โรงหลอมชิปจีนแถวหน้า SMIC-ฮั่วยิงกำไรพุ่งกระฉูด จากดีมานด์ AI ที่ล้นทะลักสู่ชิปรุ่นเก่า

ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ของจีนสองราย 'SMIC' (Semiconductor Manufacturing International Corporation) และ 'Hua Hong Grace Semiconductor' เปิดเผยผลประกอบการไตรมาส 2/2026 ที่โดดเด่น โดยเฉพาะกำไรสุทธิที่พุ่งสูงเป็นเลขสามหลัก หลังจากความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI (AI-related Chips) ทะลักเข้าสู่สายการผลิตชิปรุ่นเก่า (Mature Node) และชิปเฉพาะทาง (Specialty Chips) ซึ่งเป็นชิปที่ไม่ใช่ซีพียูหรือจีพียูสำหรับ AI โดยตรง แต่เป็นชิปที่ใช้ในอุปกรณ์ต่อพ่วงและระบบต่างๆ

SMIC — ไตรมาส 2/2026: รายรับทะลุ 3 พันล้านเหรียญสหรัฐเป็นครั้งแรก

บริษัท Semiconductor Manufacturing International Corporation (SMIC) ผู้ผลิตชิปรายใหญ่ที่สุดของจีน เปิดเผยผลประกอบการที่มีตัวเลขสูงเป็นประวัติการณ์หลายรายการ โดยมีรายรับในไตรมาส 2/2026 อยู่ที่ 3.01 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 36% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 20% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งนับเป็นครั้งแรกที่บริษัทมีรายรับรายไตรมาสทะลุ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ

กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้น (Net Profit Attributable to Shareholders) อยู่ที่ 479.2 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้นถึง 261.7% จากปีก่อน และสูงกว่าที่นักวิเคราะห์คาดการณ์ไว้ที่ประมาณ 257 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ขณะที่กำไรขั้นต้น (Gross Profit) อยู่ที่ 760.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 69% จากปีก่อน และอัตรากำไรขั้นต้น (Gross Margin) อยู่ที่ 25.3% ซึ่งสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ที่ 21.4% อย่างมีนัยสำคัญ

สาเหตุ: AI โอเวอร์โฟลว์ (Spillover) สู่ชิปรุ่นเก่า

สาเหตุหลักของผลประกอบการที่โดดเด่นมาจากความต้องการชิปที่เกี่ยวข้องกับ AI สำหรับ ตลาดชิปรุ่นเก่า (Mature Node/Legacy/Specialty) SMIC สามารถรับออเดอร์ที่โอเวอร์โฟลว์มาจากโรงหลอมชิปชั้นนำระดับโลก (Tier-1 Foundries) ซึ่งหันไปทุ่มกำลังการผลิตให้กับเทคโนโลยีขั้นสูงที่ใช้ในชิป AI ส่งผลให้ออเดอร์ชิปรุ่นเก่า เช่น ชิปสำหรับอุปกรณ์ต่อพ่วงด้าน AI, คอมพิวติ้ง, อุตสาหกรรม และยานยนต์ หลั่งไหลมาสู่ SMIC

แนวโน้ม: ปรับราคาขึ้น พร้อมเดินหน้าขยายกำลังการผลิต

SMIC คาดการณ์ว่าในไตรมาส 3/2026 รายรับจะเพิ่มขึ้น 2-4% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งจะอยู่ที่ประมาณ 3.07-3.13 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ โดยอัตรากำไรขั้นต้นจะปรับตัวดีขึ้นเป็น 26-28% นาย Zhao Haijun ซีอีโอร่วมของ SMIC เปิดเผยว่าบริษัทได้ปรับราคาขึ้นสำหรับกำลังการผลิตที่เป็นที่ต้องการมากที่สุด และกำลังพิจารณาเพิ่มเครื่องจักรการผลิตเพิ่มเติม เนื่องจากออเดอร์ที่ขับเคลื่อนโดย AI ทะลักเข้ามามากเกินกว่าที่คาดการณ์ไว้ก่อนหน้านี้ บริษัทคาดว่าความต้องการจากกลุ่ม AI และดาต้าเซ็นเตอร์จะยังคงแข็งแกร่งไปจนถึงช่วงครึ่งหลังของปี 2026

---

Hua Hong Grace — ไตรมาส 2/2026: กำไรสุทธิพุ่ง 386%

ด้าน Hua Hong Grace Semiconductor ก็รายงานผลประกอบการที่ทำสถิติสูงสุดใหม่เช่นกัน โดยมีรายรับในไตรมาส 2/2026 อยู่ที่ 717.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ เพิ่มขึ้น 26.8% จากปีก่อน และเพิ่มขึ้น 8.6% จากไตรมาสก่อนหน้า ซึ่งสูงกว่าที่บริษัทคาดการณ์ไว้ที่ 690-700 ล้านดอลลาร์สหรัฐ

