Bitcoin ดิ่งแตะจุดต่ำสุดในรอบ 6 สัปดาห์ ต่ำกว่า $73,000 จากแรงกระแทกภูมิรัฐศาสตร์ จุดชนวน ETF ไหลออกเป็นประวัติการณ์

ข้อมูลจาก Coinglass ระบุว่า สถานะ Long ที่มีการใช้เลเวอเรจมูลค่าเกือบ 1 พันล้านดอลลาร์สหรัฐถูกบังคับปิด (Liquidation) ในระหว่างการเทขายครั้งนี้ ซึ่งนับเป็นหนึ่งในเหตุการณ์ Liquidation ครั้งใหญ่ที่สุดของปี ตลาดหุ้นเอเชียก็เปิดด้วยตัวเลขที่ติดลบเช่นกัน ซึ่งเป็นการเติมเชื้อไฟให้กับบรรยากาศการหลีกเลี่ยงความเสี่ยงในตลาดโลก

กองทุน Spot Bitcoin ETF เสียเลือดครั้งประวัติการณ์ $733.4 ล้าน

กองทุน Spot Bitcoin Exchange-Traded Fund (ETF) ในสหรัฐฯ มียอดเงินทุนไหลออกสุทธิสูงถึง 733.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันที่ 27 พฤษภาคม จากข้อมูลของ Farside Investors นี่คือการถอนเงินในวันเดียวที่มากที่สุดนับตั้งแต่วันที่ 29 มกราคม และทำให้สถิติการไหลออกต่อเนื่องยาวนานเป็นวันที่แปดติดต่อกัน

การสูญเสียเงินทุนเกิดขึ้นในวงกว้าง โดยมีอย่างน้อยเจ็ดกองทุนที่รายงานยอดไถ่ถอนสุทธิเป็นลบ:

• iShares Bitcoin Trust (IBIT) ของ BlackRock: -527.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Wise Origin Bitcoin Fund (FBTC) ของ Fidelity: -60.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Bitwise Bitcoin ETF (BITB): -17.5 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Ark 21Shares Bitcoin ETF (ARKB): -17.4 ล้านดอลลาร์สหรัฐ
• Grayscale Bitcoin Trust (GBTC) และกองทุนขนาดเล็กอื่นๆ ก็ประสบกับการไหลออกเช่นกัน

ในช่วงสองสัปดาห์ก่อนหน้านี้ มีเงินไหลออกจากผลิตภัณฑ์เหล่านี้มากกว่า 2 พันล้านดอลลาร์สหรัฐ สะท้อนถึงอุปสงค์ของนักลงทุนสถาบันสำหรับการลงทุนใน Bitcoin ที่ถดถอยลงอย่างต่อเนื่อง

IBIT ของ BlackRock ประสบการไหลออกครั้งใหญ่เป็นอันดับสองในประวัติศาสตร์

IBIT ของ BlackRock เป็นกองทุนที่ได้รับผลกระทบหนักที่สุดจากการไหลออกครั้งใหญ่ในวันพุธ โดยสูญเสียเงิน 527.8 ล้านดอลลาร์สหรัฐในวันเดียว นี่คือการไหลออกสุทธิรายวันที่มากที่สุดเป็นอันดับสองนับตั้งแต่กองทุนนี้เปิดตัวในเดือนมกราคม 2024 โดยเป็นรองเพียงวันที่ 30 มกราคม 2026 ที่มีเงินไหลออก 528.3 ล้านดอลลาร์สหรัฐเท่านั้น

ก่อนหน้านี้กองทุนก็ตกอยู่ภายใต้แรงกดดันมาอย่างต่อเนื่องแล้ว ในวันที่ 26 พฤษภาคม IBIT มีเงินไหลออกประมาณ 192 ล้านดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งนับเป็นการไถ่ถอนสุทธิติดต่อกันเจ็ดวันทำการ ก่อนที่จะมาทำสถิติใหม่ในวันพุธ คำสั่งขาย IBIT ขนาดใหญ่ประมาณ 130 ล้านดอลลาร์สหรัฐในตลาด Dark Pool เมื่อช่วงต้นสัปดาห์ ได้ส่งสัญญาณถึงการปรับพอร์ตการลงทุนของนักลงทุนสถาบันล่วงหน้าก่อนที่ตลาดจะร่วงลงในวงกว้าง

นักวิเคราะห์ตั้งข้อสังเกตว่ารูปแบบการไหลออกของ IBIT สะท้อนให้เห็นมากกว่าแค่การแห่ซื้อสินทรัพย์ปลอดภัยในระยะสั้น กองทุนนี้มีวันที่มีเงินทุนไหลเข้าสุทธิเพียง 10 วันทำการตลอดทั้งปี 2026 ณ เดือนกุมภาพันธ์ โดยปริมาณการซื้อขายที่พุ่งสูงขึ้นซ้ำๆ ในช่วงที่มีการเทขาย บ่งชี้ถึงการกระจายหุ้นออกอย่างต่อเนื่องของนักลงทุนสถาบัน IBIT ยังคงเป็นกองทุน Spot Bitcoin ETF ที่ใหญ่ที่สุดตามมูลค่าสินทรัพย์ภายใต้การจัดการ โดยถือครองอยู่ประมาณ 5.6 หมื่นล้านดอลลาร์สหรัฐ แต่ผลการดำเนินงานเมื่อเร็วๆ นี้ทำให้มันกลายเป็นมาตรวัดความเชื่อมั่นของนักลงทุนสถาบันที่กำลังถดถอย

