Alibaba, yapay zekâ yatırımlarını ticarileştirmek için şirket yapısını yeniden kurdu

2023’teki ayrıştırma stratejisinden geri adım

Bu hamle, Alibaba’nın 2023’te duyurduğu “1+6+N” yapılanmasından pratikte bir dönüş anlamına geliyor. Şirket o dönemde farklı iş kollarına daha fazla özerklik tanımayı ve olası halka arzları kolaylaştırmayı hedeflemişti. Yeni model ise yapay zekâ yığınının farklı katmanlarını yeniden bir araya getiriyor.

Alibaba’nın Cloud Intelligence Group için planladığı halka arz da gelişmiş çiplere erişim konusunda ABD ihracat kısıtlamalarının yarattığı belirsizliklerin ardından rafa kaldırılmıştı.

Yapay zekâ ivmesi rakamlara nasıl yansıyor?

Alibaba’nın son açıkladığı mali çeyrekte toplam geliri yıllık bazda yüzde 9 artarak 268,95 milyar RMB’ye, yani yaklaşık 39,64 milyar dolara yükseldi. Bu rakam, 38,63 milyar dolarlık analist beklentisinin üzerindeydi. Söz konusu beklentinin bulut geliri değil, şirketin toplam geliri için olduğunu belirtmek gerekiyor.

Yapay zekâ ve bulut tarafındaki tablo ise şu noktaları öne çıkarıyor:

• Alibaba Cloud’un dış müşterilerden elde ettiği gelir son çeyrekte yıllık bazda yüzde 45 arttı. Yapay zekâyla bağlantılı ürün gelirleri de üst üste 12. çeyrekte üç haneli büyüme kaydetti.

• Sıkça aktarılan yüzde 40’lık dış bulut geliri büyümesi, bir önceki raporlama dönemine ait. Alibaba Cloud o dönemde yapay zekâ ürünlerinin dış gelirlerinin yüzde 30’unu oluşturduğunu açıklamıştı.

• Yapay zekâ ürünlerinin yıllıklandırılmış geliri 49,5 milyar RMB’yi aştı. Bu rakam yaklaşık 7,3 milyar dolara denk geliyor.

• Alibaba’nın Qwen ailesi, altı ay içinde dünya genelinde 3 milyardan fazla indirmeye ulaştı. Bu geniş dağıtım ve geliştirici ekosistemi, şirketin model kullanımını ileride gelir kaynağına dönüştürmesine yardımcı olabilir.

Qwen için ücretsiz modelden gelir paylaşımına geçiş mi?

Alibaba’nın gelecek Qwen sürümlerinden birinin büyük ticari kullanıcılarına elde ettikleri gelirin bir bölümünü paylaşma şartı getirmeyi planladığı bildirildi. Bu adım, modelleri yalnızca açık ve ücretsiz biçimde dağıtmak yerine, ticari kullanımda freemium ya da telif benzeri bir gelir modeli oluşturma arayışına işaret ediyor. Ancak oranlar ve koşullar henüz kesinleşmiş değil.

Başka bir ifadeyle Alibaba, Qwen’in geniş kullanıcı ve geliştirici tabanını korurken, büyük ölçekli ticari kullanımlardan düzenli gelir elde etmeye çalışıyor. Bu gelir; Alibaba Cloud üzerinde model barındırma, kurumsal yapay zekâ hizmetleri, tüketici abonelikleri ve olası lisans ödemeleri üzerinden oluşabilir.

Büyümenin bedeli: yüksek yatırım ve düşen kârlılık

Yapay zekâ stratejisinin kısa vadeli maliyeti ise oldukça yüksek. Şirketin çeyreklik sermaye harcamaları 67,7 milyar RMB’ye ulaştı. Aynı dönemde düzeltilmiş FAVÖK yıllık bazda yüzde 30 geriledi. Buna karşılık bulut gelirindeki büyüme ve bulut segmentinin FAVÖK’ü hızlandı.

Dolayısıyla yeniden yapılanma, Alibaba’nın yakın vadede kâr marjları üzerindeki baskıyı göze alarak yapay zekâ ve bulut yatırımlarını büyütmeye hazır olduğunu gösteriyor. Şirketin asıl hedefi, artan kurumsal bulut tüketimini, yapay zekâ hizmetlerini, tüketici aboneliklerini ve potansiyel Qwen telif gelirlerini daha öngörülebilir ve tekrarlayan bir gelir tabanına dönüştürmek.