Eighteen48 เปิดตัวกองทุน Private Equity Fund I ปิดรอบแรก €175 ล้าน มุ่งลงทุนดีล buyout ในยุโรป

Eighteen48 Partners บริษัทบริหารสินทรัพย์ทางเลือกที่มีฐานในกรุงลอนดอน เปิดตัวกองทุน Eighteen48 Private Equity Fund I ซึ่งเป็นกองทุนไพรเวตอิควิตี้แบบเต็มรูปแบบกองแรกของบริษัท โดยตั้งเป้าระดมทุนรวม €350 ล้าน และประกาศปิดการระดมทุนรอบแรก (first close) ที่ €175 ล้าน หรือประมาณครึ่งหนึ่งของเป้าหมายกองทุน

กองทุนนี้มุ่งลงทุนใน การซื้อกิจการ (buyout) ของบริษัทขนาดกลางในยุโรป โดยใช้เครือข่าย independent sponsors เพื่อเข้าถึงดีลที่มักไม่ได้เปิดขายในตลาดทั่วไป หรือที่เรียกว่า off‑market deals ซึ่งนักลงทุนบางรายมองว่าเป็นโอกาสที่การแข่งขันน้อยกว่าและสามารถสร้างผลตอบแทนที่น่าสนใจได้

ขนาดกองทุนและการปิดระดมทุนรอบแรก

• เงินที่ระดมได้ในรอบแรก: €175 ล้าน
• เป้าหมายขนาดกองทุน: €350 ล้าน

การปิดระดมทุนรอบแรกถือเป็นก้าวสำคัญของกองทุน Private Equity Fund I และสะท้อนความสนใจของนักลงทุนต่อกลยุทธ์ที่เน้นตลาด independent sponsor ในยุโรป

ใครคือผู้ลงทุนในกองทุนนี้

เงินลงทุนในรอบแรกมาจากกลุ่มนักลงทุนหลายประเภท ได้แก่

• ลูกค้าเดิมของ Eighteen48 ที่เพิ่มเงินลงทุน (re‑up)
• นักลงทุนสถาบัน
• Family offices
• นักลงทุนความมั่งคั่งสูงหรือ Ultra‑High‑Net‑Worth Individuals (UHNWs)

กลุ่มนักลงทุนเหล่านี้สนับสนุนแนวทางการลงทุนที่เน้นดีลเฉพาะทางและการเข้าถึงโอกาสนอกตลาดของบริษัท

กลยุทธ์ลงทุน: ดีลผ่าน Independent Sponsors

กองทุนนี้เน้น การซื้อกิจการบริษัทขนาดกลางในยุโรป (European mid‑market buyouts) ที่มาจากเครือข่าย independent sponsors ซึ่งเป็นโมเดลที่แตกต่างจากกองทุน private equity แบบดั้งเดิม

โดยทั่วไป independent sponsors จะ:

• ค้นหาและระบุบริษัทเป้าหมายก่อน
• เจรจาโครงสร้างดีลและเงื่อนไขการซื้อกิจการ
• จากนั้นจึงระดมทุนจากนักลงทุนเพื่อปิดดีลเป็นรายธุรกรรม

เนื่องจากดีลจำนวนมากเกิดจากความสัมพันธ์และการค้นหาเชิงรุก จึงมักเป็น ดีลนอกตลาด (off‑market) ที่ไม่ผ่านกระบวนการประมูลแบบแข่งขันสูง

Eighteen48 ทำหน้าที่เป็นผู้จัดหาเงินทุนให้กับดีลเหล่านี้ โดยร่วมมือกับ independent sponsors เพื่อเข้าซื้อกิจการบริษัทในยุโรปที่อยู่ในช่วงกลางของตลาด

ประสบการณ์การลงทุนก่อนตั้งกองทุน

แม้กองทุนนี้จะเพิ่งเปิดตัว แต่กลยุทธ์ดังกล่าวไม่ใช่เรื่องใหม่สำหรับบริษัท

ตั้งแต่ปี 2020 Eighteen48 ได้ลงทุนไปแล้วมากกว่า €200 ล้าน ผ่านโมเดล independent sponsor ซึ่งกลายเป็นผลงานย้อนหลัง (track record) ที่ช่วยสร้างความเชื่อมั่นให้กับนักลงทุนในการเปิดกองทุนอย่างเป็นทางการ

ทำไมโมเดลนี้กำลังมาแรงในยุโรป

โมเดล independent sponsor เป็นแนวทางที่ใช้กันมานานในสหรัฐฯ และกำลัง เติบโตอย่างรวดเร็วในยุโรป เนื่องจากให้ความยืดหยุ่นมากกว่าโครงสร้างกองทุนแบบดั้งเดิม

ข้อดีที่นักลงทุนมักมองเห็น ได้แก่

• เข้าถึงดีลนอกตลาดที่หาได้ยาก
• ความสอดคล้องของผลประโยชน์ระหว่างผู้จัดดีลและนักลงทุน
• โอกาสลงทุนในบริษัทที่ยังไม่ได้รับความสนใจจากกองทุนขนาดใหญ่

ตำแหน่งของ Eighteen48 ในตลาด Private Equity

การเปิดตัว Private Equity Fund I ทำให้ Eighteen48 เปลี่ยนจากการลงทุนแบบดีลต่อดีล มาเป็นโครงสร้างกองทุนที่มีเงินลงทุนพร้อมใช้งาน (committed capital)

การมี

• เป้ากองทุน €350 ล้าน
• ประสบการณ์ลงทุนกว่า €200 ล้านตั้งแต่ปี 2020
• และการโฟกัสเฉพาะตลาด independent sponsor

ทำให้บริษัทวางตำแหน่งตัวเองเป็น พันธมิตรเงินทุนเฉพาะทางสำหรับ independent sponsors ในยุโรป ซึ่งเป็นเซ็กเมนต์ที่นักลงทุนหลายรายมองว่ายังมีการแข่งขันน้อยเมื่อเทียบกับตลาด buyout แบบดั้งเดิม

หากบริษัทสามารถปิดกองทุนตามเป้าหมายได้ ก็มีแนวโน้มที่จะสร้างพอร์ตโฟลิโอของดีล buyout ที่หลากหลายในตลาดบริษัทขนาดกลางของยุโรป และขยายบทบาทในระบบนิเวศ independent sponsor ที่กำลังเติบโตอย่างต่อเนื่อง