Kraken Bitcoin Vault: รับผลตอบแทน 2.5% ต่อปี จาก Bitcoin โดยไม่ต้องขาย – เงื่อนไขและความเสี่ยง

จากนั้น เงินทุนจะถูกส่งต่อไปยัง Vault ที่บริหารจัดการโดย Veda และทีมบริหารความเสี่ยงจาก Sentora จะเข้ามาดูแลจัดสรรเงินทุนดังกล่าวไปยังโปรโตคอลการปล่อยกู้ DeFi ชั้นนำต่างๆ ได้แก่:

• Aave
• Morpho
• Tydro (โปรโตคอลการปล่อยกู้ประจำถิ่นของเครือข่าย Ink)

ผลตอบแทนที่ได้จะมาจากดอกเบี้ยที่ผู้กู้ยืมในแพลตฟอร์มเหล่านี้จ่ายเข้ามา เมื่อผู้กู้จ่ายดอกเบี้ย มูลค่าของ Vault ก็จะเพิ่มขึ้น และยอด Bitcoin คงเหลือของคุณก็จะเพิ่มขึ้นตามแบบอัตโนมัติโดยที่คุณไม่ต้องทำอะไร

กระบวนการทั้งหมดนี้ถูกออกแบบมาเพื่อให้คุณยังคงได้รับประโยชน์จากการเคลื่อนไหวของราคา Bitcoin อย่างเต็มที่ เพราะคุณไม่ได้แปลง Bitcoin เป็น Stablecoin หรือสินทรัพย์อื่นใด

สรุปเงื่อนไขสำคัญที่ต้องรู้

ก่อนตัดสินใจฝากเหรียญ นี่คือกฎกติกาสำคัญของ Bitcoin Vault ที่คุณควรทำความเข้าใจ:

• อัตราผลตอบแทน: สูงสุด 2.5% ต่อปี (APY) แบบแปรผัน จ่ายเป็น BTC โดยอัตราที่แสดงจะเป็นค่าเฉลี่ยย้อนหลัง 7 วัน และอาจเปลี่ยนแปลงได้ตามความต้องการกู้ยืมในตลาด (หมายเหตุ: ช่วงเปิดตัวใหม่ๆ อัตราที่แสดงเป็นค่าประมาณการคงที่ที่ 2.0%)
• จำนวนเงินฝากขั้นต่ำ: ไม่มีขั้นต่ำ เริ่มต้นเท่าไหร่ก็ได้
• ระยะเวลารอถอน: ทุกคำสั่งถอนจะมีช่วงเวลารอ 5 วัน ดังนั้นเงินของคุณจะไม่สามารถเข้าถึงได้ทันที
• ค่าธรรมเนียมความสำเร็จ (Performance Fee): Kraken จะหักค่าธรรมเนียม 25% จากผลตอบแทนที่เกิดขึ้น ค่าธรรมเนียมนี้จะถูกหักอัตโนมัติก่อนที่จะแสดงยอดผลตอบแทนในบัญชีของคุณ
• พื้นที่ให้บริการ: เปิดให้บริการสำหรับผู้ใช้ในสหรัฐอเมริกา (ยกเว้นนิวยอร์กและเมน), เขตเศรษฐกิจยุโรป (EEA) และแคนาดา
• กลไกการสร้างผลตอบแทน: ผลตอบแทนเกิดจากการนำสภาพคล่องไปปล่อยกู้ในโปรโตคอล DeFi (Aave, Morpho, Tydro) ไม่ใช่การ Staking คริปโตแบบดั้งเดิม

ทำความเข้าใจกับความเสี่ยง

Bitcoin Vault ไม่ใช่บัญชีเงินฝากออมทรัพย์ที่ปลอดความเสี่ยง 100% แม้จะให้ผลตอบแทนที่น่าสนใจ แต่มันก็มาพร้อมกับความเสี่ยงที่แตกต่างจากการเก็บ BTC ไว้เฉยๆ ใน Cold Storage หรือบน Exchange:

