Ethereum ถูกปฏิเสธที่ 2,550 ดอลลาร์: แนวต้านสำคัญชนกับความกังวลเรื่องดอกเบี้ย

Ethereum (ETH) อ่อนตัวกลับมาบริเวณ 2,450 ดอลลาร์หลังเพิ่งยืนเหนือ 2,500 ดอลลาร์ได้ไม่นาน เพราะการเบรกขึ้นชนแนวต้านที่ตลาดจับตาอย่างหนักแล้วไม่สำเร็จ ประกอบกับบรรยากาศมหภาคที่ไม่เอื้อต่อสินทรัพย์เสี่ยงมากนัก หลังตัวเลขจ้างงานสหรัฐออกมาแข็งแกร่งกว่าคาด

ภาพจึงยังไม่ใช่สัญญาณขาลงแบบชัดเจน แต่เป็นภาวะที่แรงซื้อจาก ETF และแนวรับแถว 2,400 ดอลลาร์ กำลังเผชิญกับแรงขายเหนือหัวและความกังวลว่าดอกเบี้ยอาจสูงขึ้น

ด่านที่ ETH ยังผ่านไม่ได้คือ 2,550 ดอลลาร์

ETH ขึ้นไปแตะราว 2,546 ดอลลาร์เมื่อวันที่ 4 กันยายน ก่อนคืนกำไรลงมา โดยนับเป็นความพยายามที่ล้มเหลวครั้งที่สี่ในรอบสองสัปดาห์บริเวณเดียวกัน แนวต้านนี้ยังอยู่ใกล้เส้นค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่ 50 สัปดาห์ ซึ่งมีรายงานว่าอยู่แถว 2,542 ดอลลาร์ 49

การถูกปฏิเสธซ้ำ ๆ ทำให้โซนราคานี้เด่นชัดขึ้นสำหรับนักเทรด ผู้ถือกำไรอาจเลือกขายทำกำไร ขณะที่ผู้ที่ซื้อหวังเบรกเอาต์อาจลดสถานะเมื่อราคายืนเหนือแนวต้านไม่ได้ ข้อมูลวันที่ 5 กันยายนสะท้อนแรงส่งที่แผ่วลง โดย ETH เปิดราว 2,456 ดอลลาร์ ลงไปต่ำสุดประมาณ 2,447 ดอลลาร์ ก่อนปิดที่ประมาณ 2,467 ดอลลาร์ 53

เพราะฉะนั้น การยืนเหนือเลขกลม ๆ อย่าง 2,500 ดอลลาร์เพียงชั่วคราวยังไม่เพียงพอ สิ่งที่ตลาดต้องการเห็นคือการปิดราคาเหนือช่วง 2,546–2,560 ดอลลาร์อย่างต่อเนื่อง ไม่ใช่แค่การแทงขึ้นระหว่างวันแล้วถูกขายกลับลงมา

เหตุใด 2,400 ดอลลาร์จึงเป็นแนวรับที่ต้องจับตา

การปรับขึ้นก่อนหน้านี้พา ETH ผ่านบริเวณ 2,400 ดอลลาร์มาได้ ดังนั้นการย่อตัวกลับมาทดสอบแถวนี้จึงเป็นบทพิสูจน์ว่าแรงซื้อยังพร้อมป้องกันจุดเบรกเอาต์เดิมหรือไม่ มุมมองทางเทคนิคหนึ่งระบุแนวรับ Fibonacci รายสัปดาห์ไว้ราว 2,439 ดอลลาร์ และมองแนวรับหลักถัดไปแถว 2,220 ดอลลาร์ หากระดับดังกล่าวรับไม่อยู่ 36

กรอบติดตามราคาอาจสรุปได้ดังนี้

• เหนือ 2,550 ดอลลาร์: หากเบรกและยืนได้ชัดเจน 2,600 ดอลลาร์ และต่อด้วย 2,800 ดอลลาร์อาจกลับมาเป็นระดับที่ตลาดมองหา
• ระหว่าง 2,400–2,550 ดอลลาร์: การแกว่งตัวออกข้างและสะสมกำลังเป็นการตีความที่ตรงไปตรงมาที่สุด
• ต่ำกว่า 2,400 ดอลลาร์: ตลาดจะเริ่มทดสอบว่าการฟื้นตัวในเดือนสิงหาคมเสียฐานหรือไม่ โดยโซนต้น ๆ ของ 2,200 ดอลลาร์จะสำคัญขึ้น 3638

