Jensen Huang'ın Haziran 2026 Seul Ziyareti: Vera CPU, HBM4 Hakimiyeti ve 14 Milyar Dolarlık Bir Bellek Bahsi

Sektör analistleri, Vera Rubin'e ayrılan HBM4 hacminin yaklaşık %60-70'ini SK Hynix'in, %25-30'unu Samsung'un ve kalan kısmını Micron'un karşıladığını tahmin ediyor . Nvidia resmi tahsis rakamlarını açıklamadı ve 2026'nın başlarında analiz firması SemiAnalysis, Micron'un payını %0 olarak öngörmüştü. Bu soru, 5 Haziran'da üç tedarikçinin de sertifikalandırılmasıyla kesin olarak yanıtlanmış görünüyor .

Çok Yönlü Ortaklık: Belleğin Ötesinde

Huang'ın Seul programı, 8 Haziran Pazartesi sabahı SK Grubu Yönetim Kurulu Başkanı Chey Tae-won ile Jongno'daki SK Seorin Binası'nda yapılan ve haftanın beşinci buluşmaları olan bir çay toplantısıyla zirve yaptı . SK Hynix, Chey ve Huang'ın toplantı sonrası basın mensuplarına ortak bir brifing vermeyi planladığını doğruladı . Beklenen iş birliği planının, yapay zeka için yüksek performanslı bellek tedarikini kapsadığı belirtilirken, Huang anlaşmaların "yılın ikinci yarısında ve gelecek yıl çok daha büyük olacağının" sinyalini verdi .

Ortaklık planının muhtemel başlıkları şunları içeriyor:

• Daha derin HBM ve DRAM tedarik taahhütleri
• Üretim kapasitesine ortak yatırım
• Genişletilmiş Ar-Ge iş birliği
• Pazar akşamı yemeğine SK Hynix yöneticileriyle birlikte katılan SK Telecom'un da sürece dahil olması

Huang ittifakı kapsamlı bir şekilde çerçevelendirerek, Nvidia'nın tüm yapay zeka yığınında "Hyundai Motor, LG, SK Hynix, Samsung ve Naver ile birlikte büyüdüğünü" belirtti . Kore'ye "büyük bir hediye" getirdiğini söyledi: Vera Rubin, Vera, RTX Spark ve Jetson Thor olmak üzere dört yeni iş kolu ve ülkede önemli bir Nvidia araştırma merkezi kurma planı .

Robotik, GTC ve Bir Sonraki Büyük Sektör

Huang, robotiğin Güney Kore'nin "bir sonraki büyük sektörü" olduğunu ilan etti ve Kore için "sürprizler" vaat etti . Kore'nin, Nvidia'nın yapay zeka ekosisteminin "vazgeçilmez bir çekirdek ekseni" olduğunu vurguladı ve iş birliğini yarı iletkenlerin ötesine, robotik ve yapay zeka fabrikalarına genişletme niyetini dile getirdi . Dikkat çekici bir ayrıntıda, Huang gelecekte Seul'ün Nvidia'nın yıllık GTC geliştirici konferansına ev sahipliği yapabileceğini öne sürdü – bu, Kore pazarının Nvidia'nın fiziksel yapay zeka hedefleri için ne kadar merkezi hale geldiğinin bir işareti .

Bellek Kıtlığı ve SK Hynix'in Mali Durumu

Tavuk kızartması diplomasisinin uzağında, Huang çarpıcı bir uyarıda bulundu: Yapay zeka talebi arzı çok aştığı için bellek sıkıntısı "epey uzun yıllar" sürecek . SK Hynix'in HBM kapasitesi 2027'ye kadar tamamen tükenmiş durumda ve bazı müşteriler kapasiteyi güvence altına almak için %10-30 oranında avans ödemesi teklif ediyor . Bu arka plana karşın, şirketin mali verileri dikkat çekici:

• Hisse senedi 2026 başından bu yana neredeyse üç katına çıkarak yaklaşık 1,97 milyon won seviyesinde işlem görüyor
• Yalnızca son 30 günde %60'ın üzerinde artış gösterdi
• Bir yıllık periyotta %207 artışla, birçok rakibi 15× üzerinde işlem görürken 10,8× F/K oranıyla işlem görüyor
• Analist ortak görüşü "Güçlü Al" yönünde

Yong-in, M15X ve Indiana'daki bir paketleme tesisindeki fabrika genişlemesini finanse etmek için SK Hynix, 2026'nın ikinci yarısını hedefleyen ve tahmini 10 ila 14 milyar dolar gelir elde etmesi beklenen bir ABD ADR (Amerikan Depo Sertifikası) listelemesi için SEC'e gizli bir Form F-1 başvurusunda bulundu . Yönetim Kurulu Başkanı Chey, listeleme incelemesini ilk olarak Mart ayında GTC 2026'da doğrulayarak bunu SK Hynix'i "daha küresel bir şirket" yapacak bir hamle olarak nitelendirdi ve şirket o zamandan beri yatırımcılara bu plana yönelik "son derece olumlu" geri bildirimler aldığını söyledi .

Vera Rubin platformunun tam üretimde olması, Vera işlemcisinin SK Hynix DRAM'ine kilitlenmesi ve ufukta bir ABD borsa listelemesi ile Huang'ın Seul gezisi, Nvidia'nın yapay zeka tedarik zincirinin, Kore üretim ve sermaye piyasalarına demir atmış yapısal bir ilişkiye dönüştüğü anı işaret etti.