Küresel Plastik Piyasası Krizde: İran Çatışması, Hürmüz Boğazı'nın Kapanması ve 2027'ye Uzanan Yol

Üretim Kaybı: 12+ Milyon Metrik Ton Devre Dışı

Çatışma, Orta Doğu'daki üretim kapasitesini ciddi şekilde etkiledi. Sektör kaynaklarına göre yaklaşık 9,1 milyon metrik ton polietilen (PE) ve 3 milyon metrik ton polipropilen (PP) üretimi durdu . Bir ChemOrbis/ADNOC raporu, İran'ın petrokimya üssünün büyük bir kısmının - özellikle Asaluyeh ve Mahşehr'deki kilit tesislerin - devre dışı kaldığını belirtiyor . Orta Doğu, küresel PE kapasitesinin yaklaşık %15'ine sahipken, Asya'nın nafta ihtiyacının yaklaşık %70'ini bu bölgeden karşılaması arz şokunu daha da derinleştiriyor .

Polimer Fiyatları %41–42 Sıçradı

28 Şubat 2026'da ABD-İsrail-İran savaşının patlak vermesinden bu yana polimer fiyatları, ham petrol ve nafta hammadde maliyetlerindeki keskin artışa bağlı olarak yaklaşık %41-42 oranında yükseldi . Haziran ayındaki kısa süreli ateşkes sırasında fiyatlar düşüş göstermişti ancak Temmuz ayında çatışmaların yeniden başlaması ve Hürmüz Boğazı'nın kapanmasıyla birlikte fiyatlar tekrar sert bir şekilde yükseldi .

Dow'un Ambalaj Segmenti Piyasayı Geride Bıraktı

Dow Inc.'in Ambalaj ve Özel Plastikler segmenti, 2026'nın ikinci çeyreğinde 6,4 milyar dolar net satış bildirdi (yıllık bazda %27 artış). SEC dosyası, bu segmentte yerel fiyatların yıllık bazda %30 arttığını, şirket genelinde ise bu artışın %20 olduğunu doğruluyor . Dow, çatışma kaynaklı arz şokunun da etkisiyle ikinci çeyrek düzeltilmiş kârında Wall Street beklentilerini aştı . CEO Karen Carter, kalıcı gerilimlerin üçüncü çeyrek beklentilerine olumlu katkı sağlayabileceğini belirterek, "petrol fiyatları yükselirken bunun bir fayda olduğunu" ve Dow'un ABD'deki etan bazlı hammadde maliyetlerinin büyük ölçüde korunduğunu ifade etti .

Normalleşme En Erken 2027'ye Kaldı

Analist görüş birliği net: Plastik piyasası en az 2027'ye kadar normale dönmeyecek. Packaging Dive, "İran çatışması tırmandıkça plastik piyasasının hızlı normalleşme umudu sönüyor" başlıklı haberinde, piyasa katılımcılarının normalleşmenin 2027'ye ertelendiğini beklediğini bildirdi . Plastribution Group'un Temmuz 2026 raporu, Haziran ayında fiyatların çatışma öncesi seviyelere gerilediğini ancak Temmuz'da yeniden başlayan çatışmaların "daha fazla belirsizlik" yarattığını ve bu eğilimi tersine çevirdiğini kaydetti .

Geri Dönüştürülmüş Reçine Talebinde Ayrışma

Çatışma, geri dönüştürülmüş reçine piyasasını da yeniden şekillendiriyor, ancak bu etki bölgelere göre farklılık gösteriyor. Avrupa ve Asya'da, işlenmemiş (virjin) polimer fiyatlarının fırlaması ve arzın kısıtlı kalması nedeniyle ikame fırsatları doğdu ve geri dönüştürülmüş reçine talebi artıyor . İşlenmemiş reçine ile arasındaki fiyat farkının açılması, geri dönüştürülmüş alternatifleri dönüştürücüler için daha uygun maliyetli hale getiriyor. Amerika Birleşik Devletleri'nde ise geri dönüştürülmüş reçine talebi yatay seyrediyor. ABD'li geri dönüşümcüler, sınırlı toplama, ayırma ve yeniden işleme kapasitesi gibi yapısal altyapı sorunlarıyla karşı karşıya ve bu da ikame fırsatından yararlanmalarını engelliyor .

Önemli Göstergelerin Özeti

• ABD-İran ateşkesi: 8 Temmuz 2026'da çöktü
• Hürmüz Boğazı: Engellendi / aksadı
• Kaybedilen polietilen üretimi: ~9,1 milyon metrik ton
• Kaybedilen polipropilen üretimi: ~3 milyon metrik ton
• Polimer fiyat artışı (28 Şubat'tan bu yana): %41–42
• Dow Ambalaj ve Özel Plastikler 2. çeyrek satışları: 6,4 milyar dolar (yıllık +%27)
• Piyasa normalleşme beklentisi: En erken 2027
• Geri dönüştürülmüş reçine talebi — Avrupa/Asya: Artıyor
• Geri dönüştürülmüş reçine talebi — ABD: Yatay (altyapı sorunları)