Yarı İletken Satış Dalgası Bölgesel Piyasalarda Bölünmeye Yol Açtı: Güney Kore'de Toparlanma, Japonya'da Baskı Sürüyor

3 Temmuz Cuma Günü – Karışık Seyir ve Belirgin Farklılaşma

Güney Kore – Kısmi Toparlanma. Perşembe akşamı / Cuma sabahı ortaya çıkan bir haber, Anthropic'in özel bir yapay zeka çipi üzerinde erken aşamada çalışmaya başladığı ve potansiyel bir üretim ortağı olarak Samsung Electronics ile görüştüğü yönündeydi . Bu haber Samsung hisseleri için olumlu bir katalizör sağladı . The Information'ın 2 Temmuz tarihli haberine göre Anthropic, Samsung ile potansiyel bir dökümhane (foundry) ortaklığını görüşüyor ve bu da Nvidia üzerindeki rekabet baskısını artırıyor . Samsung Electronics ve SK Hynix, Mayıs ayı sonunda Anthropic'in 965 milyar dolar değerleme ile 65 milyar dolarlık H Serisi fonlama turuna 'stratejik altyapı ortağı' olarak katılmışlardı. Samsung, bu üç ortak arasında mantık çipi (logic chip) üretebilen tek şirket olarak öne çıkıyor . Bu durum Cuma günü Güney Kore'nin KOSPI endeksinin bölgesel bir toparlanmaya öncülük etmesini sağladı; Samsung hisseleri Perşembe günkü kayıplarının bir kısmını geri kazandı. KOSPI, önceki haftalarda oldukça sert darbe almış, 23 Haziran'da %10 düşerek devre kesiciyi tetiklemişti .

Japonya – Zayıflık Sürüyor. Japonya'nın Nikkei 225 endeksi daha kötü bir performans sergiledi. Japonya'daki çip bağlantılı hisseler, yapay zeka rallisinin ilk kez yavaşladığı Haziran başında %3,9 düşmüştü ve Cuma günkü seansta karşılaştırılabilir olumlu bir katalizör olmaması nedeniyle Japon yarı iletken stokları üzerindeki satış baskısı devam etti . Nikkei 225, daha önce de Magnificent 7'den Asya piyasalarına yayılan teknoloji zayıflığı nedeniyle defalarca aşağı çekilmişti .

Anthropic-Samsung Görüşmeleri: Kilit Rol

Cuma günü bölgeler arası farklılaşmayı açıklayan en önemli faktör Anthropic-Samsung görüşmeleridir. Önemli detaylar:

• Anthropic, kendi AI çiplerini geliştirmek için erken aşamada çalışmalara başladı ve potansiyel bir üretim ortaklığı için Samsung ile görüşüyor .
• Görüşmeler henüz ön hazırlık aşamasında; çipin kullanımı, performans özellikleri ve sunucu entegrasyonu henüz kararlaştırılmadı .
• Samsung, SK Hynix ve Micron ile birlikte Anthropic'in 65 milyar dolarlık H Serisi fonlama turuna stratejik altyapı ortağı olarak katıldı. Bu üç ortak arasında mantık çipi üretebilen tek şirket Samsung olduğu için dökümhane siparişleri alma potansiyeli yüksek .
• Samsung, Haziran ayı başında 12 katmanlı HBM4E bellek çiplerinin örneklerini kilit müşterilere göndererek AI çip yetkinliklerini güçlendirmişti .

Daha Geniş Bağlam: ABD Çip Düşüşleri ve AI Talep Endişeleri

Asya'daki satış dalgası, teknoloji ve yapay zeka bağlantılı hisselerden küresel bir rotasyonun parçasıydı. ABD çip hisseleri Haziran ortasından bu yana düşüşteydi ve Philadelphia Yarı İletken Endeksi, Mart 2025'ten bu yana en kötü haftasına doğru ilerliyordu . S&P 500 ve Nasdaq, çip hisselerindeki toparlanma girişiminin başarısız olmasıyla 8-9 Haziran'da düşüşle kapandı . 23 Haziran'a gelindiğinde teknoloji satışları derinleşti; Nvidia ve Tesla keskin düşüşler yaşarken KOSPI %10 değer kaybetti . Deutsche Bank stratejistleri, teknoloji zayıflığının Magnificent 7 ve Apple'dan Asya piyasalarına yayıldığını ve bunun risk iştahını ve ABD vadeli işlemlerini olumsuz etkilediğini belirtti . Temel endişe, yapay zeka altyapı harcamalarının zirve yapabileceği ve değerlemelerin temellerin çok ilerisine geçmiş olabileceğiydi .