Yapay zekâ sunucuları enterprise SSD gelirlerini ikinci çeyrekte ikiye katladı

Yapay zekâ yatırımları, kurumsal depolama pazarını 2026'nın ikinci çeyreğinde adeta vites yükseltmeye zorladı. TrendForce verilerine dayanan eylül ayı raporlarına göre dünyanın en büyük beş enterprise SSD üreticisinin toplam geliri, ilk çeyreğe kıyasla %103,6 artarak yaklaşık 37,59 milyar dolara çıktı. Bu sıçramada veri merkezi alımlarının güçlenmesi, NAND sözleşme fiyatlarının yükselmesi ve arzın talebin gerisinde kalması etkili oldu. 1

Enterprise SSD'ler, bulut hizmeti sağlayıcılarının ve yapay zekâ veri merkezlerinin kullandığı yüksek kapasiteli, yüksek performanslı depolama ürünlerini ifade ediyor. Yapay zekâ modellerinin eğitimi ve çalıştırılması yalnızca güçlü işlemcilerle değil, büyük miktarda verinin hızlı okunup yazılabilmesiyle de mümkün oluyor.

Samsung lider, ancak rakipleri daha hızlı büyüdü

Samsung, ikinci çeyrekte yaklaşık 14,35 milyar dolarlık enterprise SSD geliri ve %35,1 pazar payıyla ilk sıradaki yerini korudu. Şirketin performansını 176 katmanlı QLC SSD sevkiyatlarındaki artış ve PCIe 5.0 ürünlerinin satış karmasındaki yükseliş destekledi. 110

Kuzey Amerikalı bulut hizmeti sağlayıcılarının veri merkezi altyapısında PCIe 4.0'dan PCIe 5.0'a geçiş yapması da Samsung'un işine yaradı. Şirketin DRAM ve NAND ürünlerini birlikte sunabilmesi, sunucular için hem bellek hem de enterprise SSD satın alan müşteriler açısından önemli bir avantaj sağladı. 12

Bununla birlikte Samsung'un liderliği, NAND pazarındaki büyümenin tamamını topladığı anlamına gelmedi. Şirketin daha geniş NAND geliri ikinci çeyrekte %70,7 artarak yaklaşık 23,06 milyar dolara çıktı; ancak pazar payı, rakiplerinin daha hızlı büyümesiyle %31,6'dan %29,3'e geriledi. 28

Micron en hızlı büyüyen büyük tedarikçi oldu

Micron, önde gelen enterprise SSD üreticileri arasında çeyreklik bazda en yüksek büyümeyi kaydetti. Şirketin ikinci çeyrek enterprise SSD geliri %126,3 artarak yaklaşık 6,98 milyar dolara ulaştı ve Micron pazarda üçüncü sıraya yerleşti. 510

Micron'un toplam NAND geliri de %99,2 artışla 11,85 milyar dolara yükseldi. Böylece şirket, Kioxia'yı geride bırakarak en büyük beş NAND markası arasında üçüncü sıraya çıktı. 23

Şirket, üretim kapasitesinin daha büyük kapasiteli enterprise SSD'lere ve HBM'e yönlendirilmesiyle düşük marjlı tüketici ürünlerine olan ağırlığını azaltıyor. Micron'un 232 katmanlı QLC tabanlı yüksek kapasiteli ürün sevkiyatları da arttı. Ayrıca şirketin PCIe 6.0 enterprise SSD'lerinin geliştirme ve doğrulama sürecinde ileri bir aşamada olduğu bildirildi. 1012

SK hynix ve Solidigm ikinci sırada

Solidigm'i de kapsayan SK hynix Grubu, ikinci çeyrekte 8,63 milyar doların üzerinde enterprise SSD geliri elde ederek ikinci sıradaki konumunu korudu. Grubun geliri çeyreklik bazda %85,9 arttı. 15

Ürün portföyü, yapay zekâ kaynaklı depolama döngüsünün iki farklı alanından yararlanmasını sağladı. SK hynix, 321 katmanlı TLC teknolojisinin üretimini artırırken Solidigm, yüksek kapasiteli QLC enterprise SSD ürünleri için güçlü siparişler almaya devam etti. 1012

Daha geniş NAND pazarında grubun geliri %89,5 artarak 14,27 milyar doların üzerine çıktı. Pazar payı da %17,6'dan %18,2'ye yükseldi. Bu artış, Samsung liderliğini sürdürse de SK hynix Grubu'nun pazarın genelinden daha hızlı büyüdüğünü gösteriyor. 28

Kioxia büyüdü, SanDisk daha yavaş ilerledi

Kioxia'nın ikinci çeyrek NAND geliri, yüksek NAND fiyatları ve BiCS8 ürünlerinin üretiminin artmasıyla %79,9 yükselerek yaklaşık 10,72 milyar dolara çıktı. Micron'un üçüncülüğe yükselmesinin ardından Kioxia, genel NAND sıralamasında dördüncü oldu. 23

TrendForce verilerine dayanan haberlere göre Kioxia'nın enterprise SSD geliri de yaklaşık 4,64 milyar dolara ulaştı. Şirketin 218 katmanlı ürünleri önde gelen Kuzey Amerikalı bulut müşterilerinden sertifikalar almaya başladı; ayrıca sunucu markalarının tedarikindeki payı arttı. 24

SanDisk'in toplam NAND geliri yaklaşık 8,97 milyar dolar oldu ve çeyreklik bazda %50,7 arttı. Bu oran, en büyük beş NAND markası arasındaki en düşük büyüme hızıydı. Yapay zekâ talebi SanDisk'in ortalama satış fiyatlarını desteklese de bit bazındaki sevkiyat ivmesi rakipleri kadar güçlü değildi. 323

Mevcut raporlar SanDisk'in ikinci çeyreğe ait ayrı enterprise SSD gelirini güvenilir biçimde vermiyor. Bu nedenle SanDisk'in toplam NAND gelirini enterprise SSD geliri olarak değerlendirmek doğru olmaz.

