Apple, Pentagon'un Kara Listesindeki Çinli Çip Üreticisi CXMT'nin DRAM'lerini Test Ediyor

İşte konuyla ilgili doğrulanmış ve kaynaklara dayanan haberlerin bir özeti.

Apple, Çin'de Satılan Cihazlar İçin CXMT DRAM Çiplerini Test Ediyor

Apple, Çin pazarında satılacak cihazlar için devlet destekli Çinli ChangXin Memory Technologies'in (CXMT) DRAM bellek çiplerini test etmeye başladı. Financial Times'ın 8 Temmuz 2026 tarihli haberine göre şirket, aynı anda Trump yönetimine lobi yaparak CXMT'yi daha geniş çapta kullanma izni almayı hedefliyor. Bunun nedeni, yapay zeka odaklı küresel DRAM kıtlığının Apple'ı fiyat artışına zorlaması ve kâr marjlarını daraltması.

Önemli Haber Başlıkları

1. Testler ve Müzakereler

• Apple, Çin pazarındaki iPhone ve diğer cihazlar için CXMT'nin DRAM çiplerini aktif olarak test ediyor .
• Şirket ayrıca, Pentagon'un 1260H kara listesinde bulunan bir diğer Çinli çip üreticisi Yangtze Memory Technologies Co. (YMTC) ile NAND flash bellek tedariki için ayrı görüşmeler yürütüyor .
• Henüz nihai bir anlaşma imzalanmış değil; görüşmeler sürüyor .

2. Lobi Faaliyetleri ve Düzenleyici Engeller

• CXMT, Haziran 2026'da Pentagon'un 'Çin askeri şirketi' listesine (Section 1260H) eklendi (Alibaba, Baidu, BYD ve YMTC ile birlikte) . Bu statü, ABD hükümet sözleşmelerini kısıtlıyor ancak tam bir ticaret yasağı anlamına gelmiyor.
• Apple, Beyaz Saray, Ticaret Bakanlığı ve Trump yönetiminin diğer birimlerine lobi yaparak, CXMT'den alım yapmanın daha sonra ticaret yaptırımına (örneğin, Ticaret Bakanlığı'nın Entity List'ine eklenme gibi) yol açmayacağına dair resmi güvence istiyor .
• Apple, ABD-Çin gerginliğinin daha da tırmanması durumunda bile tedarik düzenlemesini koruyacak bir 'yeşil ışık' veya muafiyet arıyor .

3. Küresel DRAM Kıtlığı Bağlamı

• Yapay zeka veri merkezi talebinin etkisiyle bellek sözleşme fiyatları %55-60 oranında fırladı ve bu doğrudan Apple'ın donanım kâr marjlarına baskı yapıyor .
• Apple, 25 Haziran 2026'da bellek ve depolama çipi maliyetlerini gerekçe göstererek Mac ve iPad fiyatlarına %15-25 oranında zam yaptı .
• Analist Ming-Chi Kuo, bu hamlenin maliyet tasarrufundan çok 'kötüleşen yapay zeka kaynaklı arz krizinden sağ çıkmak' olduğunu ve bellek arz-talep açığının 2027'ye kadar genişleyeceğini öngörüyor .

4. CXMT'nin Pazardaki Konumu

• CXMT, Samsung, SK hynix ve Micron'un (toplam pazarın >%90'ına sahipler) ardından dünyanın dördüncü büyük DRAM üreticisi .
• Omdia verilerine göre CXMT'nin küresel DRAM payı 2025'in 2. çeyreğinde ~%4'ten 2025'in 4. çeyreğinde %7.67'ye yükseldi ve birden fazla kaynak 2026'nın 1. çeyreğinde bu oranın ~%8'e ulaştığını bildiriyor .
• Bazı analistler, CXMT'nin pazar payının 2027'ye kadar %14'e ulaşabileceğini öngörüyor .
• CXMT, kapasite artışını finanse etmek için 4.2 milyar dolarlık bir Şanghay halka arzına (IPO) hazırlanıyor .
• Şirket, 2025 başındaki net zarardan 2026'nın 1. çeyreğinde 50.8 milyar yuan (yaklaşık 7 milyar dolar) gelir üzerinden 33 milyar yuan (yaklaşık 4.5 milyar dolar) net kâra geçti. Gelir yıllık bazda yaklaşık 7 kat arttı .

5. Piyasa Tepkileri

• Apple'ın hisseleri, FT haberinin yayınlandığı 26 Haziran Cuma günü %3.1 yükseldi ve 29 Haziran'daki seans öncesi işlemlerde %0.4 daha artarak ~285 dolara ulaştı .
• Loop Capital, hisse için 'Al' tavsiyesini yineledi ve birden fazla analist, CXMT görüşmelerinin bir fiyat oyunundan ziyade gerçek bir arz sorununa işaret ettiğini belirtti .
• CXMT haberi öncesinde, 25 Haziran'da Apple hisseleri, aynı gün Samsung ve SK hynix hisseleri yapay zeka bellek talebiyle yükselirken %6.1 düşmüştü .

6. Tedarik Zincirinin Yeniden Şekillenmesi ve Olası Etkileri

• Onaylanması halinde, Apple'ın CXMT'yi benimsemesi, Batılı bir tüketici elektroniği devinin Çinli bir DRAM üreticisine verdiği en büyük onay olacak ve CXMT için büyük bir hacim potansiyeli yaratarak teknoloji yol haritasını hızlandırabilir .
• Bu hamle, Apple için fiilen Çin'e özgü bir bellek tedarik zinciri oluşturacak ve Çin dışındaki pazarlar için mevcut Samsung/SK hynix/Micron tedarik hatlarına paralel bir yapı kurulacak .
• Bu durum, rakipleri (zaten CXMT modüllerini değerlendiren HP, Dell, Lenovo) kendi Çin kaynak kullanımlarını derinleştirmeye itebilir .
• En büyük risk: Washington'un CXMT'yi Ticaret Bakanlığı'nın Entity Listesi'ne eklemesi halinde Apple'ın tüm düzenlemeyi geri almak zorunda kalması .
• Bu olay, ABD-Çin ticaret ateşkesinin sınırlarını ve küresel bir kıtlık sırasında Çinli çip üreticilerine yönelik ulusal güvenlik kısıtlamalarıyla ticari talebin bir arada var olup olamayacağını test ediyor .

Not: Pentagon'un 1260H listesi, bir şirketin 'Çin askeri şirketi' olduğu anlamına gelen bir tanımlamadır. Bu, ABD hükümetinin alımlarını kısıtlar ancak özel sektör alımlarına doğrudan bir yasak getirmez. Ticaret Bakanlığı'nın Entity Listesi (Kurumlar Listesi) çok daha katı bir rejimdir. Apple, CXMT'nin bu seviyeye yükseltilmeyeceğine dair güvence arıyor .