Adit Singh นักลงทุนผู้มองเห็นศักยภาพ Cerebras ตั้งแต่วันแรก ย้ายร่วมทีม Mayfield

การย้ายไปร่วมงานกับ Mayfield ทำให้ Adit Singh นักลงทุนที่มีพื้นฐานด้านวิศวกรรมกลับมาอยู่ใจกลางการแข่งขันในตลาดโครงสร้างพื้นฐาน AI อีกครั้ง

Singh เคยเป็นพาร์ตเนอร์ของ Foundation Capital และมีบทบาทช่วยค้นหาโอกาสลงทุน รวมถึงร่วมเป็นผู้นำการระดมทุนสถาบันรอบแรกของ Cerebras ซึ่งในเวลานั้นยังเป็นสตาร์ตอัปชิปที่ไม่เป็นที่รู้จักมากนัก การลงทุนระยะแรกดังกล่าวกลายเป็นการเดิมพันที่โดดเด่น เมื่อ Foundation Capital ถือหุ้นใน Cerebras ราว 7% และขึ้นเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับ 3 หลังบริษัทเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์เมื่อเดือนพฤษภาคม โดยมีมูลค่าเกือบ 5 หมื่นล้านดอลลาร์ 4

ปัจจุบัน Singh เข้าร่วม Mayfield ในตำแหน่งพาร์ตเนอร์ด้านโครงสร้างพื้นฐาน โดยจะมองหาโอกาสลงทุนในเทคโนโลยีที่ช่วยขับเคลื่อน AI ตั้งแต่ระดับซิลิคอนไปจนถึงระบบกายภาพ 4

ทำไม Singh จึงเป็นที่รู้จักจากการลงทุนใน Cerebras

Singh เรียนจบและทำงานด้านวิศวกรรมไฟฟ้าและการออกแบบชิป ก่อนเข้าสู่วงการเงินร่วมลงทุน พื้นฐานดังกล่าวทำให้เขาประเมินบริษัทฮาร์ดแวร์ได้ตั้งแต่ต้นน้ำถึงปลายน้ำ ตั้งแต่แอปพลิเคชันและเวิร์กโหลดที่ระบบต้องรองรับ ไปจนถึงการออกแบบชิปในระดับทรานซิสเตอร์ 4

มุมมองแบบเจาะลึกทั้งสแตกเทคโนโลยีมีความสำคัญอย่างยิ่งต่อการประเมิน Cerebras เพราะบริษัทนำเสนอแนวทางด้านฮาร์ดแวร์ที่แตกต่างจากตลาดในช่วงที่ยังไม่มีชื่อเสียง Singh จึงสามารถพิจารณาศักยภาพของเทคโนโลยีได้ตั้งแต่ระยะเริ่มต้น ก่อนที่ความสำเร็จในเวลาต่อมาจะทำให้การลงทุนนี้ดูเป็นการเดิมพันที่ชัดเจนขึ้น 4

ผลลัพธ์ในท้ายที่สุดทำให้ดีลดังกล่าวมีความน่าสนใจเป็นพิเศษ โดย Foundation Capital ถือหุ้นประมาณ 7% ของ Cerebras และเป็นผู้ถือหุ้นรายใหญ่อันดับ 3 เมื่อบริษัทมีมูลค่าเกือบ 5 หมื่นล้านดอลลาร์หลังการ IPO ในเดือนพฤษภาคม 4

บทบาทใหม่ของ Singh ที่ Mayfield

ที่ Mayfield Singh จะรับผิดชอบการลงทุนใน 4 กลุ่มหลัก ได้แก่

• ฮาร์ดแวร์ AI และเซมิคอนดักเตอร์
• ซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน
• ความปลอดภัยไซเบอร์
• Physical AI หรือระบบ AI ที่เชื่อมโยงกับโลกจริง 4

ขอบเขตดังกล่าวสะท้อนว่าโครงสร้างพื้นฐาน AI ไม่ได้หมายถึงชิปเพียงอย่างเดียว แต่ยังรวมถึงพลังประมวลผล เครือข่าย ซอฟต์แวร์ ความปลอดภัย และระบบกายภาพที่จำเป็นต่อการสร้างและใช้งานผลิตภัณฑ์ AI ในระดับใหญ่

Mayfield ระบุว่าบริษัทลงทุนในชั้นโครงสร้างพื้นฐานมานานกว่า 56 ปี และมีบริษัทในพอร์ตที่ประสบความสำเร็จจนออกจากการลงทุนแล้วมากกว่า 100 แห่ง 17 ปัจจุบันบริษัทระบุว่ามีแผนลงทุนด้าน AI มูลค่า 3 พันล้านดอลลาร์ และวางตำแหน่งตัวเองเป็นนักลงทุนสถาบันระยะแรกสำหรับผู้ก่อตั้งบริษัท AI 23

เส้นทางจาก Foundation Capital สู่ Mayfield

Singh ออกจาก Foundation Capital ในปี 2017 และร่วมก่อตั้ง Neotribe Ventures ซึ่งเขาเป็นผู้นำเป็นเวลา 4 ปี หลังจากนั้นจึงเข้าร่วม Cota Capital บริษัทลงทุนระยะเริ่มต้น 4

ตำแหน่งที่ Mayfield ถือเป็นการต่อยอดจากประสบการณ์ประเมินบริษัทเทคโนโลยีเชิงลึกและการลงทุนตั้งแต่ระยะก่อตั้ง ขณะเดียวกัน สตาร์ตอัปโครงสร้างพื้นฐานกำลังระดมทุนรอบ Seed และ “Mega-seed” ในวงเงินที่ใหญ่ขึ้น ทำให้กองทุนขนาดเล็กบางแห่งอาจไม่สามารถแข่งขันในดีลเหล่านี้ได้