1. ความผันผวนของอัตราผลตอบแทน: ตัวเลข 2.5% APY เป็นเพดานสูงสุด ไม่ใช่การการันตี อัตราดอกเบี้ยขึ้นอยู่กับความต้องการกู้ยืมในตลาด ซึ่งอาจลดลงได้อย่างมีนัยสำคัญเมื่อเวลาผ่านไป
2. ความเสี่ยงจาก Smart Contract และโปรโตคอล: เงินฝากของคุณจะไหลผ่าน Smart Contract หลายชั้น ตั้งแต่ Ink L2, โครงสร้าง Vault ของ Veda ไปจนถึงโปรโตคอลการปล่อยกู้ต่างๆ หากเกิดช่องโหว่ในจุดใดจุดหนึ่ง อาจนำไปสู่การสูญเสียเงินทุนทั้งหมดได้
3. ความเสี่ยงด้านสภาพคล่อง (Liquidity Risk): ระยะเวลารอถอน 5 วัน หมายความว่าเงินทุนของคุณจะถูกล็อกไว้ช่วงหนึ่ง ในสภาวะที่ตลาดผันผวนสูง คุณจะไม่สามารถย้าย BTC ออกจาก Vault ได้ทันที
4. ความเสี่ยงจากตัวกลางหลายชั้น: แม้รูปแบบการทำงานจะส่งสินทรัพย์ผ่านกระเป๋าเงินแบบ Non-Custodial แต่คุณก็ต้องพึ่งพา Veda ในฐานะผู้ดูแล Vault และ Sentora ในฐานะผู้จัดการความเสี่ยงให้จัดสรรเงินทุนอย่างปลอดภัยและมีประสิทธิภาพ
5. ความเสี่ยงจากความผันผวนของราคา Bitcoin: เนื่องจากผลตอบแทนจ่ายเป็น BTC และเงินต้นไม่ถูกขาย คุณยังคงเผชิญกับความเสี่ยงขาลงจากการแกว่งตัวของราคา Bitcoin อย่างเต็มที่

Bitcoin Vault vs. การ Stake BTC บน Babylon: เลือกเส้นทางไหนดี?

ตอนนี้ Kraken มีสองช่องทางให้ผู้ถือ BTC สร้างผลตอบแทน ซึ่งมีกลไกและความเสี่ยงที่แตกต่างกันมาก

Bitcoin Vault ใช้รูปแบบการปล่อยกู้ใน DeFi:

• อัตราผลตอบแทน: สูงถึง 2.5% APY แบบแปรผัน
• สินทรัพย์ที่ได้รับ: Bitcoin (BTC)
• ระยะเวลารอถอน: 5 วัน
• กลไก: เงินทุนถูกส่งผ่าน Smart Contracts บน Ink L2 ไปยังตลาด DeFi (Aave, Morpho, Tydro)
• ความเสี่ยงหลัก: ช่องโหว่ของ Smart Contract, ความมั่นคงของโปรโตคอล DeFi, และความต้องการกู้ยืมที่เปลี่ยนแปลงได้

การ Stake BTC บน Babylon ใช้รูปแบบการ Staking ดั้งเดิมของ Bitcoin:

• อัตราผลตอบแทน: สูงถึง 0.03% APY สำหรับการ Stake แบบ Bonded และสูงถึง 0.02% APY สำหรับแบบยืดหยุ่น (บางสื่อส่งเสริมการขายอาจพูดถึงผลตอบแทนสูงถึง 1% ต่อปีในรูปแบบของโทเคน BABY )
• สินทรัพย์ที่ได้รับ: ได้รับเป็นโทเคน BABY (โทเคนหลักของเครือข่าย Babylon Genesis) เป็นหลัก ไม่ใช่ BTC
• ระยะเวลารอถอน: 7 วัน
• กลไก: BTC จะถูก Stake ผ่าน Babylon Protocol เพื่อรักษาความปลอดภัยให้กับเครือข่าย Proof-of-Stake โดยไม่ต้อง Wrap หรือย้ายออกจาก Mainnet ของ Bitcoin
• ความเสี่ยงหลัก: ความเสี่ยงจากการถูก Slashing หากตรวจสอบผิดพลาด, การเสื่อมค่าของโทเคน BABY ที่ได้รับ, และความปลอดภัยระดับโปรโตคอล

สรุปง่ายๆ คือ ทางเลือกของคุณคือการแลกเปลี่ยนระหว่างผลตอบแทนที่สูงกว่าและจ่ายเป็น BTC ตรงๆ กับความเสี่ยงที่ซับซ้อนของโลก DeFi (Bitcoin Vault) กับผลตอบแทนที่น้อยกว่ามาก และอาจได้รับเป็นโทเคนอื่น แต่มาพร้อมกับความเสี่ยงอีกรูปแบบหนึ่งที่เน้นไปที่การตรวจสอบ Proof-of-Stake (Babylon Staking)