Bilimsel Girişimciliğe 56 Milyon Dolarlık Dev Kaynak

Avrupa üniversiteleri dünya çapında bilimsel yeteneklerle dolu, ancak geleneksel risk sermayesi çoğu zaman çok geç kalıyor; en umut verici araştırmacılar çoktan akademiye, büyük teknoloji şirketlerine veya ABD'deki laboratuvarlara yönelmiş oluyor . Londra merkezli bir ön tohum (pre-seed) yatırım şirketi olan Creator Fund, doktoralı kuruculara herkesten önce ulaşarak bu durumu değiştirmek için tasarlandı. Şirket, bilim kurucularını daha bir şirket kurmadan önce desteklemek üzere ilk pan-Avrupa fonunu 56 milyon dolar (yaklaşık 48,6 milyon avro / 42 milyon sterlin) ile kapattı .

30 Kampüste Öğrenci Odaklı Bir Anlaşma Akışı Motoru

2019 yılında CEO Jamie Macfarlane tarafından kurulan Creator Fund, Silikon Vadisi'nin Dorm Room Fund konseptinden uyarlanan, öğrenci destekli bir risk sermayesi modelini Avrupa'da öncü olarak hayata geçirdi . Fon, küçük bir genel ortaklar ekibine güvenmek yerine, üniversite laboratuvarlarındaki çığır açan araştırmaları tespit etmek için çoğu bizzat doktora öğrencisi olan ücretli öğrenci yatırımcıları bir ağ üzerinde eğitiyor ve görevlendiriyor .

Bu model şu anda 10 Avrupa ülkesindeki 30 üniversitede aktif olarak işliyor ve programa şimdiye kadar 200'den fazla öğrenci katılmış durumda . Şirket, kendisini dünyanın en büyük öğrenci destekli risk sermayesi fonu olarak tanımlıyor . Bu öğrenci yatırımcıların görevi, girişimci bilim insanlarını, normalde geleneksel risk sermayesi hattıyla etkileşime girmeden çok önce bulmak.

Hedef Sektörler: Sınırları Zorlayan Derin Teknoloji

Fon, bilimsel olarak mümkün olanın sınırında çalışan araştırmacılara ilk çekleri yazıyor. Bildirilen odak alanları arasında şunlar yer alıyor :

• Yapay zeka
• Robotik
• İleri malzemeler
• Biyoteknoloji ve yaşam bilimleri
• Yarı iletkenler
• Çift kullanımlı (sivil ve askeri) teknolojiler

Bu kasıtlı olarak geniş tutulmuş bir yelpaze; belirli bir dikey alandan bağımsız olarak, üniversite laboratuvarlarından çıkan yüksek etkili bilimi yakalamak için tasarlandı. Ortak payda, doktora seviyesindeki bilim kurucularını en erken aşamada destekleme taahhüdü.

Yatırım Modeli Nasıl Çalışıyor?

Creator Fund'ın görev tanımı bilinçli olarak çok net: Avrupalı doktoralı kuruculara, daha bir yatırım sunumları, bir kurucu ortakları ve hatta bir şirket isimleri bile yokken, üniversite laboratuvarlarının içinde ulaşmak . Fon, genellikle 100.000 sterlin ile 700.000 sterlin arasında değişen ilk çekleri yazarak, kendisini daha sonraki tohum ve A Serisi turlarının öncesinde, bir girişime giren ilk kurumsal sermaye olarak konumlandırıyor .

CEO Jamie Macfarlane, Avrupa'daki üniversitelerin ABD ve Çin'dekiler kadar iyi olduğunu, ancak kıtanın kendi araştırmasının değerini yakalayacak erken aşama sermayesinden yoksun olduğunu savunuyor . Fonun ana tezi, bu araştırmacıları başka yerlere çekilmeden önce tespit edip destekleyerek, Avrupa'nın kendi belirleyici derin teknoloji şirketleri neslini inşa edebileceği yönünde.

Yatırımcı Tabanı: Güçlü Devlet Desteği

Nihai kapanış, devlet destekli yatırımcıların öncülük ettiği oldukça güçlü bir kurumsal yatırımcı tablosunu ortaya çıkardı. Almanya'nın devlet kalkınma bankası KfW'nin yatırım kolu olan KfW Capital, fonun en büyük yatırımcısı olarak nihai kapanışa katıldı . Danimarka İhracat ve Yatırım Fonu (EIFO) ise en büyük ikinci destekçi konumunda .

Diğer sınırlı ortaklar arasında Equation Capital, Basecamp (bir Phoenix Court fonu), JIMCO ve Allocator One bulunuyor . Toplamda, 21 ülkeden 71 sınırlı ortak fona taahhütte bulundu . Bu devlet desteği, derin teknoloji yeteneklerini bölge içinde tutma konusunda endişeli olan Avrupa hükümetlerinin fonun stratejisine duyduğu güvenin önemli bir işareti.

Portföy Performansı ve Erken Başarı Sinyalleri

Şirket, 2019'dan bu yana dokuz ülkede 55 girişime destek vererek portföy şirketlerinin 350 milyon dolardan fazla takip yatırımı almasına yardımcı oldu . Bildirildiğine göre, yalnızca son altı ay içinde iki portföy şirketi toplamda 100 milyon doların üzerinde fonlamayı aştı .

Ayrıca, portföy şirketi Loci'nin Epic Games tarafından satın alınmasıyla fon, geçen yıl ilk kez bir yatırımını geri döndürdü; bu, ilk sınırlı ortaklara likidite sağlayan ve anlamlı bir çıkış dönüm noktası oldu . Erken dönem performans verileri, resmi iş planları olmayan araştırmacıları desteklemenin önemli girişim ölçeğinde sonuçlar doğurabileceği yönündeki alışılmışın dışındaki fikri destekliyor.

Bilim Kurucuları İçin Zamanlama Neden Kritik?

Şirketin temel tezi, risk sermayesinin Avrupa'nın en iyi bilimsel yeteneklerini çok geç bulduğu yönünde; genellikle en umut verici araştırmacılar çoktan akademik kariyerlere bağlanmış, büyük teknoloji şirketleri tarafından işe alınmış veya daha iyi fonlanan ABD laboratuvarlarına taşınmış oluyor . Creator Fund'ın modeli, bu araştırmanın gerçekleştiği üniversitelere doğrudan öğrenci yatırımcıları yerleştirerek, geleneksel risk sermayedarlarının genellikle kaçırdığı özel bir anlaşma akışına erişim sağlıyor.

Bu "yatırım sunumu öncesi" modeli, fonun genellikle diğer risk sermayedarlarıyla değil, akademik kariyer yolları ve büyük teknoloji şirketlerinin işe alım süreçleriyle rekabet ettiği anlamına geliyor. Creator Fund, çok ilk çeki, bazen henüz bir şirket adı bile yokken, yazarak olağanüstü bilimsel yetenekleri maksimum kaldıraç noktasında yakalamayı amaçlıyor.