Reflection AI’nin Nebius’la 1 milyar doları aşan GB300 anlaşması

GB300, Nvidia’nın Blackwell ailesindeki yüksek performanslı yapay zekâ sistemlerinden biri. Bu tür GPU kümeleri, büyük dil modellerinin eğitimi ve çalıştırılması için kritik olduğu için küresel ölçekte yoğun talep görüyor. Nebius da mevcut kullanılabilir kapasitesinin tükendiğini bildirdi .

Reflection AI’nin SpaceX anlaşmasıyla birlikte tablo

Nebius sözleşmesi, Reflection AI’nin kısa sürede imzaladığı ikinci milyar dolarlık işlem gücü anlaşması. Girişim, Haziran 2026’da SpaceX ile de büyük bir kapasite anlaşmasına gitmişti .

SpaceX sözleşmesine ilişkin bildirilen başlıca ayrıntılar şöyle:

• Reflection AI, 1 Temmuz 2026’dan başlayarak 2029’a kadar ayda yaklaşık 150 milyon dolar ödeyecek .
• Karşılığında SpaceX’in Tennessee eyaletindeki Memphis yakınlarında bulunan Colossus 2 veri merkezindeki Nvidia GB300 çiplerine ve destekleyici donanıma erişecek .
• Sözleşme tam süre boyunca devam ederse toplam değerinin yaklaşık 6,3 milyar dolar olacağı bildirildi .
• Taraflardan her biri, ilk üç ayın ardından 90 gün önceden bildirimde bulunarak sözleşmeyi sonlandırabilecek .

Nebius anlaşmasının 1 milyar doların üzerindeki değeri, SpaceX sözleşmesinin yaklaşık 6,3 milyar dolarlık potansiyel tutarıyla birlikte hesaplandığında, Reflection AI’nin 2029’a kadar 7,3 milyar doların üzerinde işlem gücü harcamasını taahhüt ettiği görülüyor . Dikkat çekici nokta ise bu taahhütlerin, girişim henüz amiral gemisi niteliğinde bir modeli kamuya sunmadan yapılmış olması .

Reflection AI nasıl bir şirket?

Reflection AI, yaklaşık 2024’te Google DeepMind’ın iki eski araştırmacısı tarafından kuruldu . Girişimin hedefi, OpenAI ve Anthropic gibi kapalı model geliştiricilerine ve Çin merkezli DeepSeek’e alternatif oluşturabilecek Batılı, açık kaynaklı yapay zekâ modelleri geliştirmek .

Şirket kendisini, model ağırlıklarını daha erişilebilir kılmayı amaçlayan bir açık ağırlıklar laboratuvarı olarak konumlandırıyor. Ancak mevcut durumda henüz amiral gemisi bir model yayımlamış değil .

Reflection AI, Ekim 2025’te Nvidia’nın da katıldığı 2 milyar dolarlık yatırım turunu tamamladı. Bu tur şirketin değerlemesini 8 milyar dolara çıkardı; girişimin önceki değerlemesi yaklaşık 545 milyon dolar seviyesindeydi . Nvidia’nın hem yatırımcı olarak şirkette yer alması hem de iki büyük sözleşmede kullanılan çipleri üretmesi, yapay zekâ sektöründeki donanım-talep zincirini de görünür kılıyor .

Nebius’un büyüyen yapay zekâ altyapısı işi

Hollanda merkezli Nebius, Rus teknoloji şirketi Yandex’in uluslararası faaliyetlerinden ayrılarak ortaya çıkan bir “neocloud” sağlayıcısı. Neocloud’lar, genel amaçlı bulut hizmetlerinden farklı olarak özellikle yapay zekâ iş yükleri, GPU erişimi ve model geliştirme araçlarına odaklanıyor .

Nebius’un son dönemdeki büyümesini gösteren başlıca anlaşma ve yatırımlar şunlar:

• Microsoft anlaşması: Eylül 2025’te Microsoft’a beş yıl boyunca GPU altyapısı sağlamak üzere 17,4 milyar dolarlık bir anlaşma duyuruldu . Anlaşmanın, 100.000’den fazla Nvidia GB300 çipine erişimi kapsadığı bildirildi .
• Meta anlaşması: Şirket, Temmuz 2026’da Meta’ya beş yıl boyunca yapay zekâ altyapısı sağlamak üzere 3 milyar dolarlık bir sözleşme imzaladı .
• Nvidia ortaklığı: Mart 2026’da duyurulan stratejik ortaklık kapsamında Nebius’un 2030 sonuna kadar 5 gigavatın üzerinde Nvidia destekli kapasite kurması hedefleniyor .
• ABD’de genişleme: Nebius, New Jersey’de kapasitesi 300 megavata kadar çıkabilecek yeni bir veri merkezi geliştiriyor .
• İsrail yatırımı: Şirket, Nvidia Blackwell GPU’larını kullanan bir yapay zekâ bulut hizmetini İsrail’de devreye aldı .

Nebius’un yapay zekâ bulut gelirleri 2025’in ikinci çeyreğinde bir önceki yılın aynı dönemine göre dokuz kattan fazla arttı . Bu büyüme, gelişmiş GPU kapasitesine yönelik talebin yalnızca büyük teknoloji şirketlerinden değil, model geliştiren girişimlerden de geldiğini gösteriyor.

Anlaşmaların sektörel anlamı

Reflection AI’nin sözleşmeleri, yapay zekâ sektöründeki “işlem gücü yarışı”nın ne kadar ileri gittiğini ortaya koyuyor. Girişimler, henüz gelir üretmeden veya geniş kullanıcı kitlesine ulaşmadan önce milyarlarca dolarlık GPU kapasitesini güvence altına almaya çalışıyor. Temel beklenti, daha fazla hesaplama gücünün açık modellerin kapalı sistemlerle rekabet etmesini sağlayacağı yönünde .

Bu tablo, Nebius gibi neocloud sağlayıcılarını AWS, Microsoft Azure ve Google Cloud gibi geleneksel hiper ölçekli bulut şirketlerinin karşısına çıkarıyor. Neocloud modeli, özellikle GPU bulmakta zorlanan yapay zekâ şirketlerine daha esnek ve uzmanlaşmış altyapı sunmayı hedefliyor .

Reflection AI açısından ise Nebius ve SpaceX anlaşmaları, DeepSeek’e Batılı bir açık model alternatifi oluşturma stratejisinin altyapı ayağını temsil ediyor . Fakat bu ölçekteki harcamanın ticari başarıya dönüşüp dönüşmeyeceği, şirketin 2029’a kadar geliştireceği modellerin performansına ve bu modeller için sürdürülebilir bir kullanıcı ve gelir tabanı oluşturup oluşturamayacağına bağlı olacak.