จับตาแนวรับ $70,000 อย่างใกล้ชิด

จากการที่ Bitcoin ทะลุแนวรับ 73,000 ดอลลาร์สหรัฐลงมาอย่างเด็ดขาด นักวิเคราะห์ทางเทคนิคได้เปลี่ยนความสนใจไปที่แนวรับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำหน้าที่เป็นจุดต่ำสุดที่สำคัญระหว่างการเทขายครั้งก่อนๆ จากปัจจัยภูมิรัฐศาสตร์ การทะลุแนวรับนี้ลงไปจะลบผลกำไรทั้งหมดตั้งแต่ต้นเดือนมีนาคม และอาจจุดชนวนให้เกิดการบังคับปิดสถานะและการเรียกหลักประกันเพิ่มเติม (Margin Call) ระลอกใหม่

ข้อมูลจาก Glassnode แสดงให้เห็นว่าต้นทุนพื้นฐานสำหรับผู้ถือระยะสั้นที่ซื้อ Bitcoin ในช่วงสามถึงหกเดือนที่ผ่านมาอยู่ใกล้ระดับ 70,000 ดอลลาร์สหรัฐ ซึ่งทำให้ระดับราคานี้มีความสำคัญทั้งในเชิงจิตวิทยาและเชิงโครงสร้าง หากแรงกดดันการขายยังคงดำเนินต่อไปและแนวรับดังกล่าวถูกทำลาย นักวิเคราะห์เตือนว่ามันอาจส่งสัญญาณถึงวัฏจักรการลดสัดส่วนการลงทุนของนักลงทุนสถาบันที่รุนแรงขึ้น

สถานการณ์ภูมิรัฐศาสตร์เปิดฉากความเสี่ยงของ Bitcoin อีกครั้ง

ตัวเร่งปฏิกิริยาโดยตรงคือการโจมตีเพื่อป้องกันตนเองของกองทัพสหรัฐฯ ในภาคใต้ของอิหร่านเมื่อวันที่ 26 พฤษภาคม ซึ่งเกิดขึ้นหลังจากหลายสัปดาห์ของการยกระดับวาทกรรมและความเป็นปรปักษ์ระหว่างกองกำลังสหรัฐฯ และอิหร่าน ก่อนหน้านี้ในช่วงต้นสัปดาห์ ตลาดได้คาดการณ์ถึงการผ่อนคลายความตึงเครียดในช่วงสั้นๆ โดย Bitcoin ยังคงยืนเหนือ 77,000 ดอลลาร์สหรัฐได้ แม้จะมีรายงานการโจมตีครั้งแรก แต่ความรุนแรงระลอกใหม่ได้ทำลายความพึงพอใจนั้นลง

นักลงทุนโยกย้ายเงินทุนไปยังสินทรัพย์ปลอดภัยแบบดั้งเดิม ราคาทองคำแข็งค่าขึ้น ดอลลาร์สหรัฐแข็งค่า และอัตราผลตอบแทนพันธบัตรกระทรวงการคลังสหรัฐฯ ปรับตัวลดลง ในทางตรงกันข้าม สินทรัพย์คริปโตกลับมีพฤติกรรมเหมือนกับการลงทุนที่มีความเสี่ยงสูง (High-Beta) โดยขยายผลการเทขายของตลาดในวงกว้าง แทนที่จะทำหน้าที่เป็นสินทรัพย์ป้องกันความเสี่ยงทางภูมิรัฐศาสตร์ รูปแบบนี้เกิดขึ้นซ้ำแล้วซ้ำเล่าตลอดปี 2026 ซึ่งท้าทายเรื่องเล่าที่ว่า Bitcoin เป็น "ทองคำดิจิทัล" ในช่วงที่เกิดความขัดแย้ง

ความตึงเครียดระหว่างสหรัฐฯ-อิหร่านรอบก่อนหน้านี้เมื่อเดือนมีนาคม เคยฉุดให้ Bitcoin ร่วงลงต่ำกว่า 70,000 ดอลลาร์สหรัฐช่วงสั้นๆ ก่อนที่การระงับการโจมตีเป็นเวลาห้าวันจะทำให้ราคาฟื้นตัวกลับขึ้นมาเหนือ 73,000 ดอลลาร์สหรัฐ การหมดอายุของการระงับการโจมตีดังกล่าว ประกอบกับการสู้รบครั้งใหม่ ได้เพิ่มความเสี่ยงที่ตลาดอาจทดสอบหรือทะลุจุดต่ำสุดในเดือนมีนาคมนั้นอีกครั้ง