Körfez Petrolü Temmuz 2026: Kısa Süren Bir Toparlanma, Çöken Bir Anlaşma ve Küresel Arzda Dev Kayıp

Temmuz ayı genelinde Körfez ülkeleri yaklaşık 10.7 milyon varil/gün ham petrol ve kondensat ihraç etti. Bu rakam, savaş öncesi seviyelerin kabaca %40 altında olup Haziran ayındaki seviyeyle neredeyse aynıdır . Ancak ayın ilk yarısında durum farklıydı. Çatışmalardaki geçici bir durgunluk ve ABD ordusunun Hürmüz Boğazı'nda sağladığı geçiş desteği sayesinde ihracat, kısa bir süreliğine savaş öncesi seviye olan günlük 12-13.6 milyon varile yükseldi . Kpler verilerine göre, Suudi Arabistan, BAE, Irak, Kuveyt ve İran'dan yapılan ihracat, Temmuz'un ilk yarısında Haziran ayı günlük ortalamasına göre yaklaşık %16 arttı . Ancak yeniden alevlenen çatışmalar bu toparlanmayı sonlandırdı ve ay sonuna doğru Hürmüz Boğazı'ndaki trafik neredeyse durma noktasına geldi .

Irak'ın İhracatında Toparlanma: Sıfıra Yakın Seviyeden 1.5 Milyon Varil/Gün'e

OPEC'in en büyük ikinci üreticisi Irak, Mayıs-Haziran aylarında ihracatının yalnızca ~500.000 varil/gün'e düşmesinin ardından Temmuz'da önemli bir toparlanma kaydetti . Petrol Bakanı Bassem Muhammed Hudair, Hürmüz Boğazı ve Ceyhan boru hattı üzerinden yapılan ortalama sevkiyatın yaklaşık 1.5 milyon varil/gün olduğunu açıkladı . Devlete ait Basra Petrol Şirketi'nin talimatıyla Irak, güneydeki üç önemli sahası olan West Qurna 1, North Rumaila ve Artawi'de üretimi tankerler gelmeye başlayınca tam kapasiteye çıkardı . OPEC de Temmuz ayı için Irak'ın savaş öncesi üretim kotasını 4.378 milyon varil/gün olarak yeniden belirledi, ancak Hürmüz Boğazı'ndaki aksama nedeniyle gerçek üretim bu seviyenin oldukça altında kaldı .

Başarısız ABD-İran Anlaşması: Hürmüz Planı Nasıl Çöktü?

Temmuz ayındaki kısa süreli toparlanmanın temelinde, Haziran ayında imzalanan ve Hürmüz Boğazı'ndan güvenli geçişi garanti altına almayı amaçlayan bir ABD-İran mutabakat zaptı (MoU) vardı . Ancak anlaşma Temmuz'da ters tepti. Eleştirmenler, anlaşma metninin İran'a boğazda resmi bir yetki verdiğini ve uygulama mekanizmaları konusunda çok muğlak olduğunu iddia etti . 1 Temmuz'da Katar'da yapılan dolaylı ABD-İran görüşmeleri, kalıcı barış veya Hürmüz'de gemi trafiğinin güvenliği konusunda "herhangi bir ilerleme kaydedildiğine dair işaret olmadan" sona erdi . Ardından 11 Temmuz'da İran, "deniz güvenliğini tehlikeye atan" bir gemiye saldırdıktan sonra Hürmüz Boğazı'nı kapattığını ilan ederek olası bir misillemeye karşı "sert bir yanıt" vereceği uyarısında bulundu . 14 Temmuz'da ABD ordusu İran limanlarına yeniden abluka uygulamaya başladı ve İran altyapısına yönelik yoğun hava saldırıları başlattı . İran, ABD müttefiki Körfez ülkelerine insansız hava araçları ve füzelerle karşılık verdi ve tırmanma döngüsü yeniden tam anlamıyla başlamış oldu .

Gemilere Yönelik Saldırılar ve Askeri Destekli Geçişler

Temmuz ayı başlarında İran, boğazdan geçmekte olan en az üç tankere saldırdı . 11 Temmuz'da "sistemlerini kapatan" ve onaylanmamış bir rotada ilerleyen bir gemiyi vurdu . İran Devrim Muhafızları Ordusu (IRGC), Hürmüz'ün bir "kırmızı çizgi" olduğunu belirterek, ABD'nin İran altyapısını vurması halinde Körfez bölgesindeki tüm altyapıyı vuracağı tehdidinde bulundu . ABD, Temmuz ortasına kadar birbirini izleyen gece saldırılarıyla karşılık verdi .

ABD Enerji Bakanlığı, 13 Temmuz'da ABD askeri yardımıyla Hürmüz Boğazı'ndan 8 milyon varilden fazla petrolün geçtiğini bildirdi . Yine de Aramco CEO'suna göre, boğazdaki genel trafik Temmuz sonu itibarıyla savaş öncesi seviyelerin kabaca %10'una düştü .

Suudi Aramco'nun 18 Aylık Stok Uyarısı

Suudi Aramco CEO'su Emin Nasser, 4 Ağustos'ta çarpıcı bir değerlendirme yaptı: İran'la yaşanan çatışma, Şubat 2026'dan bu yana küresel arzdan 2.6 milyar varil ham petrolü çıkarmıştı . Nasser, Hürmüz Boğazı hemen açılsa bile, dünyanın tükenen stokları yenilemek için günde ortalama 2.1 milyon varil hızında 18 aya ihtiyacı olacağı uyarısında bulundu . Ayrıca, rotanın kapalı kaldığı her hafta dünyanın 100 milyon varilden fazla petrol kaybettiğini de sözlerine ekledi .

Kızıldeniz Tehditleri ve Yanbu Yüklemeleri

Aksama sadece Hürmüz ile sınırlı kalmadı. Reuters'ın 5 Ağustos tarihli raporu, Temmuz verilerini değerlendirirken özellikle "Kızıldeniz tehditlerine" atıfta bulundu. Bu tehditler, Suudi Arabistan'ın Kızıldeniz kıyısındaki Yanbu terminalinde ham petrol yüklemelerini yavaşlatan ve tankerleri rotalarını değiştirmeye zorlayan Bab el-Mandeb Boğazı yakınlarındaki Husilerin saldırılarını işaret ediyordu . Bu durum, Hürmüz'ün üzerine eklenen ikinci bir darboğaz kesintisi yaratarak, normalde Avrupa ve Kuzey Amerika pazarlarına Kızıldeniz üzerinden ulaşan Suudi ham petrol akışları üzerindeki baskıyı artırdı .

Küresel Ham Petrol Piyasası

Haziran ayındaki geçici ateşkes, referans ham petrol fiyatlarını keskin bir şekilde aşağı çekmişti: IEA'ya göre, Haziran ayı boyunca varil başına 31 dolar düşen Kuzey Denizi Dated fiyatı, Temmuz başında 68 dolara gerilemişti . Anlaşmanın çökmesi ve Temmuz'da yeniden alevlenen çatışmalar bu trendi tersine çevirdi ve arz kesintisi riskini piyasa fiyatlamasının tam merkezine yerleştirdi. Görünüşte istikrarlı görünen aylık 10.7 milyon varil/gün ortalaması, aslında ay içinde yaşanan keskin sıçramanın ve ardından gelen çöküşün maskelenmesine neden oldu. İhracat, ay sonu itibarıyla savaş öncesi taban seviyesinin %40'ından fazla altında kaldı .