ระดับเหล่านี้เป็นจุดอ้างอิงเชิงเทคนิค ไม่ใช่การรับประกันหรือเป้าหมายราคา

เงินไหลเข้า ETF หนุนภาพใหญ่ แต่ไม่ลบแรงขายระยะสั้น

รายงานช่วงปลายเดือนสิงหาคมระบุว่า Spot Ethereum ETF มีเงินไหลเข้าสุทธิรายสัปดาห์ราว 697 ล้านดอลลาร์ โดย ETHA ของ BlackRock เป็นผู้นำ 1 ตัวเลขดังกล่าวสะท้อนว่ามีอุปสงค์ผ่านผลิตภัณฑ์ลงทุนที่อยู่ภายใต้กรอบกำกับดูแล แม้จะไม่สามารถอธิบายความเคลื่อนไหวของราคาทุกรายชั่วโมงได้ก็ตาม

BlackRock ยังเปิดตัว iShares Staked Ethereum Trust ETF หรือ ETHB ซึ่งให้ผู้ลงทุนรับความเคลื่อนไหวของราคาอีเธอร์ และนำอีเธอร์บางส่วนไป staking เพื่อสร้างรายได้ที่อาจเกิดขึ้น 5 ผลิตภัณฑ์นี้เพิ่มทางเลือกในการเข้าถึง ETH แต่การมีอยู่ของกองทุนไม่ได้หมายความว่าจะมีแรงซื้อสุทธิในทุกวัน

ประเด็นสำคัญคือช่วงเวลา: ข้อมูลเงินไหลเข้า ETF มักเป็นข้อมูลรวมที่สะท้อนแรงซื้อในภาพกว้าง ขณะที่สภาพคล่องและคำสั่งซื้อขายบนเว็บเทรดอาจส่งผลต่อราคาในระยะสั้นได้รวดเร็วกกว่า

การโอนเหรียญของวาฬเพิ่มความเสี่ยงด้านอุปทานใกล้แนวต้าน

Lookonchain รายงานว่าผู้ถือรายหนึ่งที่เชื่อมโยงกับ ETH จำนวน 167,855 ETH มูลค่าราว 408 ล้านดอลลาร์ ได้ย้ายเหรียญจากหลายวอลเล็ต และฝาก 70,739 ETH เข้าเว็บเทรดหลายแห่งภายในสองวัน 33

การฝากเหรียญเข้าเว็บเทรดอาจหมายถึงเจตนาจะขาย ป้องกันความเสี่ยง หรือปรับพอร์ต จึงเป็นข้อมูลที่ควรจับตาเมื่อ ETH กำลังติดอยู่ใต้แนวต้านสำคัญ อย่างไรก็ดี ข้อมูลนี้ไม่ได้พิสูจน์ว่าเหรียญทั้งหมดถูกขายทันที และไม่อาจสรุปได้ว่าผู้ถือรายเดียวเป็นสาเหตุของการปรับลง

ข้อสรุปที่ระมัดระวังกว่าคือ อุปทานที่มุ่งหน้าเข้าเว็บเทรดทำให้ผู้ซื้อต้องรับแรงขายมากขึ้นในบริเวณใกล้ 2,550 ดอลลาร์

ข้อมูลบนเชนยังไม่ชี้ว่าความต้องการเครือข่ายทรุดตัวในวงกว้าง

ข้ออ้างว่าจำนวนที่อยู่ใช้งานรายวันของ Ethereum ลดลงต่อเนื่องควรได้รับการพิจารณาอย่างระมัดระวัง ข้อมูลล่าสุดระบุว่ามี daily active addresses 675,111 รายการ ณ วันที่ 4 กันยายน เพิ่มจาก 595,311 รายการในวันก่อนหน้า และสูงกว่า 623,465 รายการเมื่อหนึ่งปีก่อน 40

