Bellek sıkıntısı telefon pazarını daraltırken Samsung nasıl pay kazanabilir?

Bellek çipi kıtlığı, Samsung için iki yönlü bir sınav. Telefon üretiminde kullanılan DRAM ve NAND’ın pahalanması maliyetleri artırıyor; Samsung’un bu çipleri üreten yarı iletken işi ise yüksek fiyatlardan yararlanıyor. Japon aracı kurum Mizuho Securities’in Eylül 2026 değerlendirmesine göre şirket, bu nedenle telefon pazarındaki daralmaya birçok rakibinden daha dayanıklı kalabilir. Fakat daha fazla pazar payı, telefon başına daha yüksek kâr demek değil.3011

Daha çok telefon satmadan pazar payı kazanmak

Mizuho, 2026’da küresel akıllı telefon sevkiyatının yıllık %9 düşüşle 1,15 milyar adede gerileyeceğini öngörüyor. Samsung için tahmini ise yaklaşık 240 milyon adetle önceki yıla yakın bir düzey. İki tahmin de gerçekleşirse Samsung, sattığı telefon sayısını artırmadan pazar payını büyütmüş olacak.30

Burada sevkiyat, üreticilerin pazara gönderdiği cihaz sayısını ifade ediyor; şirketin telefonlarından ne kadar kâr ettiği konusunda tek başına bir şey söylemiyor. Bileşen tedarikini daha güvenli biçimde sürdürebilmek ve yüksek fiyatlı modellere ağırlık vermek, Samsung ile Apple’a artan bellek maliyetlerini yönetmede alan açabilir. Giriş ve orta segment telefonlarda ise maliyet artışını karşılamak daha zor. Bununla birlikte mevcut kaynaklar, Mizuho’nun Çinli üreticiler için tek tek sevkiyat tahminlerini veya Samsung ve Apple’ın maliyetleri ne ölçüde üstlenip fiyatlara yansıtabileceğini doğrulamıyor.3035

Counterpoint Research’ün ayrı yıllık tahmini daha karamsar: Kurum, küresel sevkiyatlarda %14,3; önde gelen Çinli üreticilerin sevkiyatlarında ise %15 ila %34 düşüş bekliyor. Bu rakamlar Mizuho’nun tahminleriyle birbirinin yerine kullanılmamalı.42

İkinci çeyrek verileri ne gösteriyor?

Counterpoint’in öncü verilerine göre küresel akıllı telefon sevkiyatları 2026’nın ikinci çeyreğinde yıllık %11 azaldı. Bu verilere dayanan haberlerde Samsung’un küresel pazar payı, bir yıl önceki %20’den %24’e yükselirken Xiaomi, OPPO ve vivo’nun sevkiyatlarında çift haneli düşüşler bildirildi.213541 Ancak eldeki kaynaklar dört üreticinin tamamı için karşılaştırılabilir sevkiyat adetleri ve pazar payları sunmuyor.

Çiplerde güçlü sonuç, telefonlarda açık soru

Samsung’un açıkladığı sonuçlara göre yarı iletkenleri kapsayan Device Solutions bölümünün 2026 ikinci çeyrek faaliyet kârı 89,2 trilyon won, şirket genelinin faaliyet kârı ise 89,5 trilyon won oldu.3136 Haberler, çip işindeki gücü yükselen fiyatlar ve yapay zekâ sunucularından gelen taleple ilişkilendiriyor.8

Bu tablo, Galaxy telefonlarının aynı ölçüde kârlı olduğu anlamına gelmiyor. Bir ikincil kaynak, Mobile eXperience ve Networks işleri için 700 milyar won faaliyet zararı bildiriyor; ancak verilen Samsung bilanço açıklaması alıntısı bu rakamı doğrulamıyor.1131 Samsung’un Eylül ayında Galaxy Z8 katlanabilir telefonlarını tanıttığı görülüyor. Buna karşılık mevcut kaynaklar, yılın ikinci yarısı için hem Z8 hem de S26 modellerine dayanan belirli bir stratejiyi teyit etmiyor.3

Apple’ın katlanabilir telefon pazarına girişi, Samsung’un telefonlarına yeni bir rakip getirirken Samsung Display için ekran tedariki fırsatı da yaratabilir.3 Fakat eldeki kaynaklar Apple’ın katlanabilir telefon üretimine, olası menteşe gecikmelerine veya Samsung Display’in sağlayacağı panel adedine ilişkin Mizuho’ya atfedilen belirli rakamları doğrulamıyor.

Sonuç: Samsung, küçülen telefon pazarında pay kazanırken yüksek bellek fiyatlarından çip tarafında yararlanabilir. Asıl belirsizlik, bu avantajın telefon işinin kârına yansıyıp yansımayacağı.3031