Binance เปิด ETF Wealth Management: ซื้อ ETF พันธบัตรสหรัฐฯ ผ่าน Binance Earn ได้อย่างไร

Binance นำฟีเจอร์ ETF Wealth Management มาไว้ในส่วน Binance Earn เพื่อให้ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์เข้าถึง ETF แบบดั้งเดิมที่คัดเลือกไว้ โดยเน้นการบริหารเงินระยะสั้นและการลงทุนเพื่อรายได้ เช่น ETF พันธบัตรรัฐบาลสหรัฐฯ ระยะสั้น และ ETF ตราสารหนี้เกรดลงทุน (investment-grade bond) จุดที่ต้องแยกให้ออกคือ นี่คือช่องทางให้ข้อมูลและเข้าถึงหลักทรัพย์ ไม่ใช่การนำเงินไปฝากกับ Binance เพื่อรับดอกเบี้ย 39

มี ETF อะไรบ้าง และแบ่งกลุ่มอย่างไร

ช่วงเปิดตัวมี ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ 11 กองทุน ผู้ใช้สามารถดูและเปรียบเทียบกองทุนบน Binance Earn ก่อนตัดสินใจส่งคำสั่งซื้อด้วยตนเองผ่าน Binance Stock Trading 13

Binance จัดกลุ่มตามระยะเวลาการถือครองที่ตั้งใจไว้ 3 แบบ คือ

• Cash Management: ต่ำกว่า 6 เดือน
• Steady Income: 6–12 เดือน
• Yield Enhancement: มากกว่า 1 ปี 13

หมวดเหล่านี้มีไว้ช่วยเปรียบเทียบวัตถุประสงค์การใช้งานในภาพกว้าง ไม่ใช่คำรับประกันผลการลงทุน รายได้ หรือการรักษาเงินต้น ราคา ETF สามารถขึ้นลงได้ และการจ่ายเงินสดจากกองทุนก็ไม่ใช่ผลตอบแทนที่กำหนดตายตัวหรือรับประกัน 9

ผู้ซื้อได้ถืออะไรจริง ๆ

เมื่อซื้อ ผู้ใช้จะถือ หุ้นของ ETF จริง ไม่ใช่สิทธิเรียกร้องผลตอบแทนที่ Binance ออกให้ หรือโทเคนสังเคราะห์ Binance ระบุว่าผู้ถือจะได้รับผลประโยชน์ทางเศรษฐกิจทั้งหมดของหุ้น ETF นั้น รวมถึงการเปลี่ยนแปลงของราคาตลาดและเงินสดที่กองทุนอาจจ่ายออกมา 39

ดังนั้น ความเสี่ยงของกองทุนยังคงอยู่กับผู้ลงทุน แม้การลงทุนในพันธบัตรรัฐบาลหรือตราสารหนี้เกรดลงทุนอาจมีลักษณะความเสี่ยงต่างจากหุ้น แต่ไม่ได้หมายความว่าจะไม่มีโอกาสขาดทุน มูลค่า ETF ผันผวนตามภาวะตลาด และไม่มีการรับประกันผลตอบแทน 9

คำสั่งซื้อและการเก็บรักษาหลักทรัพย์ดำเนินการอย่างไร

ผู้ใช้เป็นผู้เริ่มส่งคำสั่งซื้อขายเอง และคำสั่งจะถูกดำเนินการในตลาดผ่าน Binance Stock Trading โครงสร้างนี้แยกหน้าจอของ Binance ออกจากกระบวนการหลักทรัพย์ที่อยู่ภายใต้ระบบโบรกเกอร์ ดังนี้

1. ผู้ใช้เลือก ETF และส่งคำสั่งซื้อหรือขาย
2. Nest Trading Limited ทำหน้าที่เป็น introducing broker หรือโบรกเกอร์ผู้แนะนำ โดยส่งต่อคำสั่ง
3. Alpaca Securities LLC รับผิดชอบการดำเนินการซื้อขาย การหักบัญชี การชำระราคา การส่งมอบ และการรับฝากหลักทรัพย์
4. Binance ระบุว่าไม่ได้เป็นผู้ดำเนินการหรือรับฝากหลักทรัพย์ดังกล่าว 23

กล่าวให้ชัดเจน นี่คือการเข้าถึง ETF ผ่านระบบโบรกเกอร์ ไม่ใช่ยอดคงเหลือใน Binance Earn ที่ Binance บริหารจัดการหรือจ่ายผลตอบแทนให้

