คำตอบเผยแพร่แล้ว20 แหล่งที่มา
AI แย่งชิงชิปหน่วยความจำ จ่อดันราคา DRAM และ NAND ขึ้นอีกในเดือนกันยายน
Bank of America คาดว่าราคา DRAM และ NAND ในตลาดสปอตอาจเพิ่มอีก 10–20% ในเดือนกันยายน 2026 หลังความต้องการซื้อช่วงไฮซีซันมาชนกับภาวะอุปทานตึงตัวจาก AI [5] ผู้ผลิตกำลังจัดสรร HBM และหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ให้ลูกค้า AI ก่อน ทำให้ผู้ผลิตพีซี สมาร์ตโฟน และผู้ซื้อรายเล็กได้รับสินค้าไม่เต็มจำนวนและมีต้นทุนสูงขึ้น DRAM...
เผยแพร่โดยแก้ไขด้วย GPT-5.6 Lunaรูปภาพสร้างด้วย GPT Image 1.5
คำตอบการวิจัย
ประเด็นสำคัญ
- Bank of America คาดว่าราคา DRAM และ NAND ในตลาดสปอตอาจเพิ่มอีก 10–20% ในเดือนกันยายน 2026 หลังความต้องการซื้อช่วงไฮซีซันมาชนกับภาวะอุปทานตึงตัวจาก AI [5]
- ผู้ผลิตกำลังจัดสรร HBM และหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ให้ลูกค้า AI ก่อน ทำให้ผู้ผลิตพีซี สมาร์ตโฟน และผู้ซื้อรายเล็กได้รับสินค้าไม่เต็มจำนวนและมีต้นทุนสูงขึ้น
- DRAM และ HBM มีแนวโน้มขาดแคลนเชิงโครงสร้างต่อเนื่องถึงปี 2027 ขณะที่ NAND อาจเริ่มผ่อนคลายในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 เมื่อกำลังผลิตใหม่ทยอยเข้าตลาด
AI พรอมต์
openai.comCreate a landscape editorial hero image for this Studio Global article: What is driving Bank of America’s forecast that DRAM and NAND spot prices could rise another 10%–20% in September 2026, and what does this w. Article summary: Bank of America’s September call reflects a supply squeeze colliding with the seasonal purchasing peak: the major producers are allocating scarce output toward higher-value AI and server memory, leaving less DRAM and NAN. Topic tags: general, news, general web, user generated. Style: premium digital editorial illustration, source-backed research mood, clean composition, high detail, modern web publication hero. Use reference image context only for broad subject, composition, and topical grounding; do not copy the exact image. Avoid: logos, brand marks, copyrighted characters, real person likenesses, fake screenshots, UI text, readable text, watermarks, charts w
ทำไมราคาอาจขึ้นอีกในเดือนกันยายน
Bank of America มองว่าตลาดหน่วยความจำกำลังเผชิญแรงกดดันสองด้านพร้อมกัน ได้แก่ การเร่งสั่งซื้อก่อนเข้าสู่ฤดูกาลขายอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ช่วงปลายปี และการที่ผู้ผลิตหันกำลังการผลิตที่มีจำกัดไปยังเซิร์ฟเวอร์ AI
ธนาคารคาดว่าราคา DRAM และ NAND ในตลาดสปอตอาจเพิ่มขึ้นอีก 10–20% ในเดือนกันยายน แต่ตัวเลขนี้ไม่ควรตีความว่าอุปกรณ์ทุกชนิดหรือสัญญาซื้อขายทุกประเภทจะขึ้นราคาเท่ากันทั้งหมด 5
