AnswersPublished18 sources
Yapay zekâ yatırımları BlackRock’u gelişen piyasalarda yeniden iyimserleştirdi
BlackRock, gelişen piyasaları artık yalnızca yerel ekonomik döngülerin değil, küresel yapay zekâ altyapı yatırımının da tedarikçileri olarak görüyor. Güney Kore ve Tayvan yarı iletken ve bellek çipi zincirinde; Latin Amerika ise veri merkezi yatırımlarına bağlı emtia, enerji ve altyapıda öne çıkıyor.
YayımlayanGörseller GPT Image 2 ile oluşturuldu
Research answer
Key takeaways
- BlackRock, gelişen piyasaları artık yalnızca yerel ekonomik döngülerin değil, küresel yapay zekâ altyapı yatırımının da tedarikçileri olarak görüyor.
- Güney Kore ve Tayvan yarı iletken ve bellek çipi zincirinde; Latin Amerika ise veri merkezi yatırımlarına bağlı emtia, enerji ve altyapıda öne çıkıyor.
- Hazirandaki temkinin temelinde yapay zekâ temasındaki yoğunlaşma ve özellikle Güney Kore’deki kaldıraç vardı.
- BlackRock’un yaklaşımı, yapay zekâ uygulamalarının kazananını tahmin etmekten çok çip, elektrik ve veri merkezi gibi kıt girdilere yatırım yapmak üzerine kurulu.
AI Prompt
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why has BlackRock shifted emerging market equities from neutral in June to overweight in mid September, according to Egon Vavrek and BlackRo. Article summary: BlackRock’s reversal reflects a view that emerging markets are no longer only a cyclical, locally driven trade: they are suppliers of essential inputs to the global AI buildout.. Topic tags: general web, ai, security, regulation, benchmarks. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake numbers, clickbait thumbnai
BlackRock’un gelişen piyasa hisseleri için hazirandaki “nötr” görüşünden eylül ortasındaki “ağırlık artır” önerisine dönmesinin ana nedeni, bu piyasaları küresel yapay zekâ yatırımlarının kritik tedarikçileri olarak görmesi. Kuruma göre güçlü şirket kârları, ABD hisselerine kıyasla hâlâ daha cazip değerlemeler ve Güney Kore piyasasında kaldıraç riskinin azalması, bu temayı hazirana kıyasla daha çekici hâle getirdi. 1
4
Yapay zekâ yatırımı gelişen piyasalara nasıl yansıyabilir?
Büyük bulut bilişim şirketleri ve diğer dev teknoloji platformları — yani “hiperscaler”lar — yapay zekâ için daha fazla sunucu, işlemci, bellek, ağ ekipmanı ve veri merkezi kurdukça, donanım tedarik zincirindeki talep de artıyor. BlackRock’un gelişen piyasalar birimi başkanı Egon Vavrek bu alanı, yapay zekâ yarışında hangi uygulamanın kazanacağını seçmekten ziyade, herkesin ihtiyaç duyacağı “kazma-kürek” tedarikçilerine yatırım olarak tanımlıyor. 2
Bu mekanizmada öne çıkan bağlantılar şöyle:
- Güney Kore ve Tayvan: İleri yarı iletkenler ve bellek çipleri açısından küresel tedarik zincirinin merkezinde yer alıyor. Yapay zekâ donanımı harcamalarının artması, bu ekosistemdeki şirketlere yönelik talebi destekleyebilir.
1
- Latin Amerika: Veri merkezlerinin inşası ve çalıştırılması için gereken emtia, enerji ve fiziksel altyapıya maruz kalma imkânı sunuyor.
- Kıt kaynaklar: BlackRock; çipler, elektrik üretimi ve iletimi ile veri merkezlerini, yapay zekâ yatırımlarının yaratabileceği dar boğazlar arasında görüyor. Bu nedenle geniş ve ayrım gözetmeyen bir “AI” pozisyonu yerine, bu darboğazlardan yararlanabilecek şirketlere odaklanıyor.