NAND pazarı da arz sıkışıklığıyla büyüdü

Enterprise SSD patlaması, daha geniş bir NAND toparlanmasının parçasıydı. Halka açık en büyük beş NAND markasının ikinci çeyrekteki toplam geliri, ilk çeyreğe göre %77 artarak 68,87 milyar dolara yükseldi. Artışta yapay zekâ sunucularına yönelik güçlü ve istikrarlı talep ile NAND ortalama satış fiyatlarındaki belirgin yükseliş etkili oldu. 239

Pazarın sıra dışı gücü, talep ve arz koşullarının aynı anda üreticilerin lehine dönmesinden kaynaklandı. Bulut sağlayıcıları yapay zekâ altyapısı için depolama satın almaya devam ederken NAND üreticileri sınırlı arzla karşı karşıya kaldı. Bu durum, üreticilerin sözleşme fiyatlarını artırmasını kolaylaştırdı. Tedarikçiler ayrıca daha yüksek marjlı enterprise ürünlere öncelik vererek gelir ve kârlılık karmasını iyileştirdi. 210

Üçüncü çeyrekte talebi hangi unsurlar destekleyecek?

TrendForce temelli tahminler, enterprise SSD talebinin üçüncü çeyrekte de yüksek kalabileceğine işaret ediyor. Öne çıkan etkenler şunlar:

• Üretken yapay zekâ tabanlı ajan hizmetlerinin daha geniş kitlelerce kullanılmaya başlanması,
• Bulut hizmeti sağlayıcılarının veri merkezi yatırımlarını sürdürmesi,
• Nvidia'nın GB serisi yapay zekâ sunucu raflarının büyük ölçekli biçimde devreye alınması. 1417

Bu sistemler, hızlandırıcı işlemcilerin ve belleklerin yanında yüksek kapasiteli ve yüksek performanslı depolama çözümlerine de ihtiyaç duyuyor. Yapay zekâ kurulumları büyüdükçe enterprise SSD'ler ikincil bir depolama kalemi olmaktan çıkıp altyapı yatırımının temel parçalarından biri hâline geliyor.

Çin ise orta vadede rekabet dengelerini değiştirebilecek başlıca unsur olarak öne çıkıyor. Çinli üreticilerin üretimi artırması ve ülke içindeki bulut talebinin güçlenmesi, tedarik hacimlerinin yönünü ve şirketlerin pazar paylarını değiştirebilir. Ancak mevcut raporlar, bu üretim artışının lider yapay zekâ altyapılarında kullanılan sertifikalı ve üst sınıf enterprise SSD'lerdeki fiyat primini hemen ortadan kaldıracağını göstermiyor. 17

Bellek sıkışıklığı 2027'nin ötesine taşınabilir

Pazarın temel sorunu talep eksikliği değil, yeni bellek kapasitesi eklemenin yıllar alması. Micron, yapay zekâ kaynaklı talebin bellek segmentlerinin tamamında büyümesi ve yapısal arz kısıtlarının üretimin artırılmasını yavaşlatması nedeniyle sıkı koşulların takvim yılı 2027'nin ötesinde de sürebileceğini açıkladı. Şirket, arzın 2028'de kademeli olarak iyileşebileceğini öngörse de arzın talebi ne zaman tamamen yakalayacağı konusunda net bir görünüm bulunmadığını belirtti. 2634

Micron'un dördüncü çeyrek için yaklaşık 10 milyar dolarlık sermaye harcaması öngörmesi, açığı kapatmak için gereken yatırımın ölçeğini ortaya koyuyor. Yeni fabrikalar ve üretim hatları kısa sürede faaliyete geçirilemediği için bu tür yatırım duyurularının NAND, DRAM veya HBM fiyatlarında hızlı bir rahatlama yaratması beklenmiyor. 26

Yapay zekâ altyapısı satın alan şirketler açısından bunun anlamı, sunucu kurulumları büyürken depolama ve bellek maliyetlerinin yüksek kalabilmesi. Üreticiler açısından ise arz sıkışıklığı, fiyatlama gücünü artırıyor ve yeni fabrikalara, ileri paketlemeye ve daha yüksek katmanlı NAND teknolojilerine yatırım yapma teşviki oluşturuyor.

Önümüzdeki dönemin kritik sorusu talebin gelip gelmeyeceği değil, arzın ne zaman yetişeceği. Yapay zekâ yatırımları bugünden hız kazanırken kapasite artışlarının etkisi ancak yıllar içinde görülebilecek.