กำไรสุทธิที่เป็นของผู้ถือหุ้นอยู่ที่ 30.6 ล้านดอลลาร์สหรัฐ พุ่งสูงถึง 385.9% จากช่วงเดียวกันของปีก่อน และเพิ่มขึ้น 84.6% จากไตรมาสก่อนหน้า ส่วนอัตรากำไรขั้นต้นอยู่ที่ 16.5% เพิ่มขึ้น 5.6 จุดเปอร์เซ็นต์จากปีก่อน และ 3.5 จุดเปอร์เซ็นต์จากไตรมาสก่อนหน้า

สาเหตุ: ความต้องการ AI แผ่ขยายจากหน่วยความจำสู่ชิปประเภทอื่น

นาย Peng Bai ประธานบริษัท กล่าวถึงปัจจัยหนุนจากกระแสความต้องการที่ขับเคลื่อนโดย AI ซึ่งเริ่มจากชิปหน่วยความจำ (Memory IC) แล้วแพร่กระจายสู่ชิปประเภทอื่นๆ เช่น ลอจิก (Logic), อนาล็อก (Analog), MCU, หน่วยความจำแบบ Non-Volatile (ทั้งแบบ Embedded และแบบ Standalone), Power Discrete และ RF ส่งผลให้เกิดความไม่สมดุลระหว่างอุปสงค์และอุปทานในตลาด MCU และหน่วยความจำที่เชื่อมโยงกับแอปพลิเคชัน AI

แนวโน้ม: เดินเครื่องเต็มกำลัง ยังคงขยายกำลังผลิต

Hua Hong คาดการณ์รายรับในไตรมาส 3/2026 ว่าจะอยู่ที่ 770-780 ล้านดอลลาร์สหรัฐ (เติบโตต่อเนื่อง) และอัตรากำไรขั้นต้นที่ 16-18% ผู้บริหารระบุว่าสัดส่วนการเติบโตของรายรับในจุดกึ่งกลางของช่วงคาดการณ์ มาจากการปรับขึ้นของราคาขายเฉลี่ย (ASP) ประมาณ 60% และจากปริมาณการผลิตที่เพิ่มขึ้นอีก 40% ปัจจุบันบริษัทเดินเครื่องโรงงานเต็มกำลังการผลิตเพื่อตอบสนองความต้องการในประเทศที่เกี่ยวข้องกับ AI และยังคงเดินหน้าขยายกำลังการผลิตอย่างต่อเนื่อง รวมถึงการทำตลาดของ Fab 9A ในเมืองอู๋ซี (Wuxi)

---

ภาพรวม: โรงหลอมชิปจีนเดินเครื่องเต็มพิกัด

ทั้งสองบริษัทเดินเครื่องโรงงานผลิตชิปเต็มกำลังการผลิต เนื่องจากบริษัทเทคโนโลยียักษ์ใหญ่และสตาร์ทอัพในจีนต่างเร่งนำเข้าชิป AI ที่ผลิตในประเทศเพื่อหลีกเลี่ยงผลกระทบจากมาตรการควบคุมการส่งออกของสหรัฐฯ ความแข็งแกร่งของตลาดชิปรุ่นเก่าและชิปเฉพาะทางดังกล่าว สะท้อนให้เห็นถึงปรากฏการณ์สำคัญในวงการเซมิคอนดักเตอร์: เมื่อโรงหลอมชิประดับโลกหันมาให้ความสำคัญกับเทคโนโลยีขั้นสูงสำหรับชิปเร่งความเร็ว AI (AI Accelerators) ความต้องการชิปรุ่นเก่าและชิปเฉพาะทาง เช่น ชิปจัดการพลังงาน (Power Management), อนาล็อก, MCU และหน่วยความจำแบบ Embeded ได้ไหลมาสู่ผู้ผลิตชิปชั้นนำของจีนที่พร้อมจะรับออเดอร์เหล่านี้

ด้วยแนวโน้มดังกล่าว SMIC คาดการณ์อัตรากำไรขั้นต้นที่สูงกว่า 26% ในขณะที่ Hua Hong ยังคงรักษาอัตรากำไรขั้นต้นระดับกลางๆ (Mid-Teens) ได้ สะท้อนให้เห็นว่าวงจรขาขึ้นที่ขับเคลื่อนโดย AI ยังคงมีแรงส่งต่อไปอีกสำหรับทั้งสองบริษัทในระยะใกล้นี้