5
Şirketlerin gelirleri yerel talebin yanı sıra büyük uluslararası müşterilerin teknoloji yatırımlarından da gelebileceği için, nakit akışlarının kaynağı daha çeşitli hâle gelebilir. Ancak bu durum riski ortadan kaldırmıyor: jeopolitik gerilimler, ihracat kontrolleri, yerel düzenlemeler, kur hareketleri ve emtia fiyatlarındaki dalgalanma önemini koruyor.
Haziranda neden “nötr”e çekilmişti?
BlackRock haziranda, gelişen piyasa endekslerinin Güney Kore ve Tayvan üzerinden aynı yapay zekâ/yarı iletken temasına fazla yoğunlaştığından endişe etmişti. Özellikle Güney Kore hisselerinde kaldıraçlı pozisyonların artması da risk/getiri dengesini bozuyordu. 16
Temmuzdaki sert satışın ardından temmuz-ağustos döneminde Güney Kore hisselerinde kaldıraç azaltımı yaşandı. BlackRock, bu sürecin kalabalık ve borçla büyütülmüş pozisyonların yarattığı kırılganlığı azalttığını; dolayısıyla gelişen piyasa hisselerini yeniden “ağırlık artır” seviyesine çıkarmak için koşulları iyileştirdiğini belirtti. 14
17
Daha yüksek faiz ortamında bu tez neden hâlâ geçerli olabilir?
Yapay zekâ yatırımları kısa vadede sermaye, elektrik, çip ve veri merkezi kapasitesi için rekabeti artırabilir; bu da maliyetleri ve finansman koşullarını zorlayabilir. BlackRock’un görüşü, faizlerdeki yükseliş daha güçlü yatırım ve büyüme beklentisini yansıtıyorsa, ortaya çıkan kâr artışının daha yüksek sermaye maliyetini telafi edebileceği yönünde. 4
Bu yüzden kurumun tezi, yapay zekâya genel bir iyimserlikten daha dar: yatırımların zorunlu kıldığı ve arzı sınırlı olan çip, güç altyapısı ve veri merkezi kapasitesi gibi alanlarda kârların daha dayanıklı olabileceği varsayımına dayanıyor. 4
5
Fon getirisi için not
Eylül ortasındaki mevcut veride BlackRock Emerging Markets Institutional (MADCX) fonunun yıl başından itibaren getirisi %26,82 görünüyordu. Bu oran, BlackRock’un tüm gelişen piyasa fonlarını temsil etmez; fon türü, pay sınıfı, para birimi ve değerleme tarihine göre sonuçlar değişir. 13
Bu içerik yatırım tavsiyesi değildir. “Ağırlık artır” ifadesi, BlackRock’un kendi portföy yaklaşımında ilgili varlık sınıfına kıyasla daha yüksek pay verilmesini ifade eder; her yatırımcının risk profiline uygun olduğu anlamına gelmez.
Studio Global AI
Continue your research
This page includes a source-backed answer you can continue inside Studio Global.
People also ask
What is the short answer to "Yapay zekâ yatırımları BlackRock’u gelişen piyasalarda yeniden iyimserleştirdi"?
BlackRock, gelişen piyasaları artık yalnızca yerel ekonomik döngülerin değil, küresel yapay zekâ altyapı yatırımının da tedarikçileri olarak görüyor.
What are the key points to validate first?
BlackRock, gelişen piyasaları artık yalnızca yerel ekonomik döngülerin değil, küresel yapay zekâ altyapı yatırımının da tedarikçileri olarak görüyor. Güney Kore ve Tayvan yarı iletken ve bellek çipi zincirinde; Latin Amerika ise veri merkezi yatırımlarına bağlı emtia, enerji ve altyapıda öne çıkıyor.
What should I do next in practice?
Hazirandaki temkinin temelinde yapay zekâ temasındaki yoğunlaşma ve özellikle Güney Kore’deki kaldıraç vardı.