Nadara ปิดดีลรีไฟแนนซ์ 1.2 พันล้านยูโร ดันพอร์ตลม-โซลาร์ 1.5 GW ทั่วยุโรป

ธุรกรรมนี้ครอบคลุมโรงไฟฟ้าพลังงานลมและโซลาร์โฟโตโวลเทอิก (PV) ที่เดินเครื่องแล้ว 47 แห่ง มีกำลังผลิตติดตั้งรวม 1.5 GW ใน 7 ตลาดยุโรป ได้แก่ อิตาลี สหราชอาณาจักร ฝรั่งเศส สเปน สวีเดน นอร์เวย์ และฟินแลนด์

ดีลรีไฟแนนซ์ครอบคลุมอะไรบ้าง

พอร์ตที่นำมารีไฟแนนซ์ประกอบด้วย

• ฟาร์มกังหันลมบนบก 34 แห่ง
• โครงการโซลาร์ PV 13 แห่ง
• กำลังผลิตติดตั้งรวม 1.5 GW
• สินทรัพย์ที่ดำเนินงานอยู่ใน 7 ประเทศยุโรป

Nadara ระบุว่า การจัดหาเงินทุนครั้งใหม่นี้มีเป้าหมายเพื่อปรับโครงสร้างทางการเงินและหนี้ของบริษัทให้เหมาะสมยิ่งขึ้น เพิ่มความคล่องตัวในการบริหารพอร์ต และช่วยให้สามารถจัดสรรเงินทุนไปยังการขยายกำลังผลิตพลังงานหมุนเวียนทั้งในตลาดเดิมและตลาดใหม่ได้เร็วขึ้น

เงินกู้ดังกล่าวได้รับการสนับสนุนจากกลุ่มธนาคารพาณิชย์หลายแห่ง โดย Nadara มองว่าการเข้าร่วมของผู้ให้กู้เป็นสัญญาณสะท้อนความเชื่อมั่นต่อคุณภาพของพอร์ตและกลยุทธ์ของบริษัท ด้าน Santander Corporate & Investment Banking ทำหน้าที่เป็นที่ปรึกษาทางการเงินและผู้จัดทำบัญชีการระดมทุน หรือ Bookrunner

จาก Ventient Energy และ Renantis สู่ Nadara

Nadara เกิดจากการควบรวมกิจการระหว่าง Ventient Energy และ Renantis ซึ่งเดิมใช้ชื่อ Falck Renewables โดยประกาศแผนควบรวมในเดือนมิถุนายน 2023 และดำเนินการตามกฎหมายเสร็จสิ้นเมื่อวันที่ 1 มกราคม 2024 ก่อนเปลี่ยนมาใช้แบรนด์ Nadara ในเดือนกรกฎาคมปีเดียวกัน

บริษัทเดิมทั้งสองแห่งมีผู้ถือหุ้นเป็นนักลงทุนสถาบันที่ได้รับคำแนะนำจากกลุ่ม Global Infrastructure ของ J.P. Morgan Asset Management

เมื่อรวมกิจการ Nadara มีสินทรัพย์พลังงานลม พลังงานแสงอาทิตย์ ชีวมวล และระบบกักเก็บพลังงาน รวมกำลังผลิตติดตั้ง 4.2 GW จากสินทรัพย์มากกว่า 200 แห่ง พร้อมโครงการที่อยู่ระหว่างการพัฒนาอีก 18 GW ขนาดดังกล่าวทำให้บริษัทเปิดตัวในฐานะหนึ่งในผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระจากพลังงานลมบนบกรายใหญ่ที่สุดของยุโรป

ชื่อ “Nadara” มาจากคำภาษาเกลิกสกอต nàdarra ซึ่งหมายถึง “ธรรมชาติ”

ก้าวสำคัญหลังการควบรวมกิจการ

รีไฟแนนซ์มูลค่า 1.2 พันล้านยูโรถือเป็นหนึ่งในธุรกรรมตลาดทุนครั้งสำคัญที่สุดของ Nadara นับตั้งแต่การควบรวมกิจการ โดยเกิดขึ้นต่อจากการระดมทุนและปรับโครงสร้างหนี้ครั้งก่อนของบริษัท

ก่อนการควบรวมเสร็จสิ้น Ventient Energy ปิดดีลรีไฟแนนซ์มูลค่า 2.6 พันล้านยูโร ในเดือนธันวาคม 2023 เพื่อสร้างแพลตฟอร์มการลงทุนใหม่สำหรับการขยายธุรกิจพลังงานหมุนเวียนในยุโรป จากนั้นในเดือนธันวาคม 2024 Nadara ยังได้รับการจัดหาเงินกู้จาก Macquarie Asset Management ราว 420 ล้านยูโร

ดีลล่าสุดมีบทบาทในการรวมการจัดหาเงินทุนของพอร์ตหลังการควบรวมไว้บนแพลตฟอร์มเดียวที่ปรับโครงสร้างให้มีประสิทธิภาพมากขึ้น ซึ่งจะช่วยสนับสนุนเป้าหมายของ Nadara ในการเปลี่ยนโครงการในแผนพัฒนา 18 GW ให้กลายเป็นกำลังผลิตที่เดินเครื่องจริง

สะท้อนทิศทางใหม่ของการเงินพลังงานหมุนเวียนยุโรป

การรีไฟแนนซ์แบบแพลตฟอร์ม ซึ่งนำสินทรัพย์ที่เดินเครื่องแล้วจากหลายประเทศมารวมไว้ในชุดการจัดหาเงินทุนเดียว กำลังพบเห็นได้มากขึ้นในยุโรป เมื่อผู้ผลิตไฟฟ้าอิสระด้านพลังงานหมุนเวียนมีพอร์ตขนาดใหญ่ขึ้นและต้องการเงินทุนระดับองค์กรที่มีต้นทุนต่ำและยืดหยุ่นกว่าเดิม เพื่อรองรับโครงการก่อสร้างในอนาคต

แนวทางนี้แตกต่างจากการจัดหาเงินทุนแบบ Project Finance ที่ผูกเงินกู้ไว้กับโครงการใดโครงการหนึ่งโดยเฉพาะ การรวมพอร์ตที่หลากหลายและมีรายได้จากสินทรัพย์ที่เดินเครื่องแล้วช่วยดึงดูดกลุ่มธนาคารและนักลงทุนสถาบันที่ต้องการสนับสนุนแพลตฟอร์มพลังงานหมุนเวียนข้ามพรมแดน

ดีลของ Nadara ยังอยู่ในทิศทางเดียวกับธุรกรรมขนาดใหญ่ในตลาดยุโรป เช่น แพ็กเกจจัดหาเงินทุนของ Sonnedix มูลค่า 2.5 พันล้านยูโร สำหรับสินทรัพย์ที่เดินเครื่องแล้วและโครงการที่อยู่ระหว่างก่อสร้างในหลายประเทศ ภาพรวมจึงสะท้อนว่า อุตสาหกรรมกำลังขยับจากการเติบโตที่เน้นการพัฒนาโครงการ ไปสู่การบริหารเงินทุนและพอร์ตในระดับขนาดใหญ่ที่มีประสิทธิภาพมากขึ้น