วิกฤตช่องแคบฮอร์มุซรอบใหม่: สหรัฐฯขู่ปิดล้อมถาวร ราคาน้ำมันผันผวน แม่อุษาคเนย์เปลี่ยนทางไปซื้อน้ำมันอเมริกา ยุโรปจ่อขาดแคลนก๊าซฤดูหนาว

สหรัฐฯ ขู่ปิดล้อมทางเรือนานเท่านาน

ในวันพฤหัสบดีที่ 13 สิงหาคม รมว.กลาโหมสหรัฐฯ พีท เฮกเซธ (Pete Hegseth) แถลงต่อผู้สื่อข่าวว่า กองทัพสหรัฐฯ มีกำลังพลและทรัพยากรเพียงพอที่จะรักษาการปิดล้อมทางเรือต่ออิหร่าน "อย่างไม่มีกำหนด" โดยสามารถสับเปลี่ยนเรือรบเข้าออกพื้นที่ได้ รมว.คลัง สก็อตต์ เบสเซนต์ (Scott Bessent) ยังให้คำมั่นว่าจะสร้าง "ความโดดเดี่ยวทางเศรษฐกิจอย่างที่ไม่เคยมีใครเห็นมาก่อน" ควบคู่ไปกับการปิดล้อมอย่างต่อเนื่อง ทั้งวอชิงตันและเตหะรานยังคงอ้างสิทธิ์ในการควบคุมช่องแคบนี้ โดยผู้บัญชาการกองกำลังบาซิจ (Basij) ของอิหร่านยืนยันว่าช่องแคบนี้ยังคง "อยู่ภายใต้การควบคุมและการจัดการของอิหร่าน" การปิดล้อมของสหรัฐฯ ซึ่งเริ่มบังคับใช้ใหม่ตั้งแต่วันที่ 14 กรกฎาคม สั่งห้ามเรือทุกประเภทเดินทางไปหรือกลับจากท่าเรือของอิหร่าน ส่งผลให้กระแสเงินสดของอิหร่านถูกตัดขาด

โรงกลั่นในเอเชียแห่ซื้อน้ำมันดิบสหรัฐฯ

หลังจากที่อุปทานจากตะวันออกกลางถูกตัดขาด ผู้ซื้อในเอเชียจึงหันไปซื้อน้ำมันจากอเมริกาอย่างจริงจัง โรงกลั่นในเอเชียอย่างน้อย 4 รายซื้อน้ำมันดิบจากสหรัฐฯ ในสัปดาห์นี้ เพื่อส่งมอบในช่วงปลายปี 2569 ผู้ค้ารายงาน โรงกลั่นในเอเชียเหนือเพิ่มการซื้อน้ำมันดิบสหรัฐฯ แบบเร่งด่วน (spot) เพื่อทดแทนน้ำมันเกรดตะวันออกกลางที่ติดอยู่ในช่องแคบฮอร์มุซ นี่คือการเร่งตัวขึ้นของเทรนด์ที่เริ่มต้นตั้งแต่เดือนกรกฎาคม เมื่อโรงกลั่นในเอเชียเริ่มเจรจาซื้อน้ำมันดิบสหรัฐฯ อีกครั้งหลังจากสงครามกับอิหร่านทวีความรุนแรง ก่อนหน้านี้ในเดือนกรกฎาคม โรงกลั่นในเกาหลีใต้ 2 แห่งซื้อน้ำมันดิบ WTI อย่างน้อย 5 ล้านบาร์เรลในราคาพรีเมียมประมาณ 11-12 ดอลลาร์ต่อบาร์เรล เทียบกับเกณฑ์อ้างอิงดูไบ ขณะที่ PTT ของไทยซื้อประมาณ 1 ล้านบาร์เรล และ Eneos ของญี่ปุ่นซื้ออีก 2 ล้านบาร์เรล

ก๊าซธรรมชาติยุโรป: TTF พุ่งสูงจากอุปทาน LNG ที่ลดลงและปริมาณสำรองที่ต่ำเป็นประวัติการณ์

ตลาดก๊าซยุโรปเผชิญแรงกดดันจากสองทิศทางพร้อมกัน ได้แก่ การสูญเสียการไหลของ LNG จากกาตาร์ และปริมาณสำรองที่อยู่ในระดับต่ำอันตราย:

• เกณฑ์อ้างอิง TTF พุ่งขึ้น 8.3% ในวันจันทร์ที่ 10 สิงหาคม ปิดที่ 60.20 ยูโร/เมกะวัตต์-ชั่วโมง (MWh) จากนั้นพุ่งขึ้นอีก 9% ในวันอังคารที่ 11 สิงหาคม เนื่องจากความหวังในการบรรลุข้อตกลงระหว่างสหรัฐฯ และอิหร่านเลือนราง
• ภายในวันพฤหัสบดีที่ 13 สิงหาคม TTF ซื้อขายอยู่ที่ประมาณ 60.35 ยูโร/MWh ยังคงเพิ่มขึ้นกว่า 8% ในสัปดาห์
• คลังเก็บก๊าซของสหภาพยุโรป (EU) อยู่ที่เพียง 57% ณ วันที่ 6 สิงหาคม ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดเป็นประวัติการณ์สำหรับช่วงเวลานี้ของปี และต่ำกว่าระดับการเติมปกติที่ 75-80% อย่างมาก ทำให้เกิดความเสี่ยงสูงต่อการขาดแคลนในฤดูหนาว
• วิกฤตการณ์ดังกล่าวทำให้กำลังการผลิต LNG ทั่วโลกลดลงประมาณ 20% (กำลังการผลิต LNG ในอ่าวเปอร์เซียของกาตาร์และสหรัฐอาหรับเอมิเรตส์ต้องหยุดดำเนินการในเดือนมีนาคม) เทียบเท่ากับ 9 พันล้านลูกบาศก์เมตรต่อเดือน
• ซีอีโอของบริษัท Uniper ผู้ให้บริการนำเข้าก๊าซรายใหญ่ที่สุดของเยอรมนี คาดการณ์ว่าราคาก๊าซจะยังคงอยู่ที่ประมาณ 50-60 ยูโร/MWh ตราบใดที่ช่องแคบยังคงปิด และเตือนว่าคลังเก็บก๊าซอาจไม่สามารถบรรลุเป้าหมายการเติมที่ 70% สำหรับเดือนพฤศจิกายนได้

ความกังวลด้านอุปทานในวงกว้าง: โรงกลั่นเอเชียขยายขอบเขตการจัดซื้อ

โรงกลั่นในเอเชียได้จัดหาน้ำมันดิบไว้ล่วงหน้าจนถึงเดือนสิงหาคม 2569 แล้ว ตั้งแต่เดือนมิถุนายน แต่การปิดช่องแคบฮอร์มุซอีกครั้งทำให้พวกเขาต้องขยายขอบเขตการจัดหาออกไปอีก ภายในสัปดาห์ของวันที่ 14 สิงหาคม ผู้ค้ายืนยันว่าโรงกลั่นในเอเชียกำลังมองหาก้อนสินค้า (cargoes) ที่มีการส่งมอบในระยะเวลาที่นานกว่าปกติ โดยน้ำมันดิบสหรัฐฯ ถือเป็นทางเลือกหลักเพื่อทดแทนอุปทานจากตะวันออกกลางที่ถูกปิดกั้น สงครามยังคุกคามแผนการเพิ่มกำลังการกลั่นของโรงกลั่นในเอเชีย ซึ่งเสี่ยงต่อการทำให้สต็อกเชื้อเพลิงโลกตึงตัวยิ่งขึ้น ระบบพลังงานของสหรัฐฯ ได้ช่วยชดเชยผลกระทบจากการสูญเสียน้ำมันและ LNG จากตะวันออกกลางนับตั้งแต่ช่องแคบปิด

ข้อสรุปสำคัญ

สัปดาห์นี้เป็นจุดที่วิกฤตการณ์ช่องแคบฮอร์มุซเข้าสู่ระยะที่ยืดเยื้อมากขึ้น โดยสหรัฐฯ ให้คำมั่นที่จะดำเนินการปิดล้อมอย่างไม่มีกำหนด ราคาน้ำมันดิบผันผวนระหว่าง 82 ถึง 90 ดอลลาร์ โรงกลั่นในเอเชียจับจองน้ำมันดิบสหรัฐฯ สำหรับส่งมอบปลายปี 2569 และตลาดก๊าซยุโรปต้องเผชิญกับแนวโน้มอุปทานที่ย่ำแย่ลงทางโครงสร้าง โดยมีปริมาณสำรองต่ำเป็นประวัติการณ์ และราคา TTF สูงกว่า 60 ยูโร/MWh