Bitcoin $76K Target และ Capitulation ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ FTX: สถานะ On-Chain เดือนสิงหาคม 2026

ภาวะ Capitulation ที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ FTX

Bitcoin Cycle Position Heatmap ของ Glassnode ซึ่งประกอบด้วย 45 เมตริก ยังคงอยู่ในช่วง "capitulation" ตลอดทั้งปี 2026 ซึ่งเป็นช่วงที่เย็นที่สุดที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ตลาดหมีในยุค FTX คะแนน Cycle Composite ซึ่งบีบอัดตัวชี้วัด 45 ตัวให้เป็นค่าอ่านเดียวจาก 0 ถึง 100 ปัจจุบันอยู่ที่ 19.9 ซึ่งเป็นระดับที่เย็นที่สุดนับตั้งแต่ปลายปี 2022

สี่สิบเอ็ดจาก 45 ตัวชี้วัด On-Chain อยู่ในสองกลุ่มต่ำสุดของช่วงวัฏจักรในประวัติศาสตร์ อุปทานที่อยู่ในกำไร (Supply in Profit) ลดลงเหลือประมาณ 57.5% ซึ่งเป็นระดับที่ในอดีตมักเกิดขึ้นพร้อมกับจุดต่ำสุดของตลาดหมี

ข้อมูลจาก CryptoQuant ตอกย้ำภาพของความอ่อนล้าของผู้ขายที่ลึกดิ่ง โดย Adaptive Sell-side Risk Ratio อยู่ที่ 0.031 (เปอร์เซ็นไทล์ที่ 3) และบริษัทระบุ โซนสะสมโครงสร้างที่ $57,000–$64,000 ซึ่งกระเป๋าเงินขนาดใหญ่กำลังซื้ออยู่ ในช่วงปลายเดือนกรกฎาคมเพียงช่วงเดียว กระเป๋าเงินขนาดใหญ่สะสม Bitcoin ประมาณ 40,100 BTC ในระยะเวลา 9 วัน

Rafael Schultze-Kraft ผู้สร้าง Glassnode ได้เตือนว่าแม้ค่าที่อ่านได้จะรุนแรง แต่ก็ยังไม่เย็นเท่าระดับที่เคยทำเครื่องหมายจุดต่ำสุดของตลาดหมีที่ชัดเจนในอดีต

รูปแบบทางเทคนิคที่กำลังก่อตัวขึ้นที่ $76,000

บนกราฟรายวัน Bitcoin กำลังสร้างรูปแบบ Inverse Head-and-Shoulders (H&S) ซึ่งโดยทั่วไปแล้วเป็นรูปแบบกลับตัว bullish ที่พบได้ในช่วงท้ายของแนวโน้มขาลง

รูปแบบนี้ ยังไม่ได้รับการยืนยัน การปิดรายวันที่เด็ดขาดเหนือ Neckline ที่ $66,800 เป็นสิ่งจำเป็นเพื่อกระตุ้นการเคลื่อนไหวที่วัดได้ไปยัง $76,000 ค่าเฉลี่ยเคลื่อนที่แบบ Exponential 50 เดือน (50-month EMA) ที่ประมาณ $65,827 เพิ่มแนวต้านเหนือศีรษะที่อยู่ใต้ Neckline

นักวิเคราะห์เตือนว่าการถูกปฏิเสธที่ Neckline อาจนำไปสู่การทดสอบโซนแนวรับที่ $60,000–$62,500 อีกครั้ง นักเทคนิคบางรายยังเห็นรูปแบบ Head-and-Shoulders ที่ใหญ่กว่าและยาวนานกว่าบนกรอบเวลาที่สูงกว่า ซึ่งชี้ไปที่การเคลื่อนไหวที่อาจลดลงสู่โซน $35,000–$41,000

Thomas Bulkowski ผู้เชี่ยวชาญด้านการวิเคราะห์รูปแบบ ได้จัดอันดับ Inverse Head-and-Shoulders ให้เป็นหนึ่งในรูปแบบกราฟที่น่าเชื่อถือที่สุดเมื่อได้รับการยืนยัน โดยมีอัตราความสำเร็จในอดีตเกิน 70% ในการศึกษาบางชิ้น

ความต้องการจากสถาบันที่ไม่ส่งผลต่อราคา

กองทุน Bitcoin ETF Spot ในสหรัฐฯ ดึงดูดเงินไหลเข้าสุทธิ 853.54 ล้านดอลลาร์ ในช่วงสัปดาห์สิ้นสุดวันที่ 7 สิงหาคม ซึ่งเป็นสัปดาห์ที่แข็งแกร่งที่สุดนับตั้งแต่กลางเดือนเมษายน IBIT ของ BlackRock เพียงแห่งเดียวคิดเป็นประมาณ 693 ล้านดอลลาร์ หรือประมาณ 81% ของทั้งหมด เมื่อรวมกับเงินไหลเข้าของกองทุน Ethereum ETF Spot ประมาณ 244.94 ล้านดอลลาร์แล้ว ยอดรวมอยู่ที่ประมาณ 1.1 พันล้านดอลลาร์

แม้จะมีอุปสงค์จากสถาบันเพิ่มขึ้นอย่างมาก แต่ราคาของ Bitcoin ยังคงทรงตัว นักวิเคราะห์กำลังจับตาความแตกต่างนี้อย่างใกล้ชิด ซึ่งเป็นการซื้อ ETF ที่ถูกดูดซับโดยแรงกดดันในการขายจากผู้เข้าร่วมตลาดรายอื่น

ตัวเร่งปฏิกิริยาระดับมหภาคที่รออยู่ข้างหน้า

เหตุการณ์มหภาคครั้งสำคัญครั้งต่อไปสำหรับสินทรัพย์เสี่ยงคือการเปิดเผยข้อมูล CPI และ PPI ที่กำลังจะมาถึง เครื่องมือ FedWatch ของ CME แสดง ความน่าจะเป็น 56% ที่เฟดจะคงอัตราดอกเบี้ยไว้ในการประชุม FOMC เดือนกันยายน แม้ว่าตัวเลขนี้อาจเปลี่ยนแปลงไปตามข้อมูลที่เข้ามา

สรุป: รอการทะลุกรอบ

Bitcoin อยู่ในจุดหัวเลี้ยวหัวต่อที่สำคัญ เมตริก On-Chain แสดงให้เห็นถึงความอ่อนล้าของผู้ขายที่รุนแรงที่สุดในระยะ capitulation ที่ยาวนานที่สุดนับตั้งแต่ FTX และความต้องการจากสถาบันผ่าน ETF ก็กลับมาอย่างแข็งแกร่ง รูปแบบทางเทคนิค bullish กำลังก่อตัวขึ้นแต่ยังไม่ได้รับการยืนยัน

ระดับที่สำคัญที่สุดที่ต้องจับตามองคือ $66,800 การปิดเหนือ Neckline ที่ยืนยันแล้วอาจเปิดเส้นทางสู่ $76,000 การไม่สามารถทะลุผ่านได้จะทำให้ Bitcoin ยังคงอยู่ในกรอบการซื้อขายภายในโซนสะสม $57,000–$64,000 ที่ CryptoQuant ระบุไว้ ตัวเลข CPI และ PPI รวมถึงการตัดสินใจของเฟดในเดือนกันยายน เป็นตัวกระตุ้นระดับมหภาคที่จะเป็นตัวกำหนดทิศทางการเคลื่อนไหวครั้งสำคัญครั้งต่อไป