Private Equity โลจิสติกส์ Q2/69: ปริมาณดีลดิ่ง 35% แต่เมกะดีลกลับมาครองเกม

เจาะลึกในแต่ละภูมิภาค

• เอเชียและโอเชียเนียนำในแง่จำนวนดีล ใน H1/2569: คิดเป็น 68 จาก 105 ดีล มูลค่า 32.8 พันล้านดอลลาร์ โดย 50 ดีลเป็นการซื้อขายภายในภูมิภาค
• ยุโรปโดดเด่นในแง่มูลค่าดีล — เป็นที่ตั้งของดีล PE ที่ใหญ่ที่สุดในโลกประจำ Q2/2569: การซื้อกิจการ Keywords Studios ด้วยเงิน 14.6 พันล้านดอลลาร์ของ EQT ในภาพรวม PE ทุกภาคส่วนของ H1/2569 อเมริกาดึงดูดเงินลงทุน 579.2 พันล้านดอลลาร์ ภูมิภาค EMA (ยุโรป ตะวันออกกลาง แอฟริกา) 343.2 พันล้านดอลลาร์ และ ASPAC (เอเชีย-แปซิฟิก) 67.9 พันล้านดอลลาร์
• การแบ่งขั้วระดับภูมิภาคยังคงอยู่ — EMEA นำในแง่ปริมาณดีล M&A ด้านขนส่งใน Q2 ขณะที่อเมริกาเหนือเป็นตลาดประเทศเดียวที่คึกคักที่สุดสำหรับการเข้าซื้อในภาคโลจิสติกส์

การเปลี่ยนแปลงภาคส่วนตามมูลค่าดีล

• โลจิสติกส์และขนส่งสินค้า เป็นกลุ่มย่อยที่คึกคักที่สุดใน H1/2569 โดยมี 45 ดีล มูลค่า 24.5 พันล้านดอลลาร์
• การเดินเรือ ตามมาเป็นอันดับสองด้วย 27 ดีล มูลค่า 16.6 พันล้านดอลลาร์
• มีการเปลี่ยนแปลงครั้งสำคัญไปยัง สินทรัพย์โครงสร้างพื้นฐานที่ยืดหยุ่น: ท่าเรือ ท่าเทียบเรือ และสัมปทาน คิดเป็นสัดส่วน มากกว่า 30% ของปริมาณดีลด้านขนส่ง ใน Q2/2569 เนื่องจากผู้ซื้อให้ความสำคัญกับสินทรัพย์ที่ถูกควบคุม, มีการผูกกับเงินเฟ้อ และมีสัญญาระยะยาว แทนที่จะเป็นการเปิดรับความผันผวนของค่าระวางขนส่งที่เป็นวัฏจักร
• กลุ่มเฉพาะทางดึงดูดมูลค่าพรีเมียม — cold chain, healthcare logistics, reverse logistics, dedicated fleet และ AI-enabled visibility ได้รับการประเมินมูลค่าที่สูงขึ้น ภายใต้แนวคิดที่ว่า ‘ความเชี่ยวชาญเฉพาะทางคือขนาดใหม่ของตลาด’
• ในตลาดอสังหาริมทรัพย์เพื่ออุตสาหกรรมและโลจิสติกส์ของสหราชอาณาจักร (จากรายงานของ BNPP Paribas) ปริมาณดีลใน Q2 อยู่ที่ 1.6 พันล้านปอนด์ ซึ่งเป็นระดับต่ำสุดในรอบกว่า 2 ปี ขณะที่ H1/2569 ลดลง 41% เมื่อเทียบกับ H1/2568

ดีลเด่นที่สวนกระแสตลาดซบ

ดีล PE เดี่ยวที่ใหญ่ที่สุดในโลกใน Q2/2569 คือ การซื้อกิจการ Keywords Studios ของ EQT มูลค่า 14.6 พันล้านดอลลาร์ ดีลนี้เดี่ยว ๆ ทำให้ Carlsquare ตั้งข้อสังเกตว่าเป็น ‘Q2/2569 ที่สร้างสถิติในแง่มูลค่าดีล’ สำหรับ PE ในยุโรป แม้ว่าจำนวนดีลจะลดลงก็ตาม

นอกจากนี้:

• การเข้าซื้อ WWEX Group มูลค่าประมาณ 5 พันล้านดอลลาร์ของ Thoma Bravo (ปิดดีลในเดือนมีนาคม 2569 และรวมเข้ากับบริษัทในพอร์ต Auctane) เป็นหนึ่งในดีลด้านเทคโนโลยีโลจิสติกส์/3PL ที่ใหญ่ที่สุดในช่วงต้นปี 2569
• ดีลด้านท่าเรือและโครงสร้างพื้นฐาน เป็นจุดสว่างที่สม่ำเสมอ: AlixPartners ระบุว่าโครงสร้างพื้นฐานที่ถูกควบคุมและกึ่งควบคุมเป็นกลุ่มย่อยที่มั่นคงที่สุด โดย 4 ดีลใหญ่สุดในภาคขนส่งดูดซับเงินทุนที่เปิดเผยส่วนใหญ่ไป
• เดือนกรกฎาคม 2569 (หลังสิ้นไตรมาส) มีดีล M&A ด้านโลจิสติกส์ครั้งสำคัญ 3 ดีล ครอบคลุม contract logistics, freight forwarding, พัสดุ และ temperature-controlled logistics ซึ่งบ่งชี้ว่าแรงส่งยังคงมีต่อเนื่องเข้าสู่ Q3