Yapay zeka sinyali çok net: Yapay zeka ve bulut müşterilerine satışlar yıllık bazda iki kattan fazla artarak 446 milyon avroya ulaştı . Şirketin veri merkezi ağ birimi, çeyrekte 2,8 milyar avro değerinde yeni sipariş alarak bu talebin sadece bir çeyreklik olmadığını, önümüzdeki dönemleri de kapsadığını gösterdi .
Nokia, bu ivmeye dayanarak 2026 tam yıl görünümünü yukarı yönlü revize etti ve büyümenin yıl boyunca süreceğine dair güvenini dile getirdi . Bu iyimserliğin ana nedenleri:
| Şirket | 2026 2. Çeyrek Gelir Büyümesi | Yapay Zeka Öne Çıkanı | Sermaye Harcaması / Yatırım Sinyali |
|---|---|---|---|
| Nokia | Yıllık %8,3 artışla 4,82 milyar € | Yapay zeka/bulut geliri ikiye katlanarak 446 milyon €; 2,8 milyar € sipariş birikimi | Yıl sonu hedefini yükseltti; telekom ekipmanı şirketinden yapay zeka ağ oyuncusuna dönüşüm |
| Alphabet | Yıllık %24 artışla 119,8 milyar $ | Google Cloud geliri %82 sıçrayarak 24,8 milyar $; bulut faaliyet kârı üç katına çıkarak 8,8 milyar $ | 2. çeyrek sermaye harcaması 44,9 milyar $ (yıllık neredeyse iki katı); yıl sonu hedefi 195–205 milyar $’a yükseltildi |
| TSMC | Yıllık %36 artışla 40,2 milyar $ (rekor) | Yüksek performanslı bilgi işlem/yapay zeka çipleri gelirin %66’sını oluşturdu; 2. çeyrek net kârı %77 artarak 706,6 milyar NT$’a yükseldi | ABD’ye ek 100 milyar $ yatırım taahhüdü; sermaye harcama planlarını yükseltti |
| ASML | 2. çeyrek geliri 9,33 milyar € (beklentilerin üzerinde) | Yapay zeka odaklı gelişmiş litografi siparişleri; brüt marj %54 | 2026 gelir görünümünü 43–45 milyar €’ya yükseltti; 2027–2028’de kapasiteyi %30 artırma planı |
Ana tematik uyum: Dört şirket de aynı yapay zeka altyapı dalgasını farklı katmanlarda sürüyor.
Dikkat çeken fark: Nokia’nın %8,3’lük gelir artışı, TSMC’nin %36’sı veya Alphabet’in %24’üne kıyasla mütevazı kalsa da, yapay zeka/bulut segmentindeki değişim hızı (yıllık %100) diğerleri kadar çarpıcı. Nokia, durağan veya daralan bir telekom pazarından hiper büyüyen bir veri merkezi dikeyine geçiş yapıyor. TSMC ve ASML zaten yapay zeka çip talebine doğrudan bağlı şirketlerken; Nokia bu dönüşümün daha erken bir aşamasında. Bu nedenle, bilanço beklentileri aşması ve hedeflerin yükseltilmesi yatırımcılar için çok daha anlamlı oldu. Zaten Nokia’nın hissesi ilk çeyrek sonuçlarının ardından 16 yılın zirvesine çıkmış ve yükseliş trendini sürdürmüştü .
Belirsizlik notu: Alphabet’in hissesi, tüm bu başarılı sonuçlara rağmen bilanço sonrası işlemlerde yaklaşık %3 düştü. Çünkü 195–205 milyar dolarlık sermaye harcaması hedefi, Wall Street’te yapay zeka yatırımlarının karşılığını verip vermeyeceği endişesini artırdı . Bu "bana göster" riski, her durumda kazanan konumunda olan Nokia, TSMC ve ASML için daha az geçerli.