2. Wall Street Devlerinden Yapay Zeka Harcama Şoku

• 23 Temmuz'da Tesla yüzde 14, Alphabet ise yüzde 7 düştü. Her iki şirket de yapay zeka sermaye harcamalarını artırdıklarını, negatif nakit akışı bildirdiklerini ve kar tahminlerini kaçırdıklarını açıkladı .
• 'Muhteşem Yedili' (Magnificent Seven) olarak bilinen dev teknoloji hisseleri, 23 Temmuz'da toplam 767 milyar dolar piyasa değeri kaybetti; bu, Nisan 2025'teki tarife kaynaklı satış dalgasından bu yana en kötü günlük performanstı .
• Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 2,15, S&P 500 Endeksi ise yüzde 1,21 düştü .
• Asya piyasaları Cuma gününe, bu ABD teknoloji satış dalgasını doğrudan takip ederek başladı .

En Çok Etkilenen Endeksler

Not: Çin ve Hong Kong piyasaları (Şanghay Bileşik Endeksi, Hang Seng) görece daha korunaklı kaldı; Pekin'den gelebilecek teşvik beklentileri sayesinde daha ılımlı hareketler görüldü .

En Çok Etkilenen Hisseler ve Sektörler

• Yarı iletken / Yapay zekaya maruz kalan hisseler en ağır darbeyi aldı ve Wall Street'teki yapay zeka anlatısını takip etti . Teknoloji firmaları satışların 'yükünü çekti' .
• Güney Koreli çip devleri — Samsung Electronics ve SK Hynix — önceki haftalarda zaten ciddi baskı altındaydı (6 Temmuz'da sırasıyla yüzde 8,4 ve yüzde 7,5 düşmüşlerdi) ve 24 Temmuz'daki satışlar bu kayıpları derinleştirdi .
• Japon teknoloji ihracatçıları ağır kayıplar yaşadı; Nikkei'nin yarı iletken ağırlıklı yapısı, yapay zeka satış dalgasını büyüttü .
• Enerji hisseleri görece olumlu bir noktaydı; petrol üreticileri Brent'teki sıçramadan kazanç sağladı ancak bu, geniş çaplı satışları dengelemeye yetmedi .

Genel Piyasa Dinamikleri

• Tahvil piyasası stresi: Petrol kaynaklı enflasyon korkuları, merkez bankalarının faiz artırımı beklentilerini canlandırarak devlet tahvili faizlerinin yükselmesine neden oldu; bu durum hem hisse senetlerini hem de sabit getirili varlıkları olumsuz etkiledi .
• Kur etkileri: Petrol şoku, Asya'nın ithalata bağımlı para birimleri (JPY, KRW, INR) üzerinde baskı yaratarak hisse senedi çıkışlarını artırdı.
• Sektör rotasyonu: Para, yüksek değerlemeli yapay zeka/teknoloji hisselerinden enerji ve savunma sektörlerine kaydı ancak satışların genişliği, yatırımcılara çok az sığınak bıraktı .
• Önceki zayıflığın bağlamı: Bu, tek günlük bir olay değildi; Asya teknoloji hisseleri, Temmuz başından beri süren yapay zeka kaynaklı bir satış dalgasının içindeydi. KOSPI tek bir haftada yaklaşık yüzde 9, Nikkei ise bir önceki hafta yüzde 6,4 değer kaybetmişti . 24 Temmuz'daki 'mükemmel fırtına' mevcut eğilimleri hızlandırdı.
• ABD vadeli işlem sinyali: Nasdaq vadeli işlemleri Asya seansında yüzde 0,3 daha gerileyerek satış dalgasının ABD açılışında da devam etmesinin beklendiğini gösterdi .

Kilit çıkarım: 24 Temmuz satış dalgası, petrolün 100 doların üzerine çıkmasıyla enflasyon/faiz korkularını yeniden alevlendirip tahvilleri çökertirken, Alphabet/Tesla bilançolarının yapay zeka harcamalarının getirisine olan güveni sarsmasıyla oluşan çifte şoktu. Asya'nın ihracat odaklı, yarı iletken ağırlıklı piyasaları (Japonya, Güney Kore) en ağır kayıpları yaşadı.