ผู้ผลิตหน่วยความจำกำลังให้ความสำคัญกับสินค้ามูลค่าสูง เช่น high-bandwidth memory หรือ HBM และ DRAM สำหรับเซิร์ฟเวอร์ จึงเหลือ DRAM และ NAND แบบทั่วไปสำหรับผู้จัดจำหน่าย ผู้ผลิตโมดูล และผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์น้อยลง ขณะเดียวกัน ลูกค้าจำนวนมากก็เร่งสั่งสินค้าเพื่อเตรียมรับช่วงไฮซีซัน ทำให้การแข่งขันแย่งชิงชิปที่มีอยู่แล้วรุนแรงขึ้น 5
นี่จึงไม่ใช่เพียงปัญหาโรงงานผลิตไม่ทัน แต่เป็นปัญหาการจัดสรรสินค้าโดยตรง โรงงานใหม่และโครงการเพิ่มกำลังผลิตต้องใช้เวลาสร้าง ติดตั้งเครื่องจักร และเร่งสายการผลิตให้เข้าที่ จึงไม่สามารถตอบสนองความต้องการ AI ที่เพิ่มขึ้นอย่างรวดเร็วได้ทันที รายงานอุตสาหกรรมระบุว่า Samsung, SK hynix และ Micron ได้จัดสรรกำลังผลิต DRAM และ HBM ในอนาคตจำนวนมากให้ลูกค้า AI แล้ว แม้ข้อกล่าวอ้างเรื่องกำลังผลิตปี 2027 ที่ถูกจองเกือบหมดจะมาจากรายงานในอุตสาหกรรม และไม่ได้มีการเปิดเผยข้อมูลสาธารณะที่ยืนยันตรงกันทั้งหมด 3
10
ราคาปัจจุบันสะท้อนตลาดที่ตึงตัว
ราคาในตลาดสปอตปรับขึ้นแรงไปก่อนแล้ว ข้อมูลที่อ้างอิงโดย Bank of America ระบุว่า ราคาโมดูล DDR5-5600/6400 ขนาด 24GB เพิ่มขึ้น 8% เมื่อเทียบกับเดือนกรกฎาคมในเดือนสิงหาคม และสูงกว่าช่วงเดียวกันของปีก่อนถึง 483% 10
ฝั่ง NAND ก็มีสัญญาณแข็งแกร่งเช่นกัน โดยมีรายงานว่าชิปรุ่นใหม่ปรับขึ้น 5–6% ภายในสัปดาห์เดียว ขณะที่ชิปรุ่นเก่าปรับขึ้นมากกว่า 10% 17
อย่างไรก็ตาม ราคาสปอตไม่ใช่ราคาในสัญญาระยะยาว และทั้งสองแบบก็ไม่ได้สะท้อนราคาขายปลีกของโน้ตบุ๊ก สมาร์ตโฟน หรือ SSD โดยตรง แต่หากแรงกดดันในตลาดสปอตยืดเยื้อ ต้นทุนจัดซื้อของผู้ผลิตก็มีแนวโน้มเพิ่มขึ้น ส่วนลดอาจลดลง และผู้ซื้อรายเล็กอาจหาสินค้าได้ยากกว่าเดิม
ทำไมการส่งมอบจึงแย่ลง
Samsung, SK hynix และ Micron ซึ่งเป็นผู้ผลิตรายใหญ่สามราย กำลังจัดสรรผลผลิตให้ลูกค้า AI รวมถึงสินค้าที่มีอัตรากำไรสูงอย่าง HBM และหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์มากขึ้น ส่งผลให้ช่องทางสำหรับพีซี สมาร์ตโฟน และอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั่วไปถูกบีบให้แคบลง 5
ตัวเลขการส่งมอบจากแต่ละแหล่งแตกต่างกันและไม่ควรนำไปใช้เป็นตัวชี้วัดเดียวของทั้งตลาด แบบสำรวจช่องทางจำหน่ายที่ Bank of America อ้างถึงระบุว่า ความเพียงพอของสินค้าในตลาดสปอตสำหรับเดือนกันยายนต่ำกว่า 50% ขณะที่รายงานอุตสาหกรรมอีกฉบับระบุว่า ผู้ผลิตพีซีและสมาร์ตโฟนบางรายได้รับสินค้าเพียง 60–70% ของจำนวนที่สั่ง 5
4
แม้ตัวเลขเหล่านี้มาจากกลุ่มตัวอย่างและนิยามที่แตกต่างกัน แต่สะท้อนความเสี่ยงเดียวกัน คือผู้ซื้อที่ไม่มีสัญญาระยะยาวหรืออำนาจต่อรองสูงอาจได้รับหน่วยความจำไม่ครบตามจำนวนที่ต้องการ
ผู้บริโภคและผู้ผลิตอุปกรณ์จะได้รับผลกระทบอย่างไร
ผลกระทบแรกน่าจะปรากฏในต้นทุนของผู้ผลิตมากกว่าการขึ้นราคาสินค้าทุกประเภทในอัตราเดียวกัน ต้นทุนหน่วยความจำที่สูงขึ้นอาจกดดันต้นทุนชิ้นส่วนหรือ BOM ของสินค้าเหล่านี้:
- พีซีและโน้ตบุ๊ก
- สมาร์ตโฟน
- SSD และผลิตภัณฑ์จัดเก็บข้อมูลอื่น ๆ
- แรมหรือหน่วยความจำสำหรับอัปเกรดแยกชิ้น
- เซิร์ฟเวอร์และระบบ AI