เหตุใด Binance ย้ำว่าไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์

การอยู่ในเมนู “Earn” อาจทำให้บางคนเข้าใจว่าเป็นผลิตภัณฑ์ลักษณะคล้ายเงินฝาก แต่ Binance ระบุอย่างชัดเจนว่า ETF Wealth Management ไม่ใช่ผลิตภัณฑ์ออมทรัพย์ และไม่มีผลตอบแทนแบบคงที่ 9

เหตุผลคือผู้ลงทุนต้องรับความผันผวนของราคาตลาด ETF อาจมีการจ่ายเงินจากกองทุน แต่จำนวนเงินดังกล่าวเปลี่ยนแปลงได้ ขณะที่มูลค่าหุ้น ETF ก็อาจเพิ่มหรือลดได้เช่นกัน การจัดกลุ่มตามระยะเวลาจึงเป็นเพียงแนวทางจัดหมวดหมู่ ไม่ได้แปลว่ากองทุนระยะสั้นจะรักษาเงินต้นได้เสมอ หรือกองทุนสำหรับระยะยาวจะให้ผลตอบแทนสูงกว่า 39

ใครใช้งานได้บ้าง

บริการนี้เปิดให้เฉพาะผู้ใช้ที่เข้าเกณฑ์ Binance ระบุว่าผลิตภัณฑ์และบริการที่กล่าวถึงอาจไม่พร้อมให้บริการในทุกภูมิภาค และอยู่ภายใต้ข้อกำหนดและเงื่อนไข 23

เอกสารสาธารณะไม่ได้ระบุรายชื่อประเทศที่ใช้ได้ทั้งหมด ผู้ใช้จึงควรตรวจสอบสถานะการให้บริการที่แสดงในบัญชี Binance ของตน และอ่านเงื่อนไขท้องถิ่นที่เกี่ยวข้องก่อนส่งคำสั่งซื้อขาย

ส่วนหนึ่งของการขยายสู่ TradFi ของ Binance

ETF Wealth Management เป็นอีกก้าวของ Binance ในการขยายจากแพลตฟอร์มคริปโตไปสู่การเข้าถึงสินทรัพย์การเงินดั้งเดิม หรือ TradFi (traditional finance) ในรูปแบบคล้ายบริการโบรกเกอร์หลักทรัพย์

เมื่อวันที่ 1 มิถุนายน Binance เปิดให้เข้าถึงหุ้นและ ETF ที่จดทะเบียนในสหรัฐฯ มากกว่า 7,000 รายการ โดยบริษัทระบุว่า ภายใน 30 วันแรก ผู้ใช้ซื้อหุ้นสหรัฐฯ ผ่านแพลตฟอร์มไปมากกว่า 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ และสร้างปริมาณการซื้อขายเกือบ 3 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ นอกจากนี้ ราว 73% ของผู้ใช้ผลิตภัณฑ์หุ้นโดยตรงมาจากตลาดเกิดใหม่ 29

ชุดผลิตภัณฑ์ที่กว้างขึ้นยังรวมถึงหุ้นและ ETF แบบซื้อขายโดยตรง, หลักทรัพย์โทเคนไนซ์ bStocks และผลิตภัณฑ์ perpetual ที่อ้างอิงหุ้นด้วย เดือนกันยายน Binance ยังเพิ่มออปชันที่มีการส่งมอบสินทรัพย์อ้างอิงจริงสำหรับหุ้นและ ETF สหรัฐฯ มากกว่า 1,000 รายการ แก่ผู้ใช้ที่มีสิทธิ์นอกสหรัฐฯ 1817

กิจกรรมใน perpetual futures ที่เกี่ยวข้องกับ TradFi ก็เพิ่มขึ้นมาก โดยมีรายงานว่าปริมาณซื้อขายรายเดือนเพิ่มจาก 29.5 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนมกราคม เป็นราว 433.4 พันล้านดอลลาร์สหรัฐในเดือนสิงหาคม 25

ความต่างของ ETF Wealth Management คือการเพิ่มทางเลือกหลักทรัพย์ที่คัดมาแล้วและเน้นตราสารหนี้เข้ามาในชุดผลิตภัณฑ์ดังกล่าว สำหรับผู้ใช้ ประเด็นสำคัญคือสามารถถือ ETF ผ่านอินเทอร์เฟซของ Binance ได้ด้วยโครงสร้างโบรกเกอร์ แต่ยังต้องคำนึงถึงข้อจำกัดด้านพื้นที่ให้บริการและความเสี่ยงตามปกติของการลงทุนในกองทุนจดทะเบียน