Çip Piyasasında Tarihi Satış Dalgası Sürerken Jensen Huang'dan 'Yapay Zeka Daha Yeni Başlıyor' Mesajı

Huang'ın argümanı sadece zaman ufkuyla ilgili değildi. Satış dalgasını bir talep sorunu değil, bir arz sorunu olarak çerçeveledi. Seul'de açıkladığı gibi, bellek çipi kıtlığının yıllarca sürmesi bekleniyordu ve satış dalgasında değer kaybeden çip üreticileri, çok yıllı siparişlerle boğuşacaktı .

Küresel Teknoloji Çöküşü: Piyasalar Kan Ağlıyor

Satış dalgası Temmuz ortasında hızlandı ve 17 Temmuz Cuma günü kriz seviyelerine ulaştı. Analistler piyasadaki hareketi 'kan gölü' (bloodbath) olarak tanımlarken, yatırımcılar yapay zeka patlamasının sürdürülebilirliğini sorgulamaya başladı .

• Japonya: Nikkei 225 endeksi tek bir günde yüzde 4'e kadar geriledi ve tüm zamanların en yüksek seviyesinden yüzde 10'dan fazla düşerek düzeltme bölgesine girdi . Tayvan'da göstergeler yüzde 6'ya kadar düştü . Çin'in CSI 300 endeksi yüzde 3,6 değer kaybetti .
• İlk dalgalar: 1-2 Temmuz'da Philadelphia Yarı İletken Endeksi önce yüzde 6,3, ardından yüzde 5,5 daha düştü . Samsung Electronics hisseleri, yüzde 1900'lük kâr artışı açıklamasına rağmen 7 Temmuz'da yaklaşık yüzde 7 değer kaybetti . Bellek üreticileri SK Hynix ve Samsung, tek bir seansta toplam 290 milyar dolar değer kaybetti .
• Avrupa: Avrupa teknoloji sektörü tek bir sabah seansında yüzde 3 değer kaybetti . Hollandalı çip ekipman üreticileri ASMI ve ASML sırasıyla yüzde 4,6 ve yüzde 3,8 düşerken, STMicroelectronics yüzde 5 kaybetti .

Satış dalgasının tetikleyicileri arasında beklenenden güçlü gelen ABD istihdam verilerinin faiz artırımı korkularını körüklemesi, Broadcom'dan gelen yassı yapay zeka gelir tahmini ve yarı iletken hisse fiyatlarının çok fazla yükselmiş olabileceği endişesi vardı . Meta Platforms'un yapay zeka bilişim erişimini satma planı da aşırı kapasite endişelerini artırdı .

Japonya Yapay Zeka Altyapı Ortaklığı: Stratejik Bir Karşı Hamle

Huang, satış dalgasının tam ortasında, 16 Temmuz'da Tokyo'dan dünyanın ilk ulusal yapay zeka altyapı girişimini duyurdu. Bu hamle hem bir ürün lansmanı hem de jeopolitik bir sinyaldi.

• Nvidia, Noetra Corp. ve Japonya Ekonomi, Ticaret ve Sanayi Bakanlığı (METI) ile ortaklık kurarak ulusal fiziksel yapay zeka için 13.750 Nvidia Vera CPU ve 27.500 Nvidia Rubin GPU ile donatılmış dev bir tesis olan NVIDIA Vera Rubin AI fabrikasını inşa edecek .
• Huang, "Japonya yapay zekasının zamanı geldi" diyerek Nvidia'nın tam desteğini taahhüt etti .
• Bunun yanı sıra Nvidia, Fujitsu, FANUC, Yaskawa Electric ve Kawasaki Heavy Industries gibi Japon robotik devleriyle yapay zeka geliştirme ortaklıkları duyurdu . Mesaj açıktı: Japonya kendi egemen yapay zeka altyapısını inşa edecek ve Nvidia motorları tedarik edecekti.

Çelişkili Piyasa Göstergeleri

Bu dönemin en çarpıcı yanı, verilerle piyasanın tepkisi arasındaki tam tezat oldu. Huang'ın iyimserliği, bambaşka hikayeler anlatan bir dizi göstergeyle çevriliydi.

Bütün Bunlar Ne Anlama Geliyor?

Huang'ın 'daha yeni başlıyor' mesajı, rekor kıran TSMC kârının piyasa tarafından görmezden gelindiği, Burry'nin ünlü bearish bahislerinin yatırımcı endişesini artırdığı ve tüm Asya endekslerinin düzeltme bölgesini teyit ettiği bir ortamda yankılandı. Bu ayrışma daha keskin olamazdı: Dünyanın en değerli çip şirketinin CEO'su yapay zeka inşasının ilk virajında olduğumuzu söylerken, 2008 konut krizini tahmin eden yatırımcı aynı ralliyi dot-com balonunun son aylarına benzetti.

Son kararı elbette tarih verecek. Ancak yapay zeka anlatısını takip eden herkes için Temmuz 2026, hikayenin iki rakip gerçekliğe bölündüğü an oldu.