Samsung'un Akıllı Telefon Bölümü İlk Kez Zarar Etti: Yapay Zeka 'RAMageddon' Getirileri Eritiyor

‘RAMageddon’un nedeni: Yapay zeka telefonun karnını doyuruyor

Analistlerin ve medyanın “RAMageddon” veya “chipflation” (yonga enflasyonu) olarak adlandırdığı durumun temel sebebi, doymak bilmeyen yapay zeka sunucu talebinin yol açtığı DRAM ve NAND flash bellek fiyatlarındaki patlamadır . Yapay zeka veri merkezleri çok büyük miktarlarda yüksek bant genişlikli bellek (HBM) ve sunucu DRAM’i tüketerek küresel bellek arzını ciddi şekilde daraltıyor. Samsung‘un kendi yonga bölümü (Device Solutions), telefon birimine uygun fiyatlarla tedarik sağlamak yerine çok daha karlı olan yapay zeka bellek müşterilerine öncelik veriyor .

Tek bir akıllı telefon üzerindeki etkisi çarpıcı: 800 dolarlık bir telefon için bellek maliyeti payının iki katına çıktığı bildiriliyor . Samsung’un yonga bölümü, Q2 2026’da 89,2 trilyon won gibi rekor bir faaliyet karı elde ederken (250 kat artış), belleği kendi mobil birimine piyasa fiyatlarından satıyor . Bellek kontrat fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyesine ulaştı ve sektör genelinde marjları baskıladı, ancak Samsung’u en sert vuran şey kendi pahalı belleğini tüketmesi oldu .

Rakamlar: İki bölümün hikayesi

Samsung’un toplam faaliyet karı yıllık bazda yaklaşık 19 kat artarak rekora ulaştı ve bu, şirket tarihindeki en uç iç farklılaşmayı yarattı: yonga işi en iyi çeyreğini geçirirken telefon işi en kötüsünü .

Tarihsel bağlam: On yıllardır görülmeyen bir zarar

Samsung‘un akıllı telefon işi, ilk Galaxy S’i 2010’da piyasaya sürmesinden bu yana hiçbir çeyrekte faaliyet zararı kaydetmemişti. Daha geniş mobil bölüm, 2014-2015 yavaşlamasını (Samsung‘un Çinli rakiplerine pazar payı kaptırdığı dönem), 2016 Note 7 geri çağırma krizini ve 2020-2021 pandemi tedarik zinciri kesintisini kırmızıya düşmeden atlatmıştı . On yıllardır süren bu seri, Q2 2026’da zayıf cihaz satışlarından değil, daha önce hiçbir krizin tetiklemediği bir iç maliyet patlaması yüzünden sona erdi .

Sektör genelindeki baskılar

Mobil sektör yapısal bir marj sıkışmasıyla karşı karşıya: Bellek üreticileri (Samsung, SK Hynix, Micron) yeni fabrika kapasitelerinin çoğunu HBM ve sunucu DRAM’ine ayırıyor, bu da tüketici DRAM ve NAND arzını kısıtlıyor . DRAM ve NAND fiyatları tüm zamanların en yüksek seviyesine çıkarak her akıllı telefon üreticisi için malzeme maliyetini artırıyor. Apple ve Çinli OEM’ler de aynı baskıyla karşı karşıya, ancak Samsung kendi yonga kolunun mobil birimine piyasa fiyatlarından fatura kesmesi nedeniyle benzersiz bir şekilde açıkta kalıyor . Buna ek olarak, Çinli markalar (Xiaomi, Oppo, Vivo) orta segment ve üst segmentte pazar payı kazanarak Samsung’un hacmini ve fiyatlandırma gücünü sıkıştırıyor .

Liderlik ateş altında

MX bölümü başkanı Roh Tae-moon (TM Roh), hem içeriden hem dışarıdan artan bir eleştiriyle karşı karşıya . Çalışanlar, bölüm ilk kez zarar ederken üst yönetime verilen on milyarlarca wonluk performans ödüllerini sorgulayan protesto e-postaları gönderdi . Eleştirmenler, Roh’un 2025’teki fiyat artışlarına dair erken uyarılara rağmen bellek tedarikini çeşitlendirmediğini veya bileşen maliyetlerine karşı önlem almadığını savunuyor . Zararın rekor Galaxy S26 ön siparişlerine rağmen gelmesi, yatırımcılar ve analistler arasında Roh’un doğru lider olup olmadığı sorusunu gündeme getiriyor . Roh ayrıca Galaxy S26 serisinde donanım yeniliği eksikliğiyle eleştiriliyor; bu da maliyet enflasyonunu dengeleyecek fiyat artışlarını haklı çıkarmayı zorlaştırıyor .

Görünüm ve 2028’e kadar öngörülen zararlar

Grubun aracı kurumu Samsung Securities ve diğer analistlere göre görünüm ciddi :

• 2026 tam yıl tahmini: Daha önceki 3,41 trilyon won faaliyet karı tahmininden, 5,841 trilyon won faaliyet zararına (yaklaşık 3,89 milyar dolar) revize edildi .
• 2027 tahmini: Faaliyet zararının 15,209 trilyon wona (yaklaşık 10,1 milyar dolar) çıkması bekleniyor; bu, DS (yarı iletken) bölümünün 2023’teki yonga durgunluğu sırasındaki tam yıl zararını aşacak .
• 2026-2028 kümülatif: MX ve Ağ birimlerinin üç yıllık toplam açığının 24,287 trilyon won (yaklaşık 16 milyar dolar) olması öngörülüyor .
• Yonga arz kısıtlamaları: Samsung, Q2 kazanç çağrısında yapay zeka kaynaklı bellek kıtlığının 2028’e kadar sürebileceği uyarısında bulundu; bu da mobil bölümün maliyet baskılarının yıllarca devam edeceği anlamına geliyor .

Bir zamanlar Samsung’un ana kar motoru olan iş, şimdi tamamen yapay zeka patlamasının her Galaxy telefona giren bileşenlere olan doymak bilmez iştahı nedeniyle benzeri görülmemiş bir kırmızı mürekkep girdabıyla karşı karşıya.