คำสั่งซื้อเซมิคอนดักเตอร์กำลังกลับสู่จีน ท่ามกลางบูม AI ที่เปลี่ยนสมดุลโรงงานชิปโลก

ทำไมลูกค้าต่างชาติหันกลับมาหาโรงงานจีน

เมื่อกำลังผลิตในโรงงานต่างประเทศถูกใช้ไปกับชิป AI มากขึ้น ลูกค้าบางรายจึงเริ่มหันไปมองหาทางเลือกอื่น

SMIC เปิดเผยในการประชุมผลประกอบการว่า คำสั่งซื้อจากลูกค้าต่างประเทศกำลังเพิ่มขึ้น เพราะโรงงานในหลายประเทศมีข้อจำกัดด้านกำลังผลิตจากกระแส AI

เหตุผลสำคัญมีหลายปัจจัย เช่น

• โรงงานชิประดับแนวหน้ามุ่งผลิตชิป AI และหน่วยความจำความเร็วสูงที่ให้กำไรสูงกว่า
• ความต้องการชิปรุ่นเก่าสำหรับอุตสาหกรรมรถยนต์ เครื่องจักร และ IoT ยังคงสูง
• จีนได้ลงทุนขยายกำลังผลิตในเทคโนโลยี mature‑node อย่างต่อเนื่อง

ผลลัพธ์คือโครงสร้างของห่วงโซ่อุปทานเริ่มแบ่งบทบาทชัดขึ้น: โรงงานระดับแนวหน้ามุ่งผลิตชิปขั้นสูง ขณะที่คำสั่งซื้อชิปรุ่นเก่าบางส่วนไหลไปยังผู้ผลิตในจีน

ผลประกอบการ SMIC ไตรมาส 1 ปี 2026

ข้อมูลล่าสุดของ SMIC แสดงให้เห็นว่าความต้องการกำลังผลิตยังอยู่ในระดับสูง

ใน ไตรมาส 1 ปี 2026 บริษัทรายงานว่า

• รายได้: 2.5055 พันล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้น 0.7% จากไตรมาสก่อน และประมาณ 11.5% จากปีก่อน
• อัตรากำไรขั้นต้น: 20.1% สูงขึ้นเล็กน้อยจากไตรมาสก่อน
• กำไรสุทธิ: ประมาณ 197 ล้านดอลลาร์ เพิ่มขึ้นราว 5% จากปีก่อน แม้ต่ำกว่าที่นักวิเคราะห์คาดเพราะค่าใช้จ่ายดำเนินงานเพิ่มขึ้น

ขณะเดียวกัน อัตราการใช้กำลังการผลิตของบริษัทยังสูงมาก โดยอยู่ที่ประมาณ 93.1% ในไตรมาสเดือนมีนาคม แม้บริษัทกำลังขยายกำลังผลิตเพิ่มเติม

ตัวเลขระดับนี้สะท้อนว่าเส้นการผลิตของ SMIC ยังคงถูกใช้งานอย่างหนาแน่น โดยเฉพาะสำหรับเทคโนโลยี mature‑node

แนวโน้มไตรมาส 2 บ่งชี้ดีมานด์ยังแรง

ผู้บริหารของ SMIC คาดว่าแนวโน้มนี้จะต่อเนื่องไปในไตรมาสถัดไป

แนวทางคาดการณ์ (guidance) สำหรับ ไตรมาส 2 ปี 2026 ระบุว่า

• รายได้มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น 14–16% จากไตรมาสก่อน
• อัตรากำไรขั้นต้นคาดอยู่ที่ 20–22%

ตัวเลขดังกล่าวสูงกว่าที่ตลาดคาดการณ์ไว้ก่อนหน้า และบ่งชี้ว่าความต้องการผลิตชิปยังแข็งแกร่ง

บทบาทที่เพิ่มขึ้นของจีนในชิปรุ่นเก่า

ยุทธศาสตร์เซมิคอนดักเตอร์ของจีนในช่วงหลายปีที่ผ่านมาเน้นไปที่การขยายกำลังผลิต mature‑node อย่างหนัก

การวิเคราะห์ของ CSIS ระบุว่า ระหว่างปี 2014–2025 กำลังผลิตชิปรุ่นเก่าในจีนเพิ่มขึ้น เร็วกว่าความต้องการโลกถึง 4 เท่า และปัจจุบันคิดเป็นประมาณ ครึ่งหนึ่งของกำลังผลิตทั่วโลก

ชิปประเภทนี้ ซึ่งบางครั้งเรียกว่า legacy หรือ foundational chips ถูกใช้งานอย่างกว้างขวางในผลิตภัณฑ์จำนวนมาก เช่น

• รถยนต์และเครื่องจักรอุตสาหกรรม
• อุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภค
• ระบบจัดการพลังงาน
• อุปกรณ์สื่อสาร

เนื่องจากชิปเหล่านี้ไม่จำเป็นต้องใช้เครื่องมือการผลิตขั้นสูงที่สุด จีนจึงสามารถขยายกำลังผลิตในกลุ่มนี้ได้ต่อเนื่อง แม้จะเผชิญข้อจำกัดด้านการส่งออกเทคโนโลยีขั้นสูงจากบางประเทศ

ผลกระทบต่อห่วงโซ่อุปทานชิปโลก

เมื่อรวมปัจจัยทั้งหมดเข้าด้วยกัน อุตสาหกรรมเซมิคอนดักเตอร์กำลังเข้าสู่โครงสร้างใหม่บางส่วน

• การผลิตชิปขั้นสูง กระจุกตัวมากขึ้นในบริษัทชั้นนำ เช่น TSMC และ Samsung ซึ่งกำลังรับคำสั่งซื้อชิป AI จำนวนมาก
• การผลิตชิปรุ่นเก่า กระจายตัวมากขึ้นในหลายประเทศ โดยจีนมีบทบาทเพิ่มขึ้นอย่างชัดเจน
• ห่วงโซ่อุปทานอาจแบ่งชั้นมากขึ้น โดยแต่ละภูมิภาคเชี่ยวชาญคนละส่วนของการผลิต

ในระยะสั้น โรงงานจีนยังไม่น่าจะเข้ามาแทนผู้ผลิตระดับแนวหน้าในชิป AI ขั้นสูงได้ แต่ด้วยขนาดกำลังผลิตที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วในกลุ่ม legacy‑node จีนกำลังกลายเป็นเสาหลักสำคัญที่ช่วยรองรับความต้องการชิปพื้นฐานของโลก

กล่าวอีกอย่างหนึ่ง กระแส AI ไม่ได้เปลี่ยนแค่เทคโนโลยีคอมพิวเตอร์เท่านั้น แต่ยัง กำลังเปลี่ยนแผนที่การผลิตชิปของโลก ไปพร้อมกันด้วย