คำตอบเผยแพร่แล้ว17 แหล่งที่มา
TPU และ Google Cloud คือเหตุผลที่ Wells Fargo ขยับเป้าหมายหุ้น Alphabet
Wells Fargo ปรับราคาเป้าหมาย Alphabet จาก 411 เป็น 417 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ Overweight โดยชี้ถึงโอกาสจากการขายชิป TPU ให้ลูกค้าภายนอกและการเติบโตของ Google Cloud ประมาณการที่มีรายงานระบุว่ารายได้ปี 2027 อาจสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด 14% ขณะที่กำไรต่อหุ้นยังใกล้เคียงคอนเซนซัส ส่วนปี 2028 คาดว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นจะสูงกว...
เผยแพร่โดยแก้ไขด้วย GPT-6 Lunaรูปภาพสร้างด้วย GPT Image 2
คำตอบการวิจัย
ประเด็นสำคัญ
- Wells Fargo ปรับราคาเป้าหมาย Alphabet จาก 411 เป็น 417 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ Overweight โดยชี้ถึงโอกาสจากการขายชิป TPU ให้ลูกค้าภายนอกและการเติบโตของ Google Cloud
- ประมาณการที่มีรายงานระบุว่ารายได้ปี 2027 อาจสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด 14% ขณะที่กำไรต่อหุ้นยังใกล้เคียงคอนเซนซัส ส่วนปี 2028 คาดว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นจะสูงกว่าคาดการณ์ตลาด 20% และ 5% ตามลำดับ
- อัพไซด์ราว 20% คำนวณจากราคาหุ้นอ้างอิง 346.47 ดอลลาร์เทียบกับเป้าหมาย 417 ดอลลาร์ ไม่ใช่การคาดว่ากำไรจะเติบโต 20%; ส่วนสมมติฐาน P/E 27.5 เท่ายังไม่มีแหล่งข้อมูลยืนยัน
AI พรอมต์
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: Why did Wells Fargo analyst Ken Gawrelski raise Alphabet’s price target from $411 to $417 while maintaining an Overweight rating on October. Article summary: Ken Gawrelski raised Alphabet’s target from $411 to $417 on October 6 while keeping an Overweight rating because he expected external sales of Google’s AI chips, or TPUs, and continued Google Cloud growth to lift results. Topic tags: general, general web, government. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts with fake nu
Wells Fargo ปรับราคาเป้าหมายหุ้น Alphabet จาก 411 ดอลลาร์เป็น 417 ดอลลาร์ เมื่อวันที่ 6 ตุลาคม 2026 และยังคงคำแนะนำ Overweight ซึ่งหมายถึงมองหุ้นในเชิงบวกเมื่อเทียบกับตลาดโดยรวม เหตุผลหลักที่มีรายงานคือโอกาสเติบโตจากการขายหน่วยประมวลผล AI ของ Google หรือ TPU ให้ลูกค้าภายนอก ควบคู่กับการขยายตัวของ Google Cloud 1
5
ราคาเป้าหมายใหม่นี้คิดเป็นอัพไซด์ประมาณ 20% จากราคาหุ้นอ้างอิงในรายงาน แต่ตัวเลขดังกล่าวเป็นส่วนต่างระหว่างราคาเป้าหมายกับราคาหุ้น ไม่ใช่ประมาณการการเติบโตของกำไร 5
13
Wells Fargo คาดการณ์อะไรบ้าง
รายงานประมาณการยอดขาย TPU ให้ลูกค้าภายนอกไว้ที่ 9.2 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 3 ปี 2026 และ 11.5 พันล้านดอลลาร์ในไตรมาส 4 ตัวเลขเหล่านี้เป็นการคาดการณ์ของนักวิเคราะห์ ไม่ใช่ผลประกอบการที่ Alphabet รายงานแล้ว 3
สำหรับปี 2027 Wells Fargo คาดว่ารายได้รวมของ Alphabet จะสูงกว่าประมาณการของตลาด 14% โดยมีรายได้จากการขาย TPU ให้ลูกค้าภายนอกเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก แต่ประมาณการกำไรต่อหุ้นยังอยู่ในระดับใกล้เคียงกับคอนเซนซัสของนักวิเคราะห์ ส่วนปี 2028 บริษัทคาดว่ารายได้จะสูงกว่าคาดการณ์ตลาด 20% และกำไรต่อหุ้นสูงกว่า 5% 3
การเติบโตของ Cloud เป็นอีกส่วนหนึ่งของมุมมองนี้ ก่อน Alphabet ประกาศผลประกอบการไตรมาสถัดไป Wells Fargo คาดว่ารายได้ Google Cloud จะเติบโต 142% เมื่อเทียบกับปีก่อน จากอัตราเติบโต 82% ในไตรมาสก่อนหน้า 1 อย่างไรก็ตาม Alphabet เริ่มนับยอดขายระบบ TPU ให้ลูกค้าไว้ในรายได้ Cloud แล้ว และบริษัทระบุว่าการเติบโตของ Cloud ยังเร่งตัวขึ้นแม้ไม่นับยอดขายดังกล่าว แหล่งข้อมูลที่มีไม่ได้ระบุตัวเลขอัตราเติบโตของ Cloud ส่วนที่ไม่รวม TPU