ผู้ผลิตอาจตอบสนองด้วยการลดส่วนลด จำกัดตัวเลือกสเปก เปิดตัวรุ่นที่มีหน่วยความจำน้อยลง หรือเลื่อนการจัดส่งหากไม่สามารถจองสินค้าได้เพียงพอ ส่วนต้นทุนจะถูกส่งต่อไปยังราคาขายปลีกมากน้อยเพียงใด ขึ้นอยู่กับสต็อกเดิม สัญญาจัดซื้อ อัตรากำไร และนโยบายของแต่ละบริษัท
ภาพรวมตลาดจึงกำลังแยกออกเป็นสองฝั่ง ผู้ซื้อโครงสร้างพื้นฐาน AI ยอมจ่ายแพงขึ้นเพื่อชิงหน่วยความจำที่มีประสิทธิภาพสูงและมีความสำคัญต่อระบบ ขณะที่ผู้ผลิตอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์ทั่วไปต้องแข่งขันเพื่อกำลังผลิตส่วนที่เหลือ 3
5
การเติบโตของ Nvidia กำลังติดคอขวดที่หน่วยความจำ
HBM เป็นชิ้นส่วนสำคัญของตัวเร่งประมวลผล AI รวมถึงระบบ GPU ในลักษณะเดียวกับที่ Nvidia ใช้ เมื่อ Nvidia และลูกค้าของบริษัทต้องการ HBM มากขึ้น ผู้ผลิตหน่วยความจำก็มีแรงจูงใจที่จะนำกำลังการผลิตไปทำ HBM และหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ แทน DRAM สำหรับผู้บริโภคทั่วไป 8
ข้อจำกัดจึงไม่ได้อยู่ที่ความต้องการ GPU เพียงอย่างเดียว Nvidia อาจมีคำสั่งซื้อชิปเร่งความเร็ว AI ที่แข็งแกร่ง แต่จำนวนระบบที่สร้างและจัดส่งได้จริงก็อาจขึ้นอยู่กับ HBM รวมถึงหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ที่มีอยู่ด้วย ประธานเจ้าหน้าที่ฝ่ายการเงินของ Nvidia ระบุว่า ภาวะขาดแคลนหน่วยความจำอาจเป็นคอขวดต่อการเติบโตของบริษัทไปจนถึงปีงบประมาณ 2028 ซึ่งสิ้นสุดในเดือนมกราคม 2028 7
8
ประเด็นนี้ไม่ได้หมายความว่าความต้องการ Nvidia หายไป แต่หมายความว่าความพร้อมของหน่วยความจำอาจจำกัดความเร็วในการเปลี่ยนคำสั่งซื้อให้กลายเป็นระบบ AI ที่ผลิตและส่งมอบได้จริง
SK hynix ได้ประโยชน์จากราคาที่สูง แต่ก็เพิ่มสินค้าได้ไม่ทันที
ภาวะขาดแคลนเป็นผลดีเชิงพาณิชย์ต่อ SK hynix เพราะอุปทานที่ตึงตัวช่วยเพิ่มอำนาจต่อรองด้านราคา อัตราการใช้กำลังผลิต และสัดส่วนสินค้าที่เป็น HBM กับหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ อย่างไรก็ตาม ความต้องการที่เพิ่มขึ้นไม่ได้ทำให้จำนวนชิปในตลาดเพิ่มขึ้นทันที
ข้อจำกัดด้านกำลังผลิต ระยะเวลาการผลิต และความซับซ้อนเฉพาะของ HBM ทำให้บริษัทไม่สามารถเปลี่ยนคำสั่งซื้อจำนวนมหาศาลให้กลายเป็นสินค้าจัดส่งได้โดยทันที Kwak Noh-jung ซีอีโอของ SK hynix ระบุว่า ปี 2027 อาจเป็นปีที่เลวร้ายที่สุดของอุตสาหกรรมในมุมมองด้านอุปทาน และความต้องการอาจสูงเกินความสามารถในการผลิตของบริษัทไปไกลกว่าปี 2030 1
มุมมองนี้สนับสนุนแนวโน้มราคาที่เป็นบวกต่อผู้ผลิตหน่วยความจำ แต่ก็ย้ำให้เห็นข้อจำกัดทางกายภาพว่า ตลาดไม่สามารถเพิ่มอุปทานจำนวนมากได้ในระยะเวลาอันสั้น
ราคาจะผ่อนคลายก่อนปี 2027 หรือไม่
จากข้อมูลที่มีอยู่ การผ่อนคลายในวงกว้างก่อนปี 2027 ดูเป็นไปได้ยาก โดยเฉพาะในตลาด DRAM และ HBM ความต้องการเซิร์ฟเวอร์ AI ที่ยังแข็งแกร่ง การจัดสรรกำลังผลิตให้ HBM และการเพิ่มกำลังผลิตที่ใช้เวลานาน มีแนวโน้มทำให้ DRAM ยังคงตึงตัว 12
NAND มีแนวโน้มแตกต่างออกไป TrendForce คาดว่า NAND จะเข้าสู่ภาวะอุปทานผ่อนคลายมากขึ้นในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 เมื่อกำลังผลิตใหม่เริ่มเข้ามา ขณะที่ความต้องการอุปกรณ์อิเล็กทรอนิกส์สำหรับผู้บริโภคที่อ่อนแอจะเพิ่มแรงกดดันให้ราคาปรับลง 12