2. Wall Street Devlerinden Yapay Zeka Harcama Şoku

• 23 Temmuz'da Tesla yüzde 14, Alphabet ise yüzde 7 düştü. Her iki şirket de yapay zeka sermaye harcamalarını artırdıklarını, negatif nakit akışı bildirdiklerini ve kar tahminlerini kaçırdıklarını açıkladı .
• 'Muhteşem Yedili' (Magnificent Seven) olarak bilinen dev teknoloji hisseleri, 23 Temmuz'da toplam 767 milyar dolar piyasa değeri kaybetti; bu, Nisan 2025'teki tarife kaynaklı satış dalgasından bu yana en kötü günlük performanstı .
• Nasdaq Bileşik Endeksi yüzde 2,15, S&P 500 Endeksi ise yüzde 1,21 düştü .
• Asya piyasaları Cuma gününe, bu ABD teknoloji satış dalgasını doğrudan takip ederek başladı .

En Çok Etkilenen Endeksler

Not: Çin ve Hong Kong piyasaları (Şanghay Bileşik Endeksi, Hang Seng) görece daha korunaklı kaldı; Pekin'den gelebilecek teşvik beklentileri sayesinde daha ılımlı hareketler görüldü .

En Çok Etkilenen Hisseler ve Sektörler

• Yarı iletken / Yapay zekaya maruz kalan hisseler en ağır darbeyi aldı ve Wall Street'teki yapay zeka anlatısını takip etti . Teknoloji firmaları satışların 'yükünü çekti' .
• Güney Koreli çip devleri — Samsung Electronics ve SK Hynix — önceki haftalarda zaten ciddi baskı altındaydı (6 Temmuz'da sırasıyla yüzde 8,4 ve yüzde 7,5 düşmüşlerdi) ve 24 Temmuz'daki satışlar bu kayıpları derinleştirdi .
• Japon teknoloji ihracatçıları ağır kayıplar yaşadı; Nikkei'nin yarı iletken ağırlıklı yapısı, yapay zeka satış dalgasını büyüttü .
• Enerji hisseleri görece olumlu bir noktaydı; petrol üreticileri Brent'teki sıçramadan kazanç sağladı ancak bu, geniş çaplı satışları dengelemeye yetmedi .

Genel Piyasa Dinamikleri

• Tahvil piyasası stresi: Petrol kaynaklı enflasyon korkuları, merkez bankalarının faiz artırımı beklentilerini canlandırarak devlet tahvili faizlerinin yükselmesine neden oldu; bu durum hem hisse senetlerini hem de sabit getirili varlıkları olumsuz etkiledi .
• Kur etkileri: Petrol şoku, Asya'nın ithalata bağımlı para birimleri (JPY, KRW, INR) üzerinde baskı yaratarak hisse senedi çıkışlarını artırdı.
• Sektör rotasyonu: Para, yüksek değerlemeli yapay zeka/teknoloji hisselerinden enerji ve savunma sektörlerine kaydı ancak satışların genişliği, yatırımcılara çok az sığınak bıraktı .
• Önceki zayıflığın bağlamı: Bu, tek günlük bir olay değildi; Asya teknoloji hisseleri, Temmuz başından beri süren yapay zeka kaynaklı bir satış dalgasının içindeydi. KOSPI tek bir haftada yaklaşık yüzde 9, Nikkei ise bir önceki hafta yüzde 6,4 değer kaybetmişti . 24 Temmuz'daki 'mükemmel fırtına' mevcut eğilimleri hızlandırdı.
• ABD vadeli işlem sinyali: Nasdaq vadeli işlemleri Asya seansında yüzde 0,3 daha gerileyerek satış dalgasının ABD açılışında da devam etmesinin beklendiğini gösterdi .

Kilit çıkarım: 24 Temmuz satış dalgası, petrolün 100 doların üzerine çıkmasıyla enflasyon/faiz korkularını yeniden alevlendirip tahvilleri çökertirken, Alphabet/Tesla bilançolarının yapay zeka harcamalarının getirisine olan güveni sarsmasıyla oluşan çifte şoktu. Asya'nın ihracat odaklı, yarı iletken ağırlıklı piyasaları (Japonya, Güney Kore) en ağır kayıpları yaşadı.