6
60
อัพไซด์ 20% ต่างจากการปรับเป้าหมายอย่างไร
เมื่อเทียบราคาเป้าหมาย 417 ดอลลาร์กับราคาหุ้นอ้างอิง 346.47 ดอลลาร์ จะได้อัพไซด์โดยนัยประมาณ 20.4% 5
13 ส่วนการปรับราคาเป้าหมายจาก 411 เป็น 417 ดอลลาร์ คือการเพิ่มขึ้น 6 ดอลลาร์ หรือราว 1.5% ตัวเลขสองชุดนี้จึงตอบคนละคำถาม: ชุดแรกเทียบราคาเป้าหมายกับราคาหุ้น ส่วนชุดหลังเทียบเป้าหมายใหม่กับเป้าหมายเดิม
1
5
ข้อมูลที่มีไม่ยืนยันว่า Wells Fargo ยังคงใช้สมมติฐานมูลค่าหุ้นที่ 27.5 เท่าของกำไรปี 2027 จึงยังสรุปไม่ได้ว่าการเพิ่มเป้าหมายมาจากการปรับคาดการณ์กำไรหรือการเปลี่ยนตัวคูณมูลค่าในสัดส่วนเท่าใด สิ่งที่แหล่งข่าวรองรับคือมุมมองเชิงบวกต่อการเติบโตจาก TPU และ Cloud ไม่ใช่รายละเอียดของการคำนวณมูลค่าหุ้น 1
3
พื้นฐานธุรกิจและข้อควรระวัง
Alphabet รายงานรายได้ไตรมาส 2 ปี 2026 ที่ 119.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 24% จากปีก่อน ขณะที่ Google Cloud มีรายได้ 24.8 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 82% ตัวเลขเหล่านี้เป็นฉากหลังของมุมมองการเติบโตที่ Wells Fargo นำเสนอ 33
แต่รายได้ที่เติบโตเร็วไม่ได้ยืนยันด้วยตัวเองว่าการขาย TPU ให้ลูกค้าภายนอกจะทำกำไรได้มากเพียงใด แหล่งข่าวที่อ้างถึงไม่ได้ระบุตัวเลขกำไรจากยอดขายดังกล่าว อีกทั้งรายงานยังกล่าวถึงรายได้จาก Search ที่ยังแข็งแกร่งแต่เริ่มชะลอลง และความท้าทายจากโอกาสและการแข่งขันในตลาดผู้ช่วย AI สำหรับผู้บริโภค 1
ด้านการลงทุน Alphabet ต้องใช้เงินจำนวนมากกับโครงสร้างพื้นฐาน AI รายงานเกี่ยวกับการส่งมอบระบบ TPU ระบุว่าบริษัทให้กรอบรายจ่ายลงทุนปี 2026 ไว้ที่ 195,000–205,000 ล้านดอลลาร์ การลงทุนระดับนี้เป็นอีกเหตุผลที่ไม่ควรตีความการคาดการณ์รายได้ว่าเป็นหลักประกันว่ากำไรหรือกระแสเงินสดระยะใกล้จะเพิ่มขึ้นตามไปด้วย 6
สรุป
เหตุผลที่มีหลักฐานรองรับสำหรับการปรับเป้าหมายขึ้นเล็กน้อย คือความคาดหวังต่อยอดขาย TPU ให้ลูกค้าภายนอกและการเติบโตของ Google Cloud โดยประมาณการระบุว่ารายได้ปี 2027 และ 2028 อาจสูงกว่าคาดการณ์ตลาด อย่างไรก็ดี แหล่งข้อมูลที่มีไม่ยืนยันสมมติฐาน P/E 27.5 เท่า และไม่ได้แจกแจงกำไรจากยอดขาย TPU ส่วนอัพไซด์ราว 20% เป็นการคำนวณจากราคาหุ้นอ้างอิงไปยังราคาเป้าหมาย 417 ดอลลาร์ ไม่ใช่การคาดการณ์ว่ากำไรจะโต 20% 3
5
Studio Global AI
ทำการวิจัยต่อ
หน้านี้รวมคำตอบที่ได้รับการสนับสนุนจากแหล่งที่มาซึ่งคุณสามารถดำเนินการต่อภายใน Studio Global
คนยังถาม
คำตอบสั้น ๆ สำหรับ "TPU และ Google Cloud คือเหตุผลที่ Wells Fargo ขยับเป้าหมายหุ้น Alphabet" คืออะไร
Wells Fargo ปรับราคาเป้าหมาย Alphabet จาก 411 เป็น 417 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ Overweight โดยชี้ถึงโอกาสจากการขายชิป TPU ให้ลูกค้าภายนอกและการเติบโตของ Google Cloud
ประเด็นสำคัญที่ต้องตรวจสอบก่อนคืออะไร?
Wells Fargo ปรับราคาเป้าหมาย Alphabet จาก 411 เป็น 417 ดอลลาร์ และคงคำแนะนำ Overweight โดยชี้ถึงโอกาสจากการขายชิป TPU ให้ลูกค้าภายนอกและการเติบโตของ Google Cloud ประมาณการที่มีรายงานระบุว่ารายได้ปี 2027 อาจสูงกว่าคาดการณ์ของตลาด 14% ขณะที่กำไรต่อหุ้นยังใกล้เคียงคอนเซนซัส ส่วนปี 2028 คาดว่ารายได้และกำไรต่อหุ้นจะสูงกว่าคาดการณ์ตลาด 20% และ 5% ตามลำดับ
ฉันควรทำอย่างไรต่อไปในทางปฏิบัติ?
อัพไซด์ราว 20% คำนวณจากราคาหุ้นอ้างอิง 346.47 ดอลลาร์เทียบกับเป้าหมาย 417 ดอลลาร์ ไม่ใช่การคาดว่ากำไรจะเติบโต 20%; ส่วนสมมติฐาน P/E 27.5 เท่ายังไม่มีแหล่งข้อมูลยืนยัน
แหล่งที่มา
markets.businessinsider.comAlphabet price target raised to $417 from $411 at Wells Fargo
marketbeat.comKen Gawrelski Analyst Performance at Wells Fargo & Company ...
ca.investing.comWells Fargo raises Alphabet stock price target on TPU ...