Fintech โลกกวาดรายได้ทะลุ 504 พันล้านดอลลาร์ในปี 2025 โตเร็วกว่าแบงก์ 4 เท่า

การขยายตัวอย่างรวดเร็วนี้ทำให้ส่วนแบ่งรายได้ของฟินเทคในตลาดบริการทางการเงินทั่วโลกเพิ่มขึ้นเป็นประมาณ 4% จากเดิม 3% ในปี 2024 ผู้เขียนรายงานระบุว่าปัจจุบันภาคส่วนนี้มีขนาดใหญ่พอที่จะถือเป็นภาคส่วนที่แยกจากกันและเติบโตเต็มที่แล้ว แม้จะยังมี "พื้นที่กว้างใหญ่" ให้เติบโตต่อไปอีกมากก็ตาม

กำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์

ภาคส่วนนี้มีผลกำไรสูงสุดเป็นประวัติการณ์ในปี 2025 ซึ่งเป็นการปิดฉากยุคสมถะเงินทุน (Funding Winter) ในปี 2023 ได้อย่างเด็ดขาด ในบรรดาบริษัทฟินเทคที่จดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์รายใหญ่ที่สุด 85 แห่งนั้น มีมากถึง 74% ที่ทำกำไรได้ ซึ่งเพิ่มขึ้นอย่างมีนัยสำคัญจาก 68% ในปี 2024

กำไรก่อนดอกเบี้ย ภาษี ค่าเสื่อม และค่าตัดจำหน่าย (EBITDA) โดยเฉลี่ยสะท้อนภาพการเปลี่ยนแปลงไปสู่การเติบโตที่ยั่งยืน โดยปรับตัวเพิ่มขึ้น 400 basis points เป็น 20% นี่เป็นผลกำไรที่แข็งแกร่งที่สุดในประวัติศาสตร์ของภาคส่วนนี้ และเน้นย้ำถึงการเติบโตอย่างเต็มที่ในวงกว้างที่นอกเหนือไปจากแค่การเพิ่มรายได้

การระดมทุนและ M&A ส่งสัญญาณยุคใหม่แห่งการเติบโตเชิงกลยุทธ์

ความเชื่อมั่นของนักลงทุนกลับมาอย่างแข็งแกร่ง เงินลงทุนในส่วนของทุน (Equity Funding) พุ่งขึ้น 53% เป็น 58 พันล้านดอลลาร์ ในปี 2025 การฟื้นตัวอย่างรวดเร็วนี้เป็นเชื้อไฟให้เกิดการเปลี่ยนแปลงครั้งประวัติศาสตร์ในพลวัตของการซื้อขายกิจการ

ในช่วงเวลาสำคัญของอุตสาหกรรม บริษัทฟินเทคได้เข้าซื้อกิจการมากกว่าธนาคารดั้งเดิมในตลาด M&A เป็นครั้งแรกนับตั้งแต่มีการบันทึกข้อมูล การเข้าซื้อกิจการมีลักษณะเป็นกลยุทธ์มากขึ้น โดยมุ่งเน้นไปที่การเพิ่มขีดความสามารถด้านปัญญาประดิษฐ์ (AI) สินทรัพย์ดิจิทัล และการปฏิบัติตามกฎระเบียบ มากกว่าการขยายฐานผู้ใช้เพียงอย่างเดียว รายงานระบุว่าการสร้างขีดความสามารถขั้นสูงเหล่านี้ภายในองค์กรเริ่มมีต้นทุนที่สูงมาก ทำให้ M&A กลายเป็นเส้นทางที่เร็วกว่าในการพัฒนาไปสู่การเป็นแพลตฟอร์มการเงินที่ครบวงจร (Full-stack maturity)

ธนาคารดิจิทัลและสินทรัพย์ดิจิทัลผงาดเป็นแรงขับเคลื่อนหลัก

รายงานระบุว่าธุรกิจธนาคารดิจิทัล (Neobanks) และสินทรัพย์ดิจิทัลเป็นตัวขับเคลื่อนหลักเบื้องหลังการขยายตัวและผลกำไรที่ทำสถิติสูงสุดของภาคส่วน ธนาคารดิจิทัลชั้นนำกำลังก้าวไปไกลกว่าบริการธนาคารขั้นพื้นฐาน โดยหันมาให้บริการสินเชื่อ การบริหารความมั่งคั่ง ประกันภัย และการชำระเงินข้ามพรมแดน ซึ่งทวีความรุนแรงในการแข่งขันกับธนาคารดั้งเดิมในหลายมิติ

ท่อส่งการเข้าตลาดหลักทรัพย์ (IPO) เตรียมพร้อมสำหรับ 'มหาวัฏจักรสภาพคล่อง'

การบรรจบกันของผลกำไรที่สูง การฟื้นตัวของการระดมทุน และโมเดลธุรกิจที่มีขนาดใหญ่ขึ้น กำลังปูทางไปสู่การเข้าจดทะเบียนในตลาดหลักทรัพย์ครั้งใหญ่ รายงานระบุว่าภาคส่วนนี้กำลังเข้าสู่ "มหาวัฏจักรสภาพคล่อง" (Liquidity Supercycle) โดยคาดว่าจะมีบริษัทฟินเทคเอกชนที่เติบโตเต็มที่หลายแห่งเข้าจดทะเบียน IPO ในอีกไม่กี่ปีข้างหน้า จำนวนการทำ IPO ของฟินเทคเพิ่มขึ้น 50% เมื่อเทียบกับปีก่อนหน้าในปี 2025 โดยมีจำนวน 42 ดีล นอกจากนี้ ยังมีบริษัทฟินเทค 26 แห่งที่เข้าจดทะเบียนในสหรัฐอเมริกาตั้งแต่ปี 2024 โดยมีรายได้มัธยฐาน ณ วัน IPO อยู่ที่ 673 ล้านดอลลาร์ ซึ่งเพิ่มขึ้น 3.4 เท่าเมื่อเทียบกับรอบปี 2011-2019

AI คือสมรภูมิการแข่งขันแห่งอนาคต

ปัญญาประดิษฐ์ (AI) ได้กลายเป็นปัจจัยหลักในการแข่งขันและขับเคลื่อนการเติบโตของภาคส่วนนี้ ข้อมูลของ BCG เปิดเผยให้เห็นว่าบริษัทฟินเทคที่นำ AI มาใช้อย่างมีประสิทธิภาพนั้นมี ผลิตภาพของนักพัฒนา (Developer Productivity) เพิ่มขึ้นถึงห้าเท่า ผลประโยชน์ที่เร็วและแข็งแรงที่สุดเห็นได้ในงานวิศวกรรม การรับประกันภัย การปฏิบัติตามกฎระเบียบ และการสนับสนุนลูกค้า ซึ่งการออกแบบกระบวนการทำงานใหม่ (Workflow Redesign) ไม่ใช่แค่การนำเครื่องมือมาใช้ คือสิ่งที่สร้างความได้เปรียบที่แท้จริง

รายงานยังได้วางกรอบสำหรับฟินเทคในเฟสต่อไปว่าจะถูกหล่อหลอมจากปัจจัยเชิงโครงสร้างที่เฉพาะเจาะจง มากกว่าแค่การมองในแง่ดีของตลาดโดยรวม ซึ่งรวมถึงวิธีที่บริษัทนำ AI มาใช้ การบริหารความเสี่ยงท่ามกลางช่องว่างด้านกฎระเบียบที่แคบลง และการดำเนินกลยุทธ์ M&A เพื่อก้าวไปสู่การเติบโตเต็มรูปแบบ