SK Hynix, Intel’in Ohio tesisinde ABD’de ilk kez bellek çipi üretebilir

SK Hynix ve Intel’in, Güney Koreli şirketin ABD’de ilk kez bellek çipi üretmesini sağlayabilecek bir düzenlemeyi görüştüğü bildirildi. Ancak görüşmelerin keşif aşamasında olduğu özellikle vurgulanıyor: Henüz açıklanmış bir işlem, üretim tarihi veya hangi bellek türünün üretileceğine dair kesinleşmiş bir karar bulunmuyor. 1

Masadaki iki ana seçenek

Haberlerde öne çıkan senaryolardan birinde SK Hynix, Intel’in Ohio’da uzun süredir planladığı yarı iletken üretim kompleksinin bir bölümünü kiralayabilir. Diğer seçenekte ise SK Hynix, Intel ve düzenli bellek çipi tedariği arayan büyük bulut bilişim şirketlerinin yer aldığı bir ortak girişim kurulabilir. Farklı yapıların da değerlendirilmesi mümkün. 1

Bulut şirketlerinin olası katılımı, yapay zekâ sistemleri ve büyük veri merkezlerinde belleğin kritik bir bileşen olmasından kaynaklanıyor. Müşteri destekli bir ortaklık, teorik olarak projeye önceden taahhüt edilmiş talep sağlayabilir ve alıcıların tedarik güvenliğini artırabilir. Ancak bu, açıklanmış bir ticari düzenleme değil; bildirilen olasılıklardan biri. 1

Ohio’da hangi bellek çipleri üretilebilir?

Ürün karması henüz belirlenmiş değil. SK Hynix; DRAM, NAND flash ve yapay zekâ hızlandırıcılarıyla birlikte kullanılan yüksek bant genişlikli bellek (HBM) üretiyor. Buna karşın haberlerde Ohio’da HBM, DRAM ya da NAND üretileceğine ilişkin bir doğrulama yer almıyor. 1

Bu belirsizlik önemli; ileri bellek teknolojilerinin üretiminin Güney Kore dışına taşınması, özellikle ülkenin stratejik açıdan önemli saydığı teknolojileri kapsaması hâlinde daha sıkı denetime tabi olabilir. 1

Taraflar için neden anlamlı olabilir?

SK Hynix açısından: ABD’de üretim, şirketi büyük bulut ve yapay zekâ müşterilerine daha yakın konumlandırabilir; yerel tedarik seçeneği sunabilir. Şirketin Indiana’da yapımı süren bir paketleme projesi bulunuyor, ancak hâlihazırda ABD’de bellek çipi üreten bir fabrikası yok. 1

Intel açısından: Dışarıdan bir üretim ortağı veya kiracı, Ohio yatırımının kullanımını artırabilir. Intel, komplekse 2022’de 100 milyar dolara kadar yatırım yapma planını açıklamıştı. Habere göre ilk iki fabrikanın tamamlanması 2030 ve 2031’e ertelendi. 1

ABD yönetimi ve çip alıcıları açısından: Ülkede bellek üretim kapasitesi oluşturmak, yarı iletken tedarik zincirini ülke içine taşıma hedefini destekleyebilir ve veri merkezi ile yapay zekâ talebi için ek kaynak yaratabilir. Bununla birlikte, ortada ne üretim taahhüdü ne de takvim olduğu için kısa vadeli bir çözümden söz etmek mümkün değil. 1

En büyük zorluk: maliyet ve tedarik zinciri

Habere göre ABD’de bir bellek fabrikası kurmak ve işletmek, Güney Kore’ye kıyasla daha pahalı olur. Bunun başlıca nedenleri daha yüksek inşaat ve iş gücü maliyetleri. Yarı iletken tedarik zincirinin büyük ölçüde Asya’da yoğunlaşmış olması da ABD’de üretim yapan tesisler için lojistik ve girdi maliyeti dezavantajı yaratabilir. 1

Bu koşullar, sıfırdan bağımsız bir tesis kurmak yerine Intel’in Ohio’daki mevcut geliştirme projesinden yararlanmayı veya ortak girişim modelini daha cazip kılabilir. Yine de projenin ekonomisi ve nihai yapısı açıklanmış değil.

Düzenleyici ve siyasi engeller

Olası bir projenin aşması gereken başlıklar arasında şunlar yer alıyor:

• Güney Kore Ticaret Bakanlığı, “ulusal temel teknoloji” olarak tanımlanan alanları içeren projelerin Endüstriyel Teknolojiyi Koruma Yasası kapsamında inceleme gerektirdiğini belirtti. Gelişmiş HBM veya DRAM üretimi bu hassas alanlara girebilir. 1
• Seul yönetimi, SK Hynix ve Samsung’un ülkedeki büyük yarı iletken kümesine yatırımlarını hızlandırmasını istiyor. Bu durum, büyük ölçekli bir ABD üretim girişimiyle sermaye ve kapasite açısından rekabet yaratabilir. 1
• Görüşmeler, ABD ile Güney Kore arasındaki daha geniş yatırım müzakerelerinin de içinde yer alıyor. Reuters’ın haberine göre Seul, olası bir SK Hynix yatırımını bu görüşmelerde pazarlık unsuru olarak kullanmak isteyebilirken Washington daha hızlı taahhütler talep ediyor. 1

Şirketler ne dedi, piyasa nasıl tepki verdi?

SK Hynix, bellek alanındaki rekabetçiliğini güçlendirmek amacıyla ek üretim üsleri de dâhil olmak üzere çeşitli adımları gözden geçirdiğini, fakat henüz hiçbir konunun karara bağlanmadığını açıkladı. Intel ise spekülasyonlar hakkında yorum yapmadı; Ohio sahası için hazırlık yatırımlarını sürdürdüğünü belirtti. 1

Yatırımcıların ilk tepkisi olumluydu. SK Hynix hisseleri günü yaklaşık %4,1 artışla kapatırken, Intel’in ilk yükselişi SK Hynix’in planın kesinleşmediğini vurgulamasının ardından zayıfladı. 2

Sonuç

Görüşmeler, önde gelen bir bellek üreticisinin Intel’in Ohio projesi üzerinden ABD’de üretim yapmaya başlaması ihtimaline işaret ediyor. Büyük bulut şirketlerinin de katılabileceği bir model, yapay zekâ odaklı bellek tedariki açısından kayda değer olabilir. Fakat mevcut bilgiler bir anlaşmayı değil, değerlendirilen seçenekleri anlatıyor. Ortaklık yapısı, üretilecek çip türü, maliyetler, düzenleyici onaylar, müşteri taahhütleri ve üretim başlangıç tarihi hâlâ yanıtsız. 1