tedarik zincirindeki konumunun derin biçimde yerleştiğini savundu . TSMC müşterilerine yakın olmak için ABD ve başka ülkelerde fabrika kuracak; ancak 2 nanometre ve daha ileri üretim süreçlerinde ağırlık merkezi, öngörülebilir gelecekte Tayvan’da kalacak .

Rekor yıl çalışanlara ve yatırım planlarına yansıdı

Wei, şirketin yüksek sermaye harcamalarını ve araştırma yatırımlarını mümkün kılan finansal tabloyu da öne çıkardı. TSMC, 2025’te gelir ve hisse başına kârda tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaşarak rekor bir yıl geçirdi .

Şirketin hisseleri bir yıl içinde 950 Yeni Tayvan dolarından 2.425 Yeni Tayvan dolarına yükselerek iki kattan fazla değer kazandı. Nakit temettüler de yüzde 30’dan fazla arttı . TSMC ayrıca 2025 yılı için çalışanlara yönelik kâr paylaşımını artırdı; bu karar, yapay zekâ dalgasının getirdiği kazanımların üretimi mümkün kılan iş gücüyle paylaşılacağı mesajını verdi .

TSMC, 2026’nın ikinci yarısına güçlü bir ivmeyle giriyor. Ancak Wei’nin çizdiği tablo, aynı anda üç zorluğu da ortaya koyuyor: karşılanamayan yapay zekâ talebi, son derece pahalı üretim ekipmanları ve küresel fabrika ağını genişletirken Tayvan’daki verimlilik avantajını koruma mücadelesi.