ตามรายงาน Mayfield มีสินทรัพย์ภายใต้การบริหารราว 3 พันล้านดอลลาร์ จึงสามารถออกเช็คลงทุนในรอบ Seed ได้สูงสุด 20 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเป็นข้อได้เปรียบเมื่อขนาดของดีลทำให้กองทุนขนาดเล็กเข้าร่วมได้ยากขึ้น 4

ทำไมพอร์ตเซมิคอนดักเตอร์ของ Mayfield จึงดึงดูด Singh

Singh ระบุว่าพอร์ตการลงทุนด้านเซมิคอนดักเตอร์ของ Mayfield เป็นหนึ่งในเหตุผลสำคัญที่ทำให้เขาสนใจเข้าร่วมบริษัท ตัวอย่างที่ถูกกล่าวถึง ได้แก่ Upscale AI และ Lumilens

ตามรายงาน Upscale AI เพิ่งมีมูลค่า 2 พันล้านดอลลาร์ ขณะที่ Lumilens ระดมทุนได้ 700 ล้านดอลลาร์ที่มูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ 4

Mayfield อธิบายว่า Lumilens เป็นบริษัทด้านการเชื่อมต่อโครงสร้างพื้นฐาน AI ซึ่งพัฒนาอุปกรณ์รับส่งสัญญาณแบบออปติคัล รวมถึงเทคโนโลยีออปติกแบบ Near-package และ Co-packaged สำหรับระบบที่ต้องขยายทั้งในระดับระบบและระหว่างระบบ บริษัทประกาศว่ามีเงินทุนรวมมากกว่า 900 ล้านดอลลาร์ และมีมูลค่า 5.5 พันล้านดอลลาร์ 17

ส่วน Upscale AI สะท้อนอีกด้านของโครงสร้างพื้นฐานเดียวกัน นั่นคือระบบเครือข่าย โดย Mayfield ระบุว่าบริษัทกำลังสร้างแพลตฟอร์มเครือข่ายที่ออกแบบมาเพื่อ AI โดยเฉพาะ และเคยประกาศการระดมทุน Series A มูลค่า 200 ล้านดอลลาร์ พร้อมก้าวสู่ระดับยูนิคอร์น 21

การลงทุนทั้งสองรายแสดงให้เห็นว่า ประสิทธิภาพของ AI ไม่ได้ขึ้นอยู่กับโปรเซสเซอร์เพียงอย่างเดียว แต่ยังขึ้นอยู่กับวิธีที่ระบบเชื่อมต่อกันและส่งต่อข้อมูลด้วย

ความสัมพันธ์กับ Navin Chaddha ที่มีมายาวนาน 15 ปี

การดึงตัว Singh มาร่วมทีมยังเกิดขึ้นจากความสัมพันธ์ระยะยาวกับ Navin Chaddha พาร์ตเนอร์ผู้จัดการของ Mayfield ทั้งสองรู้จักกันมานาน 15 ปี และเคยนั่งเป็นกรรมการบริษัทสตาร์ตอัปร่วมกัน 3 แห่ง ซึ่งรวมถึง Upscale AI และ Velaura AI 4

Chaddha กล่าวว่า การชักชวน Singh ใช้เวลา “นานมาก” แต่ไม่ได้เปิดเผยระยะเวลาที่แน่นอน ทั้งคู่มองว่าจังหวะนี้เป็นช่วงที่ “ดวงดาวมาเรียงตัวกันพอดี” 4

ความสัมพันธ์ดังกล่าวทำให้ Mayfield ไม่ได้เพียงเพิ่มนักลงทุนคนใหม่ แต่ยังได้พาร์ตเนอร์ที่มีวิจารณญาณด้านเทคนิคและประสบการณ์สร้างบริษัท ซึ่งทีมบริหารรู้จักแนวทางการทำงานเป็นอย่างดี

ความหมายที่ใหญ่กว่าการย้ายงานครั้งนี้

การแต่งตั้ง Singh สะท้อนการแข่งขันของบริษัทเงินร่วมลงทุนเพื่อดึงผู้เชี่ยวชาญด้านเทคโนโลยีเบื้องหลัง AI เข้ามาเสริมทีม ความสำเร็จจากการลงทุน Cerebras ทำให้เขามีประวัติผลงานด้านฮาร์ดแวร์ที่โดดเด่น ขณะที่พื้นฐานวิศวกรรมช่วยให้เขาประเมินบริษัทที่มูลค่าอาจซ่อนอยู่ในรายละเอียดทางเทคนิค ซึ่งมองไม่เห็นจากระดับแอปพลิเคชันเพียงอย่างเดียว

สำหรับ Mayfield การเข้ามาของ Singh ช่วยเพิ่มความสามารถในการลงทุนตั้งแต่ระยะเริ่มต้นในหลายชั้นของระบบ ตั้งแต่ชิป เครือข่าย ซอฟต์แวร์โครงสร้างพื้นฐาน ความปลอดภัย ไปจนถึง Physical AI

สำหรับ Singh นี่คือการกลับเข้าสู่แพลตฟอร์มขนาดใหญ่ที่มีทั้งเงินทุนและพอร์ตการลงทุนกว้างพอจะสนับสนุนบริษัท AI รุ่นใหม่ซึ่งกำลังสร้างรากฐานของอุตสาหกรรมในอนาคต 4