Petrol 89 Dolarda, Faiz Artışı Bahisleri Geri Döndü: 12 Ağustos Piyasa Şokları

EIA, 2026 yılı fiyat tahminlerini yükseltti. Salı günü yayınlanan Ağustos Kısa Dönemli Enerji Görünümü raporunda EIA, 2026 yılı Brent ham petrolü tahminini Temmuz ayındaki 82 dolardan 87 dolara yükseltti. ABD perakende benzin fiyat tahminini de galon başına 3,78 dolara çıkardı. Kurum, Hürmüz Boğazı'ndaki kısıtlamaların Ağustos ayı boyunca süreceğini ve kriz öncesi günde yaklaşık 120 olan gemi geçiş sayısının sadece 8 civarında olacağını varsayıyor . EIA ayrıca Temmuz ayı için üretimi durdurulan petrol miktarını günde 5,5 milyon varil olarak tahmin ediyor .

Deutsche Bank'tan enflasyon korkusu uyarısı. Deutsche Bank stratejistleri, Brent'in 85 doların üzerine çıktığını ve 88 dolar civarında kapandığını belirtti. 6 aylık vadeli işlemlerdeki yükselişe ve Euro enflasyon takaslarındaki artışa dikkat çeken banka, bunun merkez bankalarının daha şahin adımlar atacağına dair spekülasyonları körüklediğini ifade etti .

Faiz Oranları & Para Politikası: Şahin Bir Yeniden Fiyatlama

10 yıllık Hazine tahvili getirisi 6,2 baz puan sıçradı. ABD'nin gösterge 10 yıllık tahvil getirisi, Ocak 2025'ten bu yana görülmeyen seviyelere çıkarak tekrar %4,70'in üzerine yükseldi. Cleveland Fed Başkanı Beth Hammack'ın daha sıkı politika yönündeki şahin çıkışları bu harekete katkıda bulundu .

Eylül ayı Fed faiz artışı ihtimali yeniden %50'nin üzerine çıktı. Temmuz ayındaki zayıf istihdam raporunun Eylül ayı faiz artışı olasılığını %44'lere kadar düşürmesinin ardından, petrol kaynaklı enflasyon korkusu bu ihtimali tekrar %50'nin üzerine taşıdı . Bir önceki toplantıda üç Fed yetkilisi faiz artırımı yönünde oy kullanmıştı ve piyasalar ay başında Eylül ayında bir faiz artışı olasılığını yaklaşık %63 olarak fiyatlamıştı .

1 yıllık Euro enflasyon takası %2,39'a yükseldi. Artan enerji maliyetleri, Euro bölgesi enflasyon beklentilerini yukarı çekti. Deutsche Bank'ın gözlemiyle uyumlu olarak, Euro enflasyon takasları Brent'teki yükselişe paralel olarak arttı .

Hisse Senetleri & Döviz: Piyasalar Beklemede

ABD hisse senetleri Çarşamba günkü TÜFE raporu öncesinde sakin seyretti. Brent'in 90 dolara dayanması, şahin Fed fiyatlamaları ve ertesi gün açıklanacak Temmuz ayı TÜFE verisi nedeniyle hisse senedi piyasaları temkinli bir seyir izledi. Dolar, Asya seansında yatay seyrederken, Orta Doğu'daki saldırıları görmezden geldi ve döviz piyasaları enflasyon verisini bekledi .

Daha geniş bir şahin tablo mevcut. Avustralya Merkez Bankası (RBA) Salı günü faiz oranlarını sabit tutarken şahin bir duruş sergiledi. Yatırımcılar ise Japonya Merkez Bankası'nın (BoJ) önümüzdeki ay faiz artırabileceğine dair bahisleri artırdı .

Jeopolitik: Diplomasi Kritik Noktada

Anlık piyasa hareketlerinin ötesinde, diplomatik durum da kırılganlığını koruyor. Katar, İran ve Umman arasındaki Hürmüz Boğazı'nın geleceğine dair görüşmelerin "kritik bir noktada" olduğunu belirtti. Bu özel niteleme mevcut kaynaklarda bağımsız olarak doğrulanamasa da, ABD-İran anlaşma umutlarının azalması ve gemi taşımacılığına yönelik yeni saldırılar gibi daha geniş bağlam, piyasaların fiyatladığı kötüleşen tabloyla örtüşüyor . Hürmüz Boğazı krizi ve devam eden İran-Umman arabuluculuk çabaları, yukarıdaki tüm piyasa hareketlerinin ana itici gücü olmaya devam ediyor.

Sonuç: 12 Ağustos, Hürmüz Boğazı kaynaklı bir enerji şokunun faiz oranı piyasalarına, enflasyon beklentilerine ve merkez bankası politikası bahislerine yansıdığı bir gün oldu. Tüm gözler Çarşamba günü açıklanacak ABD TÜFE verisine çevrilmiş durumda.