ข้อมูลเพียงวันเดียวไม่อาจตัดสินแนวโน้มการใช้งานเครือข่ายในระยะยาวได้ แต่ก็หมายความว่าคำอธิบายว่า activity ลดลงอย่างต่อเนื่องไม่ได้รับการยืนยันจากจุดข้อมูลนี้ สำหรับนักเทรด ข้อมูลบนเชนควรใช้เป็นสัญญาณประกอบ มากกว่าจะใช้เป็นคำอธิบายเดี่ยว ๆ สำหรับการกลับตัวของราคาในหนึ่งวัน

ตัวเลขจ้างงานสหรัฐกลายเป็นตัวแปรระยะใกล้

รายงานการจ้างงานสหรัฐเดือนสิงหาคมระบุว่า payroll เพิ่มขึ้น 162,000 ตำแหน่ง สูงกว่าที่คาดราว 45,000–55,000 ตำแหน่งอย่างมาก ขณะที่อัตราว่างงานทรงตัวที่ 4.1% ตลาดตอบสนองด้วยอัตราผลตอบแทนพันธบัตรรัฐบาลสหรัฐที่สูงขึ้น และเพิ่มการคาดการณ์ว่าธนาคารกลางสหรัฐ (Fed) อาจขึ้นดอกเบี้ย 23

Reuters รายงานว่าตัวเลขแรงงานที่แข็งแกร่งทำให้ความเป็นไปได้ของการขึ้นดอกเบี้ยในเดือนกันยายนกลับมาอยู่ในความสนใจ แม้ผลลัพธ์ยังขึ้นอยู่กับข้อมูลเงินเฟ้อที่จะตามมา โดยการประชุม Fed ครั้งถัดไปมีกำหนดวันที่ 15–16 กันยายน 18

ไม่ได้หมายความว่าตัวเลขจ้างงานเป็นสาเหตุโดยตรงที่ทำให้ ETH ถูกขายลง เพราะการไม่ผ่าน 2,550 ดอลลาร์เกิดขึ้นให้เห็นอยู่แล้ว แต่ข่าวมหภาคนี้ทำให้นักลงทุนมีเหตุผลน้อยลงที่จะไล่ซื้อจังหวะเบรกเอาต์ และมีแรงจูงใจมากขึ้นในการลดความเสี่ยงระหว่างรอข้อมูล CPI และผลประชุม Fed

อะไรจะเป็นตัวตัดสินทิศทางต่อจากนี้

ฝั่งบวกต้องการหลักฐานว่าแรงซื้อสามารถดูดซับอุปทานเหนือหัวได้ นั่นคือการปิดราคารายวันหรือรายสัปดาห์เหนือราว 2,550 ดอลลาร์อย่างเด็ดขาด พร้อมเงินไหลเข้า ETF ที่ยังเป็นบวกและสภาพตลาดโดยรวมไม่แย่ลง หากเกิดขึ้น เป้าหมาย 2,600 และ 2,800 ดอลลาร์จะมีน้ำหนักมากขึ้น 149

ส่วนฝั่งลบจะได้เปรียบหาก ETH หลุด 2,400 ดอลลาร์ โดยเฉพาะเมื่อเกิดพร้อมเงินไหลออกจาก ETF อย่างต่อเนื่อง การฝากเหรียญเข้าเว็บเทรดจำนวนมากเพิ่มเติม หรือข้อมูลเงินเฟ้อที่ตอกย้ำความคาดหวังด้านนโยบายการเงินที่ตึงตัวขึ้น ในกรณีนั้น โซนต่ำกว่า 2,200 ดอลลาร์จะเป็นแนวรับถัดไปที่ควรติดตาม 3336

สรุปคือ ETH ยังไม่ได้พลิกเป็นขาลงอย่างเด็ดขาด แต่ตลาดเพิ่งสอบตกที่แนวต้านสำคัญ แรงหนุนจาก ETF และโซน 2,400 ดอลลาร์ยังเป็นฐานรองรับ ทว่าเฉพาะการยืนเหนือ 2,550 ดอลลาร์ได้อย่างยั่งยืน—not การแตะระหว่างวัน—เท่านั้นที่จะยืนยันว่าแรงซื้อกลับมาคุมเกม