Petrol Fiyatları 100 Doları Aştı, Yapay Zeka Harcamaları Endişesi Büyüdü: Asya Piyasalarında 24 Temmuz Satış Dalgası

2. Wall Street Devlerinden Yapay Zeka Harcama Şoku

• 23 Temmuz'da Tesla yüzde 14, Alphabet ise yüzde 7 düştü. Her iki şirket de yapay zeka sermaye harcamalarını artırdıklarını, negatif nakit akışı bildirdiklerini ve kar tahminlerini kaçırdıklarını açıkladı .
• 'Muhteşem Yedili' (Magnificent Seven) olarak bilinen dev teknoloji hisseleri, 23 Temmuz'da toplam 767 milyar dolar piyasa değeri kaybetti; bu, Nisan 2025'teki tarife kaynaklı satış dalgasından bu yana en kötü günlük performanstı .
• Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 2,15, S&P 500 Endeksi ise yüzde 1,21 düştü .
• Asya piyasaları Cuma gününe, bu ABD teknoloji satış dalgasını doğrudan takip ederek başladı .

En Çok Etkilenen Endeksler

Not: Çin ve Hong Kong piyasaları (Şanghay Bileşik Endeksi, Hang Seng) görece daha korunaklı kaldı; Pekin'den gelebilecek teşvik beklentileri sayesinde daha ılımlı hareketler görüldü .

En Çok Etkilenen Hisseler ve Sektörler

• Yarı iletken / Yapay zekaya maruz kalan hisseler en ağır darbeyi aldı ve Wall Street'teki yapay zeka anlatısını takip etti . Teknoloji firmaları satışların 'yükünü çekti' .
• Güney Koreli çip devleri — Samsung Electronics ve SK Hynix — önceki haftalarda zaten ciddi baskı altındaydı (6 Temmuz'da sırasıyla yüzde 8,4 ve yüzde 7,5 düşmüşlerdi) ve 24 Temmuz'daki satışlar bu kayıpları derinleştirdi .
• Japon teknoloji ihracatçıları ağır kayıplar yaşadı; Nikkei'nin yarı iletken ağırlıklı yapısı, yapay zeka satış dalgasını büyüttü .
• Enerji hisseleri görece olumlu bir noktaydı; petrol üreticileri Brent'teki sıçramadan kazanç sağladı ancak bu, geniş çaplı satışları dengelemeye yetmedi .

Genel Piyasa Dinamikleri

• Tahvil piyasası stresi: Petrol kaynaklı enflasyon korkuları, merkez bankalarının faiz artırımı beklentilerini canlandırarak devlet tahvili faizlerinin yükselmesine neden oldu; bu durum hem hisse senetlerini hem de sabit getirili varlıkları olumsuz etkiledi .
• Kur etkileri: Petrol şoku, Asya'nın ithalata bağımlı para birimleri (JPY, KRW, INR) üzerinde baskı yaratarak hisse senedi çıkışlarını artırdı.
• Sektör rotasyonu: Para, yüksek değerlemeli yapay zeka/teknoloji hisselerinden enerji ve savunma sektörlerine kaydı ancak satışların genişliği, yatırımcılara çok az sığınak bıraktı .
• Önceki zayıflığın bağlamı: Bu, tek günlük bir olay değildi; Asya teknoloji hisseleri, Temmuz başından beri süren yapay zeka kaynaklı bir satış dalgasının içindeydi. KOSPI tek bir haftada yaklaşık yüzde 9, Nikkei ise bir önceki hafta yüzde 6,4 değer kaybetmişti . 24 Temmuz'daki 'mükemmel fırtına' mevcut eğilimleri hızlandırdı.
• ABD vadeli işlem sinyali: Nasdaq vadeli işlemleri Asya seansında yüzde 0,3 daha gerileyerek satış dalgasının ABD açılışında da devam etmesinin beklendiğini gösterdi .

Kilit çıkarım: 24 Temmuz satış dalgası, petrolün 100 doların üzerine çıkmasıyla enflasyon/faiz korkularını yeniden alevlendirip tahvilleri çökertirken, Alphabet/Tesla bilançolarının yapay zeka harcamalarının getirisine olan güveni sarsmasıyla oluşan çifte şoktu. Asya'nın ihracat odaklı, yarı iletken ağırlıklı piyasaları (Japonya, Güney Kore) en ağır kayıpları yaşadı.