รายงานแนวโน้มตลาดอีกฉบับก็มองว่า NAND อาจเคลื่อนเข้าสู่ภาวะสมดุลหรือมีอุปทานล้นตลาดในช่วงดังกล่าว ขณะที่ DRAM ยังคงขาดแคลนเชิงโครงสร้าง 6
ดังนั้น NAND บางกลุ่มอาจเริ่มปรับฐานก่อนที่วิกฤตหน่วยความจำโดยรวมจะจบลง แต่ไม่ได้หมายความว่าราคา DRAM หรือ HBM จะลดลงตาม และก็ไม่สามารถแก้คอขวดด้านหน่วยความจำของโครงสร้างพื้นฐาน AI ได้ทันที
สรุป: วิกฤตเดียวกัน แต่หน่วยความจำแต่ละชนิดมีเส้นทางไม่เหมือนกัน
คาดการณ์ของ Bank of America ที่ว่าราคา DRAM และ NAND ในตลาดสปอตอาจเพิ่มอีก 10–20% ในเดือนกันยายน สะท้อนตลาดที่ความต้องการจาก AI กำลังแย่งชิงหน่วยความจำกับอุตสาหกรรมอิเล็กทรอนิกส์ทั่วไป 5
ผู้บริโภคอาจเจอราคาสินค้าที่สูงขึ้น ส่วนลดที่น้อยลง หรือสเปกที่ถูกจำกัด ขณะที่ผู้ผลิตอุปกรณ์ต้องรับมือกับต้นทุนที่เพิ่มและการส่งมอบที่คาดเดาได้ยากขึ้น การขยายตัวของ Nvidia เองก็ไม่ได้ขึ้นอยู่กับความต้องการตัวเร่งประมวลผลเพียงอย่างเดียว แต่ผูกกับความพร้อมของ HBM และหน่วยความจำเซิร์ฟเวอร์ด้วย 7
8
จุดสำคัญที่สุดคือไม่ควรมอง DRAM, HBM และ NAND เป็นตลาดเดียวกันทั้งหมด DRAM และ HBM มีแนวโน้มตึงตัวต่อเนื่องถึงปี 2027 ขณะที่ NAND มีโอกาสเริ่มผ่อนคลายในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 การพูดถึง “วันที่วิกฤตคลี่คลาย” เพียงวันเดียวจึงอาจทำให้ความแตกต่างของเส้นทางอุปทานในแต่ละตลาดถูกมองข้าม
Studio Global AI
ทำการวิจัยต่อ
หน้านี้รวมคำตอบที่ได้รับการสนับสนุนจากแหล่งที่มาซึ่งคุณสามารถดำเนินการต่อภายใน Studio Global
คนยังถาม
คำตอบสั้น ๆ สำหรับ "AI แย่งชิงชิปหน่วยความจำ จ่อดันราคา DRAM และ NAND ขึ้นอีกในเดือนกันยายน" คืออะไร
Bank of America คาดว่าราคา DRAM และ NAND ในตลาดสปอตอาจเพิ่มอีก 10–20% ในเดือนกันยายน 2026 หลังความต้องการซื้อช่วงไฮซีซันมาชนกับภาวะอุปทานตึงตัวจาก AI [5]
ประเด็นสำคัญที่ต้องตรวจสอบก่อนคืออะไร?
Bank of America คาดว่าราคา DRAM และ NAND ในตลาดสปอตอาจเพิ่มอีก 10–20% ในเดือนกันยายน 2026 หลังความต้องการซื้อช่วงไฮซีซันมาชนกับภาวะอุปทานตึงตัวจาก AI [5] ผู้ผลิตกำลังจัดสรร HBM และหน่วยความจำสำหรับเซิร์ฟเวอร์ให้ลูกค้า AI ก่อน ทำให้ผู้ผลิตพีซี สมาร์ตโฟน และผู้ซื้อรายเล็กได้รับสินค้าไม่เต็มจำนวนและมีต้นทุนสูงขึ้น
ฉันควรทำอย่างไรต่อไปในทางปฏิบัติ?
DRAM และ HBM มีแนวโน้มขาดแคลนเชิงโครงสร้างต่อเนื่องถึงปี 2027 ขณะที่ NAND อาจเริ่มผ่อนคลายในช่วงครึ่งหลังของปี 2027 เมื่อกำลังผลิตใหม่ทยอยเข้าตลาด
แหล่งที่มา
news.futunn.comBank of America forecasts further rises in spot memory prices in ...
sammyfans.comAI demand reportedly books nearly all 2027 DRAM and HBM supply from Samsung, SK Hynix, and Micron
tweaktown.comMemory capacity for all of 2027 has reportedly been ...
kaohooninternational.comBank of America Lifts Memory Forecasts as NAND Rally ...